Optionsstrategien in der Praxis: Spreads, Einkommen und Positionsmanagement
Lernen Sie, reale Optionspositionen auszuwählen, zu bepreisen, zu dimensionieren und zu managen: vertikale Spreads, Condors, Calendar Spreads, Trades rund um Quartalszahlen, das Wheel, Collars und Rollen, mit den Zahlen hinter jeder Entscheidung und dem Kontext des deutschen Marktes.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 13 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Der Kurs Derivate: Futures, Optionen, CFDs und Zertifikate (insbesondere Optionsgrundlagen, Auszahlungsdiagramme und die Griechen)
- Sicherer Umgang mit Prozentrechnung, Quadratwurzeln und einfachen Tabellen
- Ein Depot bei einem Broker oder eine Papierhandelsplattform, die eine vollständige Optionskette anzeigt
Das werden Sie können
- Eine Optionskette nach Liquidität filtern und Basispreise sowie Verfallstermine nach expliziten Regeln wählen
- IV-Rang, IV-Perzentil und die erwartete Bewegung berechnen und eine Strategie auf das Volatilitätsumfeld abstimmen
- Vertikale Debit- und Credit-Spreads, Iron Condors und Calendar Spreads aufbauen und maximalen Verlust, Break-even-Punkte und ungefähre Gewinnwahrscheinlichkeit berechnen
- Einen Straddle oder Strangle zu Quartalszahlen anhand der impliziten Bewegung und des Volatilitätseinbruchs bewerten
- Einen Zyklus aus Cash-Secured Puts und Covered Calls mit einem Einstandskurs-Journal durchführen und beurteilen, wann er schlechter abschneidet als Kaufen und Halten
- Einen Positionsbestand mit Regeln zum Rollen, Portfolio-Griechen, einem Theta-Budget und einem schriftlichen Playbook managen
Lektionen in diesem Kurs
Eine Optionskette in der Praxis lesen: Liquiditätsfilter, Basispreise und Verfallstermine
Lesen Sie Geld-Brief-Spanne, Open Interest und Volumen in einer Optionskette, wenden Sie Liquiditätsfilter an und wählen Sie Basispreise und Verfallstermine nach expliziten Regeln.
Implizite Volatilität über die Grundlagen hinaus: IV-Rang, Perzentil, Laufzeitstruktur und Skew
Berechnen Sie IV-Rang und IV-Perzentil, lesen Sie Laufzeitstruktur und Skew der Volatilität und entscheiden Sie damit zwischen Strategien, die Prämie kaufen, und solchen, die Prämie verkaufen.
Vertikale Debit- versus Credit-Spreads: Wahrscheinlichkeit, Erwartungswert und Wahl der Basispreise
Bauen Sie Bull Call Spreads und Bull Put Spreads mit realen Preisen, berechnen Sie Break-even, ungefähre Gewinnwahrscheinlichkeit und Erwartungswert und sehen Sie, warum beide Spiegelbilder voneinander sind.
Iron Condors und Iron Butterflies: seitwärts ausgerichtete Positionen aufbauen, dimensionieren und anpassen
Konstruieren Sie einen Iron Condor und einen Iron Butterfly aus der Optionskette, dimensionieren Sie beide nach dem maximalen Verlust und gehen Sie eine konkrete Anpassung durch, wenn eine Seite getestet wird.
Calendar und Diagonal Spreads: Zeitwertverfall und Laufzeitstruktur handeln
Bepreisen Sie einen Calendar Spread aus zwei Verfallsterminen, sehen Sie, wie er vom schnelleren Zeitwertverfall im Frontmonat und von höherer IV profitiert, und verstehen Sie den Diagonal Spread als kapitalschonenden Covered Call.
Straddles und Strangles rund um Quartalszahlen: implizite Bewegung und Volatilitätseinbruch
Lesen Sie die implizite Bewegung aus dem Preis des Straddles ab, modellieren Sie den Volatilitätseinbruch nach der Veröffentlichung und sehen Sie, warum eine richtige Richtungseinschätzung trotzdem Geld kosten kann.
Das Wheel: Cash-Secured Puts, Covered Calls, Verfolgung des Einstandskurses und seine Schwächen
Durchlaufen Sie einen vollständigen Wheel-Zyklus mit einem Einstandskurs-Journal, berechnen Sie Prämienrenditen ehrlich und erkennen Sie die Marktbedingungen, unter denen das Wheel schlechter abschneidet als das einfache Halten der Aktie.
Collars und kostenneutrale Absicherungen für ein Aktiendepot: Schutz bepreisen, Basispreise wählen und das Aufwärtspotenzial, auf das Sie verzichten
Bauen Sie einen Collar auf eine Aktienposition, bepreisen Sie den Schutz, vergleichen Sie einen kostenneutralen mit einem bezahlten Collar und messen Sie genau, wie viel Aufwärtspotenzial Sie verkaufen.
Positionen managen: Rollen auf spätere Termine, nach unten und oben, Delta-Anpassungen, Gewinnziele und wann Sie vorzeitig schließen
Lernen Sie die Mechanik und Rechnung beim Rollen einer Optionsposition kennen, wann eine Delta-Anpassung sinnvoll ist und warum viele Verkäufer Gewinner vorzeitig schließen.
Zuteilung, Ausübung und Abläufe beim Verfall: vorzeitige Zuteilung rund um Dividenden, Pin-Risiko, automatische Ausübung und Wochenendrisiko
Verstehen Sie, wie Ausübung und Zuteilung tatsächlich funktionieren, wann eine vorzeitige Zuteilung wahrscheinlich ist und wie Pin-Risiko und Kurslücken am Wochenende einen Verlust über das festgelegte Maximum eines Spreads hinaustreiben können.
Portfolio-Griechen: Delta, Theta und Vega über einen gesamten Optionsbestand messen und ein Theta-Budget festlegen
Addieren Sie die Griechen mehrerer Positionen, gewichten Sie das Delta mit dem Beta auf einen Index und legen Sie Grenzen für das tägliche Theta- und Vega-Risiko fest, die zu Ihrem Konto passen.
Optionshandel aus Deutschland: Eurex-Kontraktspezifikationen, Portfolio-Margin, Zugang zu US-Optionen, PRIIPs-Beschränkungen und Kosten
Lesen Sie Eurex-Optionsspezifikationen, verstehen Sie portfoliobasierte Margin, erfahren Sie, was PRIIPs für deutsche Privatanleger bedeutet, die US-Optionen handeln, und vergleichen Sie die Kosten eines Trades in Euro.
Ein schriftliches Options-Playbook mit einer Matrix zur Strategieauswahl nach Volatilitätsumfeld und einem Monat Papierhandel
Schreiben Sie ein einseitiges Options-Playbook, erstellen Sie eine Matrix zur Strategieauswahl aus Volatilitätsumfeld und Markteinschätzung und führen und bewerten Sie einen Monat Papierhandel.
Python für Trader & Investoren: Von Kursdaten zum Backtest
Fahren Sie mit Python für Trader & Investoren: Von Kursdaten zum Backtest fort, um die Regeln aus diesem Playbook in Code umzusetzen, den Sie an historischen Daten testen können.
Kursübersicht ansehen