Alternative Investments: Private Markets, Hedgefonds und Sammlerobjekte
Lernen Sie, wie Private Equity, Venture Capital, Hedgefonds, Private Credit, P2P-Kredite, Infrastruktur und Sammlerobjekte wirklich funktionieren, wie ihre Renditen und Risiken gemessen werden und wie Sie Gebühren, Liquidität und Erfolgsbilanzen beurteilen, bevor Sie Geld binden.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 12 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- ETFs, Fonds & langfristiges Investieren (Fondsstruktur, Kosten, Asset-Allokation)
- Anleihen & festverzinsliche Wertpapiere im Detail (Kreditspreads, Ausfallrisiko)
- Sicherer Umgang mit Prozentrechnung, Zinseszins und einfachen Tabellenkalkulationen
Das werden Sie können
- Erklären, warum die ausgewiesene Volatilität privater Anlagen ihr Risiko unterzeichnet, und eine Renditereihe entglätten
- IRR, MOIC, DPI und einen europäischen Gebühren-Wasserfall für einen Private-Equity-Fonds berechnen
- Die Verwässerung über Venture-Runden hinweg modellieren und ein Venture-Portfolio unter einer Potenzgesetz-Verteilung beurteilen
- Bedingungen von Hedgefonds und liquiden UCITS-Alternativen vergleichen, einschließlich High-Water-Marks und Lock-ups
- Die Nettorendite von Private Credit und P2P-Krediten nach Ausfällen, Rückflüssen und Gebühren schätzen
- Eine Alternatives-Allokation mit einem Liquiditätsbudget und einer schriftlichen Due-Diligence-Checkliste aufbauen
Lektionen in diesem Kurs
Was als alternative Anlage gilt: die Illiquiditätsprämie, Bewertungsglättung und warum die ausgewiesene Volatilität das Risiko unterzeichnet
Definieren Sie alternative Investments, verstehen Sie, woher die Illiquiditätsprämie kommt, und entglätten Sie eine gutachtenbasierte Renditereihe, um die wahre Volatilität zu sehen.
Private Equity: Buyout-Mechanik, GP- und LP-Struktur, die J-Kurve, IRR versus MOIC versus DPI und der Gebühren-Wasserfall
Verfolgen Sie einen Leveraged Buyout vom Kauf bis zum Exit, lesen Sie IRR, MOIC, DPI und TVPI richtig und berechnen Sie, wie ein europäischer Gebühren-Wasserfall den Gewinn aufteilt.
Venture Capital und Angel-Investing: das Potenzgesetz, Verwässerung über Runden hinweg, Pro-rata-Rechte und realistische Ausfallquoten
Modellieren Sie, wie eine frühe Beteiligung durch Seed, Series A und B verwässert wird, berechnen Sie die Kosten von Pro-rata-Rechten und beurteilen Sie ein Venture-Portfolio unter Potenzgesetz-Ergebnissen.
Hedgefonds: Long-Short-Equity-, Global-Macro-, CTA- und Arbitrage-Strategien, Gebührenbedingungen, Lock-ups und was liquide UCITS-Alternativen verändern
Verstehen Sie die wichtigsten Hedgefonds-Strategien und ihre Exposures, berechnen Sie Gebühren mit einer High-Water-Mark und sehen Sie, was sich ändert, wenn eine Strategie als liquide UCITS-Alternative verpackt wird.
Private Credit und Direct Lending: variable Zinsen, Covenants, Ausfall- und Recovery-Annahmen und Private-Credit-Fonds
Zerlegen Sie die Rendite eines privaten Kredits in Basiszins, Spread und Gebühren, testen Sie einen Maintenance Covenant und schätzen Sie, was ein Anleger in einem Private-Credit-Fonds nach erwarteten Verlusten und Fondsgebühren netto erhält.
P2P-Kredit- und Crowdinvesting-Plattformen in Europa: Rückkaufgarantien, Plattformrisiko, Diversifikation auf Kreditebene und Nettorenditen nach Ausfällen
Verstehen Sie, was Sie auf europäischen P2P- und Crowdinvesting-Plattformen rechtlich halten, warum eine Rückkaufgarantie nur so gut ist wie ihr Aussteller, und berechnen Sie eine realistische Nettorendite nach Ausfällen, Rückflüssen und Cash Drag.
Infrastruktur und erneuerbare Energien: regulierte Cashflows, Inflationsbindung, börsennotierte versus nicht börsennotierte Vehikel und Yieldcos
Verstehen Sie, woher Infrastruktur-Cashflows kommen, wie Inflationsbindung in Zahlen funktioniert und wie sich börsennotierte Fonds, nicht börsennotierte Fonds und Yieldcos in Preis, Liquidität und Risiko unterscheiden.
Kunst, Wein, Uhren und Sammlerobjekte: Preisindizes, Survivorship Bias, Transaktions- und Lagerkosten und Plattformen für Bruchteilseigentum
Lernen Sie, warum Preisindizes für Sammlerobjekte überzeichnen, was ein Eigentümer verdient, berechnen Sie die vollständigen Kosten eines Kauf-Verkauf-Zyklus mit Auktionsgebühren und Lagerung und beurteilen Sie Plattformen für Bruchteilseigentum.
ELTIF 2.0 und semi-liquide Fonds: Struktur, Mindestanlagen, Rückgabefenster, Feeder-Fonds und mehrschichtige Kosten
Verstehen Sie, was sich mit ELTIF 2.0 geändert hat, wie Rückgabefenster und Liquiditätspuffer durch die technischen Standards der EU verknüpft sind und wie Sie Kosten über Feeder-, Fonds- und Zielfondsebene addieren.
Gebühren- und Liquiditätsfallen: Gesamtkosten über Schichten, Gating, Side Pockets, Exit-Abschläge und Zweitmärkte
Erkennen Sie die Mechanismen, die Sie daran hindern, Ihr Geld zu dem auf dem Depotauszug ausgewiesenen Wert aus einer alternativen Anlage herauszubekommen, und bepreisen Sie sie, bevor Sie investieren.
Due Diligence bei alternativen Anlagen: Erfolgsbilanzen interpretieren, Benchmark-Wahl, Survivorship Bias in Indizes und das Lesen von KID und Prospekt
Lernen Sie, wie Fonds-Erfolgsbilanzen geschönt werden können, wie Sie einen fairen Benchmark wählen, warum Alternatives-Indizes besser aussehen als ihre Mitglieder und welche Teile von KID und Prospekt Sie zuerst lesen sollten.
Ein Allokationsrahmen für alternative Anlagen mit Liquiditätsbudget und Due-Diligence-Checkliste
Erstellen Sie einen schriftlichen Rahmen für alternative Anlagen: Legen Sie ein Liquiditätsbudget fest, dimensionieren Sie den illiquiden Anteil unter Stress, verteilen Sie Kapitalzusagen über die Zeit und arbeiten Sie vor jeder Investition eine wiederverwendbare Due-Diligence-Checkliste ab.
Optionsstrategien in der Praxis: Spreads, Einkommen und Positionsmanagement
Fahren Sie nach diesem Kurs mit „Optionsstrategien in der Praxis: Spreads, Einkommen und Positionsmanagement“ fort, um zu lernen, wie börsengehandelte Optionen den liquiden Teil Ihres Portfolios absichern und gestalten können.
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