Anleihen & festverzinsliche Wertpapiere im Detail
Lernen Sie, Anleihen zu bewerten, Zins- und Kreditrisiken zu messen und zwischen Staats-, Unternehmens-, inflationsindexierten und ausländischen Anleihen sowie zwischen Einzelanleihen und Fonds für den Anleiheteil eines Portfolios zu wählen.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 13 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Grundlegende Prozent- und Zinseszinsrechnung
- Der Unterschied zwischen Investieren und Trading
- Eine erste Vorstellung davon, wie Zinsen und Inflation funktionieren
Das werden Sie können
- Kurs, laufende Rendite und Rendite bis zur Fälligkeit einer Anleihe aus ihren Zahlungsströmen berechnen
- Kursänderungen mit modifizierter Duration, DV01 und Konvexität schätzen
- Formen der Zinsstrukturkurve, Staatsanleihen-Spreads und Kreditspreads von Unternehmensanleihen in Basispunkten interpretieren
- Nominale und inflationsindexierte Anleihen anhand der Break-even-Inflation vergleichen
- Die Gesamtkosten eines Anleihekaufs in Deutschland einschließlich Stückzinsen ermitteln
- Eine Anleiheallokation mit Leitern, Fonds oder Einzelanleihen planen, die zu einem festgelegten Ziel passt
Lektionen in diesem Kurs
Kupon, Kurs und Rendite bis zur Fälligkeit im Detail
Bewerten Sie eine Anleihe anhand ihrer Zahlungsströme, unterscheiden Sie Kupon, laufende Rendite und Rendite bis zur Fälligkeit, und schätzen Sie eine Rendite von Hand.
Duration und Konvexität: Zinsempfindlichkeit messen
Berechnen Sie Macaulay- und modifizierte Duration, verfeinern Sie die Schätzung mit der Konvexität und beziffern Sie das Zinsänderungsrisiko in Euro.
Die Zinsstrukturkurve: Formen, Inversionen und was sie signalisieren
Lesen Sie Formen und Spreads der Zinsstrukturkurve, berechnen Sie einen impliziten Terminzins und einen Roll-down-Ertrag, und beurteilen Sie Inversionssignale mit Vorsicht.
Staatsanleihen: Bunds, Treasuries und Spreads im Euroraum
Lernen Sie die Segmente deutscher und US-amerikanischer Staatsanleihen kennen, vergleichen Sie Renditen bei jährlichen und halbjährlichen Kupons und messen Sie, was eine Änderung der Spreads im Euroraum für einen Kurs bedeutet.
Unternehmensanleihen: Kreditratings, Spreads und Ausfallrisiko
Lesen Sie Kreditratings, zerlegen Sie einen Kreditspread in erwarteten Verlust und Risikoprämie und verstehen Sie Rang und Covenants.
Hochzinsanleihen und der Kreditzyklus
Verstehen Sie, wie sich Hochzinsanleihen im Verlauf des Kreditzyklus verhalten, und berechnen Sie Portfolioerträge unter verschiedenen Ausfallszenarien.
Inflationsindexierte Anleihen: Realrenditen und Break-even-Inflation
Berechnen Sie inflationsbereinigten Nennwert und Kupons, leiten Sie die Break-even-Inflation aus Nominal- und Realrenditen ab und beurteilen Sie, wann eine inflationsindexierte Anleihe eine nominale Anleihe schlägt.
Anleihen in Deutschland kaufen: Börsen, Stückzinsen und Kosten
Erfahren Sie, wo Privatanleger in Deutschland einzelne Anleihen kaufen, wie sich der Abrechnungspreis mit Stückzinsen zusammensetzt und wie Kosten Ihre Rendite schmälern.
Anleihe-Leitern und Halten bis zur Fälligkeit
Bauen Sie Schritt für Schritt eine Anleihe-Leiter auf und verstehen Sie, wovor das Halten bis zur Fälligkeit schützt und wovor nicht.
Rentenfonds und Anleihe-ETFs im Vergleich zu Einzelanleihen
Vergleichen Sie Rentenfonds und Anleihe-ETFs mit Einzelanleihen hinsichtlich Fälligkeit, Zinsrisiko, Kosten und Diversifikation und wählen Sie das passende Werkzeug für ein Ziel.
Geldmarktzinsen, Einlagen und der Einlagesatz der EZB
Verstehen Sie, wie die Leitzinsen der EZB das kurze Ende des Euro-Marktes bestimmen, und vergleichen Sie Einlagen, Bubills und Geldmarktfonds.
Währungen und ausländische Anleihen für Euro-Anleger
Berechnen Sie, wie Wechselkursbewegungen und Absicherungskosten den Ertrag ausländischer Anleihen für einen Euro-Anleger verändern.
Den Anleiheteil eines Portfolios aufbauen
Verbinden Sie Zweck, Anlagehorizont, Duration, Bonität, Währung und Wahl des Instruments zu einem schriftlichen Plan für den Anleiheteil eines Portfolios.
Immobilien & REITs
Um Zinsen, Hebel und Ertragsdenken auf Immobilien anzuwenden, setzen Sie mit dem Kurs „Immobilien & REITs“ fort.
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