Produits dérivés : futures, options, CFD et certificats
Découvrez comment fonctionnent les futures, les options, les CFD et les certificats allemands destinés aux particuliers, comment ils sont valorisés et margés, et comment mesurer leurs risques avant de décider s'il convient même de les utiliser.
Cours en autoformation Cours en autoformation : leçons écrites, vidéos et supports téléchargeables pour apprendre en autonomie. Il n'y a ni suivi, ni évaluation, ni retour individuel, ni tutorat. Les quiz d'auto-évaluation sont corrigés automatiquement dans votre navigateur — nous ne voyons pas vos résultats.
Les 13 leçons gratuites
Avant de commencer
- Être à l'aise avec les pourcentages et l'algèbre de base
- Savoir comment fonctionnent les ordres, l'effet de levier et la marge (abordés dans les cours Trading et Gestion du risque)
- Comprendre la différence entre investir et trader
Ce que vous saurez faire
- Expliquer la différence entre couverture et spéculation et identifier laquelle des deux sert une opération sur dérivés
- Calculer la marge de variation quotidienne, les appels de marge et le gain ou la perte total d'une position sur futures
- Calculer la valeur intrinsèque, la valeur temps, le point mort et la perte maximale de positions sur calls et puts
- Lire les quatre profils de gain de base des options et utiliser le delta, le gamma, le thêta et le véga pour estimer les variations de prix
- Comparer les CFD, les warrants, les certificats knock-out et les contrats négociés en bourse selon leur coût, le risque de contrepartie et les protections offertes aux particuliers
- Appliquer un cadre de décision écrit et une liste de contrôle des risques avant d'utiliser tout produit dérivé
Leçons de ce cours
Ce que sont les dérivés et pourquoi ils existent : couverture contre spéculation
Comprenez ce qu'est un produit dérivé, quelles sont les principales familles de contrats, et comment un même contrat peut réduire le risque pour une partie et en créer pour une autre.
Forwards et futures : spécifications du contrat, marge initiale et règlement quotidien
Lisez la spécification d'un contrat future et calculez pas à pas la marge initiale, la marge de variation quotidienne et les appels de marge.
Échéance et roulement des futures : contango et backwardation
Calculez la juste valeur d'un future à l'aide de la notion de coût de portage et mesurez le coût ou le gain lié au roulement d'une position en contango et en backwardation.
Les bases des options : calls, puts, prix d'exercice, échéance et prime
Découvrez les droits et obligations des acheteurs et des vendeurs d'options et calculez le résultat de positions simples sur calls et puts à l'échéance.
Valeur d'une option : valeur intrinsèque, valeur temps et volatilité implicite
Décomposez une prime d'option en valeur intrinsèque et valeur temps, comprenez ce qui détermine la valeur temps et utilisez la volatilité implicite pour estimer une fourchette de prix attendue.
Diagrammes de gain : calls et puts longs et courts à l'échéance
Établissez des tableaux de gain pour les quatre positions de base sur options et lisez-y le gain maximal, la perte maximale et le point mort.
Les grecques expliquées simplement : delta, gamma, thêta et véga
Utilisez le delta, le gamma, le thêta et le véga pour estimer comment le prix d'une option et une position entière évoluent lorsque le prix, le temps et la volatilité varient.
Stratégies d'options de base : call couvert, put de protection et spreads verticaux
Combinez actions et options dans quatre stratégies standard et calculez leur gain maximal, leur perte maximale et leur point mort à l'échéance.
Les CFD en profondeur : coûts de financement, règles ESMA pour les particuliers et protection contre le solde négatif
Calculez le coût réel de détention d'une position sur CFD et comprenez comment les règles européennes et allemandes de protection des particuliers fonctionnent en pratique.
Produits allemands pour particuliers : warrants (Optionsscheine) et certificats knock-out
Comprenez comment les warrants et les certificats knock-out sont valorisés, calculez la parité, la prime, l'effet de levier et les niveaux de knock-out, et découvrez les risques propres à ces produits d'émetteurs.
Négociés en bourse ou de gré à gré (OTC) : risque de contrepartie et risque émetteur
Comparez les dérivés négociés en bourse et les dérivés de gré à gré, et évaluez envers qui vous êtes exposé si quelque chose tourne mal.
Dérivés et fiscalité en Allemagne : orientation générale
Obtenez une vue d'ensemble de l'imposition, en Allemagne, des gains et pertes privés sur options, futures, CFD et certificats, et du fonctionnement de la compensation des pertes.
Faut-il même utiliser des dérivés ? Un cadre de décision et une liste de contrôle des risques
Utilisez un cadre étape par étape pour décider si un dérivé est l'outil approprié, et dimensionnez-le de sorte que le pire scénario reste acceptable.
Finances personnelles et gestion de l'argent
Une fois que vous avez compris comment les dérivés peuvent amplifier aussi bien les gains que les pertes, poursuivez avec le cours « Finances personnelles et gestion de l'argent » pour vous assurer que votre budget, votre épargne de précaution et votre plan à long terme sont solides avant d'engager le moindre capital à risque.
Voir le programme du cours