Dividendes et investissement de rendement
Apprenez à juger si un dividende est sûr, à comparer les stratégies de croissance du dividende et de haut rendement avec de vrais calculs, à comprendre les instruments de revenu tels que les REIT, les actions privilégiées et les ETF à revenu d'options, et à construire un plan de revenu écrit avec des règles raisonnables.
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Les 13 leçons gratuites
Avant de commencer
- Connaissances de base des actions, des dividendes et des taux de distribution (cours Actions et analyse fondamentale)
- Familiarité avec les ETF et la différence entre parts de distribution et parts de capitalisation
- Aisance avec les pourcentages, la croissance composée et un tableur simple
Ce que vous saurez faire
- Comparer une stratégie de croissance du dividende et une stratégie de haut rendement à l'aide de calculs de rendement sur coût d'achat et de rendement total sur vingt ans
- Calculer les taux de distribution sur bénéfice, sur flux de trésorerie disponible et sur FFO, et normaliser des bénéfices cycliques avant de juger la sécurité d'un dividende
- Reconnaître les signaux d'alerte d'une réduction de dividende et les appliquer aux chiffres publiés d'une société
- Expliquer comment les aristocrates du dividende, les REIT, les BDC, les MLP, les actions privilégiées et les produits de covered call génèrent un revenu et quels risques chacun comporte
- Calculer le rendement net après retenue à la source étrangère et comprendre pourquoi le domicile d'un ETF modifie votre revenu
- Construire une liste de suivi et un portefeuille de revenu diversifiés avec des plafonds de position, un calendrier de flux de trésorerie et une règle écrite de réaction en cas de réduction de dividende
Leçons de ce cours
Croissance du dividende contre haut rendement : rendement sur coût d'achat et calculs sur vingt ans
Comparez un dividende faible mais en forte croissance avec un dividende élevé mais à croissance lente, à l'aide du rendement sur coût d'achat, du revenu cumulé et du rendement total sur vingt ans.
Les taux de distribution en profondeur : bénéfice, flux de trésorerie disponible, couverture du dividende et bénéfices normalisés
Calculez les taux de distribution sur bénéfice et sur flux de trésorerie disponible, appliquez la couverture du dividende aux services publics et aux REIT, et normalisez des bénéfices cycliques avant de juger un dividende.
Pièges à rendement : les cinq signaux annonçant une réduction imminente du dividende
Apprenez cinq signes d'alerte mesurables d'une réduction de dividende et voyez comment ils sont apparus avant plusieurs réductions bien connues.
Aristocrates du dividende et ETF de dividendes de qualité : règles d'indice, concentration et biais du survivant
Comprenez comment les indices d'aristocrates du dividende et de dividendes de qualité sélectionnent et pondèrent les actions, où ils se concentrent, et ce que leurs historiques back-testés ne montrent pas.
REIT, BDC et MLP comme instruments de revenu : couverture, levier et risques pour un investisseur en euros
Comparez les trois principales structures à forte distribution de type américain sur la couverture des distributions et le levier, et comprenez les risques fiscaux, d'accès et de change pour un investisseur en Allemagne.
Actions privilégiées et obligations hybrides : dividendes fixes, remboursements anticipés, report et rang
Apprenez comment les actions privilégiées, les hybrides d'entreprise et les obligations AT1 bancaires paient, quand l'émetteur peut rembourser par anticipation ou reporter, et où chacune se classe si l'émetteur fait défaut.
ETF de covered call et de revenu d'options : comment la distribution est fabriquée et ce que vous abandonnez
Voyez comment les ETF de revenu d'options transforment les primes de calls en distributions mensuelles, pourquoi leur rendement total est à la traîne dans les marchés haussiers, et comment les juger honnêtement.
Retenue à la source et rendement net : taux conventionnels, W-8BEN et pourquoi le domicile d'un ETF modifie votre revenu
Calculez le rendement net qu'un investisseur allemand conserve de payeurs américains, suisses, français et irlandais, comprenez le W-8BEN et le mécanisme d'imputation, et voyez pourquoi le domicile d'un ETF modifie votre revenu.
Mécanique du cours au détachement du dividende et pourquoi la capture de dividende ne fonctionne pas
Suivez la chronologie du dividende étape par étape, comprenez pourquoi le cours baisse à la date de détachement, et calculez avec des chiffres pourquoi acheter avant et vendre après le dividende fait perdre de l'argent après impôts et coûts.
Dividendes contre rachats d'actions contre capitalisation : rendement total pour l'actionnaire et efficacité fiscale
Mesurez le rendement total pour l'actionnaire, voyez comment un rachat d'actions modifie le bénéfice par action, et calculez pourquoi vendre des actions ou détenir un fonds de capitalisation est souvent moins imposé en Allemagne que recevoir le même montant en dividende.
Construire une liste de suivi de croissance du dividende : critères de sélection, scores de sécurité et vérification de l'historique de dividendes
Fixez des seuils de sélection chiffrés, construisez un score de sécurité du dividende sur dix points, vérifiez correctement l'historique de dividendes d'une société et gardez la liste de suivi équilibrée entre secteurs.
Construction d'un portefeuille de revenu : objectifs de rendement, plafonds de position et de secteur, calendrier de flux de trésorerie et règles de réinvestissement
Traduisez un besoin de revenu net en objectif de rendement brut, fixez des plafonds de position, de secteur et de concentration du revenu, construisez un calendrier mensuel de dividendes et rédigez des règles de réinvestissement que vous pourrez suivre.
Un plan de revenu écrit : projection de flux de trésorerie sur douze mois et règle de réaction en cas de réduction de dividende
Rédigez un plan de revenu d'une page avec une projection brute et nette sur douze mois, une règle de réserve, un scénario de stress et une réaction préengagée en cas de réduction de dividende, puis testez-le face à une réduction hypothétique.
Investissement factoriel : value, momentum, qualité et les preuves empiriques
Après ce cours, poursuivez avec Investissement factoriel : value, momentum, qualité et les preuves empiriques pour voir comment les stratégies de dividendes s'inscrivent dans la recherche plus large sur les facteurs actions systématiques.
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