Derivate: Futures, Optionen, CFDs und Zertifikate
Lernen Sie, wie Futures, Optionen, CFDs und deutsche Zertifikate für Privatanleger funktionieren, wie sie bewertet und mit Margin hinterlegt werden und wie Sie ihre Risiken messen, bevor Sie entscheiden, ob Sie sie überhaupt einsetzen.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 13 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Sicherer Umgang mit Prozentrechnung und einfacher Algebra
- Kenntnis, wie Orders, Hebel und Margin funktionieren (behandelt in den Kursen Trading und Risikomanagement)
- Verständnis des Unterschieds zwischen Investieren und Trading
Das werden Sie können
- Den Unterschied zwischen Absicherung (Hedging) und Spekulation erklären und erkennen, welchem Zweck ein Derivategeschäft dient
- Die tägliche Variation Margin, Margin Calls und den Gesamtgewinn oder -verlust einer Future-Position berechnen
- Den inneren Wert, den Zeitwert, den Break-even und den maximalen Verlust von Call- und Put-Positionen berechnen
- Die vier grundlegenden Auszahlungsprofile von Optionen lesen und Delta, Gamma, Theta und Vega zur Schätzung von Preisänderungen nutzen
- CFDs, Optionsscheine, Knock-out-Zertifikate und börsengehandelte Kontrakte nach Kosten, Kontrahentenrisiko und Schutz für Privatanleger vergleichen
- Vor dem Einsatz jedes Derivats einen schriftlichen Entscheidungsrahmen und eine Risiko-Checkliste anwenden
Lektionen in diesem Kurs
Was Derivate sind und warum es sie gibt: Absicherung versus Spekulation
Verstehen Sie, was ein Derivat ist, welche Hauptgruppen von Kontrakten es gibt und wie derselbe Kontrakt für die eine Partei Risiko verringern und für die andere Risiko schaffen kann.
Forwards und Futures: Kontraktspezifikationen, Initial Margin und tägliche Abrechnung
Lesen Sie eine Future-Kontraktspezifikation und berechnen Sie Schritt für Schritt Initial Margin, tägliche Variation Margin und Margin Calls.
Verfall und Rollover von Futures: Contango und Backwardation
Berechnen Sie den fairen Wert eines Futures mit dem Cost-of-Carry-Ansatz und messen Sie die Kosten oder den Gewinn beim Rollen einer Position in Contango und Backwardation.
Grundlagen der Optionen: Calls, Puts, Basispreis, Verfall und Prämie
Lernen Sie die Rechte und Pflichten von Optionskäufern und -verkäufern kennen und berechnen Sie das Ergebnis einfacher Call- und Put-Positionen beim Verfall.
Der Wert einer Option: innerer Wert, Zeitwert und implizite Volatilität
Zerlegen Sie eine Optionsprämie in inneren Wert und Zeitwert, verstehen Sie, was den Zeitwert bestimmt, und nutzen Sie die implizite Volatilität, um eine erwartete Preisspanne zu schätzen.
Auszahlungsdiagramme: Long- und Short-Calls und -Puts beim Verfall
Erstellen Sie Auszahlungstabellen für die vier grundlegenden Optionspositionen und lesen Sie daraus maximalen Gewinn, maximalen Verlust und Break-even ab.
Die Griechen einfach erklärt: Delta, Gamma, Theta und Vega
Nutzen Sie Delta, Gamma, Theta und Vega, um abzuschätzen, wie sich ein Optionspreis und eine ganze Position verändern, wenn sich Kurs, Zeit und Volatilität bewegen.
Grundlegende Optionsstrategien: Covered Call, Protective Put und vertikale Spreads
Kombinieren Sie Aktien und Optionen zu vier Standardstrategien und berechnen Sie deren maximalen Gewinn, maximalen Verlust und Break-even beim Verfall.
CFDs im Detail: Finanzierungskosten, ESMA-Regeln für Privatanleger und Schutz vor negativem Kontostand
Berechnen Sie die tatsächlichen Haltekosten einer CFD-Position und verstehen Sie, wie die EU- und die deutschen Regeln zum Schutz von Privatanlegern in der Praxis funktionieren.
Deutsche Produkte für Privatanleger: Optionsscheine und Knock-out-Zertifikate
Verstehen Sie, wie Optionsscheine und Knock-out-Zertifikate bewertet werden, berechnen Sie Bezugsverhältnis, Aufgeld, Hebel und Knock-out-Schwellen und erkennen Sie die besonderen Risiken dieser Emittentenprodukte.
Börsengehandelt versus OTC: Kontrahenten- und Emittentenrisiko
Vergleichen Sie börsengehandelte und außerbörsliche (OTC-)Derivate und beurteilen Sie, gegenüber wem Sie ein Risiko tragen, wenn etwas schiefgeht.
Derivate und Steuern in Deutschland: allgemeine Orientierung
Verschaffen Sie sich einen allgemeinen Überblick darüber, wie private Gewinne und Verluste aus Optionen, Futures, CFDs und Zertifikaten in Deutschland besteuert werden und wie die Verlustverrechnung funktioniert.
Sollten Sie überhaupt Derivate einsetzen? Ein Entscheidungsrahmen und eine Risiko-Checkliste
Nutzen Sie einen schrittweisen Rahmen, um zu entscheiden, ob ein Derivat das richtige Werkzeug ist, und bemessen Sie die Position so, dass ein schlimmster Fall akzeptabel bleibt.
Persönliche Finanzen & Geldmanagement
Sobald Sie verstehen, wie Derivate sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern können, setzen Sie mit dem Kurs „Persönliche Finanzen & Geldmanagement“ fort, um sicherzustellen, dass Ihr Budget, Ihr Notgroschen und Ihr langfristiger Plan solide sind, bevor Sie Risikokapital einsetzen.
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