Nachhaltiges & ESG-Investieren: Labels, Evidenz und Greenwashing
Lernen Sie, wie ESG-Ratings, Ausschlussfilter, Klima-Benchmarks, EU-Fondslabels und die EU-Taxonomie tatsächlich funktionieren, damit Sie die Dokumente eines nachhaltigen Fonds kritisch lesen und selbst beurteilen können, ob er zu dem passt, was Sie wollen.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 12 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Grundkenntnisse zu Fonds und ETFs (Kurs „ETFs, Fonds & langfristiges Investieren“)
- Sicherer Umgang mit Prozentrechnung und gewichteten Durchschnitten
- Interesse daran, Fondsdokumente wie das Basisinformationsblatt (KID) und den Verkaufsprospekt zu lesen
Das werden Sie können
- ESG-Integration, Ausschluss, Best-in-Class, Impact- und ethisches Investieren unterscheiden und benennen, was jeder Ansatz verspricht
- Erklären, wie MSCI, Sustainalytics und ISS ESG-Scores aufbauen und warum ihre Ratings für dasselbe Unternehmen voneinander abweichen
- Umsatzschwellen- und normbasierte Filter auf einen hypothetischen Index anwenden und das entfernte Gewicht berechnen
- Die Regeln von ESG Leaders, SRI, Paris-Aligned und Climate Transition Benchmarks mit konkreten Zahlen vergleichen
- Offenlegungen nach SFDR Artikel 6, 8 und 9, Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI) und die ESMA-Regeln für Fondsnamen richtig lesen
- Den Taxonomie-Konformitätsanteil eines Fonds berechnen und die Kriterien für Gas und Kernenergie erklären
Lektionen in diesem Kurs
ESG, SRI, Impact und ethisches Investieren: Definitionen, Wesentlichkeit und was jeder Ansatz verspricht
Trennen Sie die fünf wichtigsten Ansätze des nachhaltigen Investierens, verstehen Sie finanzielle versus doppelte Wesentlichkeit und prüfen Sie, was ein Fonds tatsächlich verspricht.
ESG-Ratings: Wie MSCI, Sustainalytics und ISS Scores aufbauen und warum sie sich widersprechen
Verfolgen Sie ein Rating von den Rohdaten bis zur Buchstabennote, sehen Sie, wie die branchenrelative Bewertung funktioniert, und verstehen Sie, warum die großen Agenturen dasselbe Unternehmen unterschiedlich bewerten.
Ausschluss und normbasierte Filter: umstrittene Waffen, Kraftwerkskohle-Schwellen und Verstöße gegen den UN Global Compact
Wenden Sie die drei Standardfilter mit echter Schwellenlogik an und berechnen Sie, wie viel eines hypothetischen Index jeder Filter entfernt.
Best-in-Class, Tilting und Klima-Benchmarks: Regeln von ESG Leaders, SRI, Paris-Aligned und Climate Transition
Vergleichen Sie die Konstruktionsregeln der MSCI-ESG-Leaders- und SRI-Indizes mit den EU Paris-Aligned und Climate Transition Benchmarks und berechnen Sie einen Dekarbonisierungspfad.
SFDR Artikel 6, 8 und 9: Was die Labels bedeuten, Indikatoren für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen und die ESMA-Regeln für Fondsnamen
Lesen Sie SFDR-Offenlegungen richtig, berechnen Sie einen Indikator für die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen und wenden Sie den 80%-Namenstest der ESMA auf einen Fonds an.
Die EU-Taxonomie: sechs Ziele, technische Bewertungskriterien, Konformitätsanteile und die Debatte um Gas und Kernenergie
Verstehen Sie, wie eine Aktivität taxonomiekonform wird, berechnen Sie den Konformitätsanteil eines Fonds und wenden Sie die Kriterien für Gas und Kernenergie auf ein hypothetisches Kraftwerk an.
Greenwashing erkennen: Portfolio-Durchschau, Positionen versus Marketing und der Fall DWS
Lernen Sie, das, was ein Fonds sagt, mit dem zu vergleichen, was er tatsächlich hält, einfache Durchschau-Kennzahlen zu berechnen und vor dem Kauf eine Fragenliste zu nutzen.
Impact Investing und Wirkungsmessung: Additionalität, Theory of Change und die Debatte um börsennotierte Aktien
Verstehen Sie, was Impact Investing von ESG-Investieren unterscheidet, prüfen Sie eine Behauptung mit der Additionalitätsfrage und bauen Sie eine einfache Theory of Change mit messbaren Outputs und Outcomes auf.
Grüne, soziale und nachhaltigkeitsgebundene Anleihen: Mittelverwendung, Greenium, Step-up-Kupons und der EU-Standard für grüne Anleihen
Unterscheiden Sie Use-of-Proceeds-Anleihen von nachhaltigkeitsgebundenen Anleihen, berechnen Sie, was ein Greenium und ein Kupon-Step-up in Euro bedeuten, und kennen Sie die wichtigsten Regeln des EU-Standards für grüne Anleihen.
Engagement und Abstimmung: Stewardship, Stimmrechtsvertretung, Aktionärsanträge und Divestment versus Engagement
Sehen Sie, wie Abstimmung und Engagement für einen Fondsanleger tatsächlich funktionieren, was der Fall Engine No. 1 zeigt und was die Evidenz über Divestment im Vergleich zu Engagement sagt.
Performance-Evidenz: Metastudien, Tracking Error und Sektorwetten von ESG-Indizes, Kosten und Klimarisiko als finanzielles Risiko
Lesen Sie die Forschung zu ESG und Renditen ohne Hype, zerlegen Sie die relative Rendite eines ESG-Index in Sektorwetten, berechnen Sie Tracking Error und die Kosten höherer Gebühren und verstehen Sie Transitions- und physisches Klimarisiko.
Eine schriftliche nachhaltige Anlagerichtlinie: Ausschlüsse, Label-Anforderungen und eine Durchschau-Checkliste
Schreiben Sie eine einseitige nachhaltige Anlagerichtlinie mit numerischen Ausschlussschwellen, Mindestanforderungen an Labels, einer Durchschau-Checkliste und einer jährlichen Überprüfung, und testen Sie sie an einem Beispielportfolio.
Alternative Investments: Private Markets, Hedgefonds und Sammlerobjekte
Fahren Sie nach diesem Kurs fort mit „Alternative Investments: Private Märkte, Hedgefonds und Sammlerstücke“, um zu lernen, wie weniger liquide Anlageklassen strukturiert, bewertet und geprüft werden.
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