Matières premières : pétrole, gaz, métaux et agriculture
Découvrez comment fonctionnent les principaux marchés de matières premières, du pétrole brut, du gaz et de l'électricité aux métaux industriels et aux cultures, comment lire les principaux rapports sur l'offre et la demande, et ce que les courbes des futures, les produits et les chocs d'offre signifient pour les rendements et les risques auxquels vous êtes réellement exposé.
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Les 13 leçons gratuites
Avant de commencer
- Connaissances de base sur les futures, le contango et le backwardation (traités dans le cours « Produits dérivés : futures, options, CFD et certificats »)
- Aisance avec les pourcentages, les conversions d'unités et les tableurs simples
- Savoir comment fonctionnent le dimensionnement des positions et les stop-loss (traités dans le cours « Gestion du risque et des trades »)
Ce que vous saurez faire
- Convertir les prix des matières premières entre unités et devises et valoriser une cargaison physique à partir d'un prix de référence et de ses différentiels
- Expliquer les principaux facteurs d'offre et de demande du pétrole brut, du gaz naturel, de l'électricité, des métaux industriels et des produits agricoles
- Lire les rapports de l'EIA, de l'IEA et de l'USDA et calculer les surprises sur les stocks et les ratios stocks/utilisation
- Calculer le rendement de roulement (roll yield) et décomposer le rendement d'une position en futures en rendement spot, rendement de roulement et rendement du collatéral
- Comparer les ETC sur matières premières, les indices larges et les actions de producteurs selon leur structure, leurs coûts et leurs risques
- Établir une liste de surveillance de matières premières, une routine de recherche et des règles de risque qui tiennent compte de la volatilité, des mouvements limites et des gaps
Leçons de ce cours
Ce que sont les matières premières : biens physiques, standardisation et acteurs du marché
Comprenez ce qui fait d'un bien une matière première, comment les contrats de bourse le standardisent, comment les cargaisons réelles sont valorisées par rapport à des prix de référence et qui les négocie.
Le pétrole brut : Brent contre WTI, OPEP+, stocks et prix du pétrole
Découvrez comment la qualité du brut, les prix de référence Brent et WTI, les capacités de réserve de l'OPEP+, les stocks et les marges de raffinage déterminent le prix du pétrole.
Gaz naturel et électricité : saisonnalité, stockage et hubs gaziers européens (TTF)
Découvrez comment le gaz est valorisé au TTF et au Henry Hub, pourquoi le stockage et les saisons comptent, comment fonctionnent les règles de stockage de l'UE et comment le gaz et le carbone déterminent les prix de l'électricité.
Métaux industriels : cuivre, aluminium, nickel et cycle économique
Comprenez ce qui fait évoluer le cuivre, l'aluminium et le nickel, comment fonctionne le LME et comment les écarts de prix et les stocks en entrepôt signalent un marché tendu.
Matières premières agricoles : céréales, softs, météo et rapports sur les récoltes
Découvrez comment les calendriers culturaux, les surfaces, les rendements, la météo et le ratio stocks/utilisation déterminent les prix des céréales et des softs, et comment lire les données hebdomadaires sur les cultures.
Rapports sur l'offre et la demande : EIA, IEA, USDA et comment les lire
Découvrez quand les principaux rapports sur le pétrole, le gaz et les cultures sont publiés et comment lire les données hebdomadaires de l'EIA et les bilans du WASDE par rapport aux attentes.
Les courbes des futures sur matières premières en pratique : rendement de roulement et ce que gagnent réellement les investisseurs en ETC
Décomposez le rendement d'une position en futures en rendement spot, rendement de roulement et rendement du collatéral, calculez le rendement de roulement et comprenez pourquoi les résultats des ETC diffèrent du prix spot.
ETC sur matières premières et indices larges de matières premières : structure et coûts
Comprenez comment sont construits les ETC, les ETN et les ETF sur indices de matières premières, comment les indices larges de matières premières sont pondérés et ce qu'un produit coûte réellement à un investisseur en euros.
Actions des producteurs de matières premières ou matière première elle-même
Découvrez pourquoi les actions minières et énergétiques ne suivent pas la matière première dans un rapport d'un pour un, et comment mesurer le levier opérationnel et l'effet des couvertures.
Matières premières et inflation : ce que l'histoire montre et ne montre pas
Distinguez les liens réels entre prix des matières premières et inflation des idées reçues, à l'aide des prix réels, des pondérations de l'IPC et d'épisodes historiques.
Géopolitique et chocs d'offre : sanctions, guerres et routes commerciales
Analysez un événement géopolitique à l'aide d'une grille de quatre questions, estimez les coûts de déroutement et comprenez pourquoi les primes de risque peuvent disparaître rapidement.
Gestion du risque dans le trading de matières premières : volatilité, mouvements limites et gaps
Dimensionnez vos positions sur matières premières à l'aide de la valeur des contrats, de scénarios de gap et des limites de prix, et découvrez les risques propres aux futures et aux CFD sur matières premières.
Construire une liste de surveillance de matières premières et une routine de recherche
Construisez une liste de surveillance ciblée de matières premières avec des fiches de facteurs, un calendrier hebdomadaire des données, des données de positionnement et des indicateurs de spread, puis transformez-la en routine reproductible.
Obligations et taux fixe en profondeur
Poursuivez avec le cours « Obligations et taux fixe en profondeur » pour apprendre comment les taux d'intérêt, les anticipations d'inflation et le risque de crédit sont valorisés, ce qui explique aussi le rendement du collatéral au sein des produits indiciels sur matières premières.
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