Stratégies d'options en pratique : spreads, revenu et gestion des positions
Apprenez à sélectionner, valoriser, dimensionner et gérer de véritables positions sur options : vertical spreads, condors, calendar spreads, opérations sur résultats, la wheel, collars et roulements, avec les chiffres derrière chaque décision et le contexte du marché allemand.
Cours en autoformation Cours en autoformation : leçons écrites, vidéos et supports téléchargeables pour apprendre en autonomie. Il n'y a ni suivi, ni évaluation, ni retour individuel, ni tutorat. Les quiz d'auto-évaluation sont corrigés automatiquement dans votre navigateur — nous ne voyons pas vos résultats.
Les 13 leçons gratuites
Avant de commencer
- Le cours Produits dérivés : futures, options, CFD et certificats (en particulier les bases des options, les diagrammes de gain et les grecques)
- Être à l'aise avec les pourcentages, les racines carrées et les tableaux simples
- Un compte-titres ou une plateforme de paper trading affichant une chaîne d'options complète
Ce que vous saurez faire
- Filtrer une chaîne d'options selon la liquidité et choisir les prix d'exercice et les échéances selon des règles explicites
- Calculer l'IV rank, l'IV percentile et le mouvement attendu, et adapter la stratégie au régime de volatilité
- Construire des vertical spreads à débit et à crédit, des iron condors et des calendar spreads, et calculer la perte maximale, les points morts et la probabilité de gain approximative
- Évaluer un straddle ou un strangle sur résultats au regard du mouvement implicite et de l'écrasement de la volatilité
- Mener un cycle de cash-secured puts et de covered calls avec un registre du prix de revient, et juger quand il fait moins bien que le buy-and-hold
- Gérer un portefeuille de positions avec des règles de roulement, les grecques de portefeuille, un budget de thêta et un playbook écrit
Leçons de ce cours
Lire une chaîne d'options en pratique : filtres de liquidité, prix d'exercice et échéances
Lisez l'écart bid-ask, l'open interest et le volume dans une chaîne d'options, appliquez des filtres de liquidité et choisissez les prix d'exercice et les échéances selon des règles explicites.
La volatilité implicite au-delà des bases : IV rank, percentile, structure par terme et skew
Calculez l'IV rank et l'IV percentile, lisez la structure par terme et le skew de la volatilité, et utilisez-les pour choisir entre stratégies d'achat et de vente de prime.
Vertical spreads à débit ou à crédit : probabilité, espérance de gain et choix des prix d'exercice
Construisez des bull call spreads et des bull put spreads avec des prix réels, calculez le point mort, la probabilité de gain approximative et l'espérance de gain, et comprenez pourquoi les deux sont des images miroirs.
Iron condors et iron butterflies : construire, dimensionner et ajuster des positions de range
Construisez un iron condor et un iron butterfly à partir de la chaîne, dimensionnez-les selon la perte maximale et suivez pas à pas un ajustement concret lorsqu'un côté est menacé.
Calendar spreads et diagonal spreads : négocier la décroissance temporelle et la structure par terme
Valorisez un calendar spread à partir de deux échéances, voyez comment il profite de la décroissance plus rapide de l'échéance proche et d'une IV plus élevée, et comprenez le diagonal spread comme un covered call peu gourmand en capital.
Straddles et strangles autour des résultats : mouvement implicite et écrasement de la volatilité
Lisez le mouvement implicite à partir du prix du straddle, modélisez l'écrasement de la volatilité après la publication et comprenez pourquoi un pari directionnel juste peut quand même perdre de l'argent.
La wheel : cash-secured puts, covered calls, suivi du prix de revient et ses faiblesses
Menez un cycle complet de wheel avec un registre du prix de revient, calculez honnêtement les rendements de prime et identifiez les conditions de marché dans lesquelles la wheel fait moins bien que la simple détention de l'action.
Collars et couvertures à coût nul pour un portefeuille d'actions : chiffrer la protection, choisir les prix d'exercice et mesurer le potentiel de hausse abandonné
Construisez un collar sur une position en actions, chiffrez la protection, comparez un collar à coût nul et un collar payant, et mesurez précisément le potentiel de hausse que vous vendez.
Gérer les positions : rouler vers une échéance plus lointaine, vers le haut et vers le bas, ajuster le delta, fixer des objectifs de gain et savoir quand clôturer tôt
Apprenez la mécanique et l'arithmétique du roulement d'une position sur options, quand un ajustement du delta a du sens, et pourquoi de nombreux vendeurs clôturent tôt leurs positions gagnantes.
Mécanique de l'assignation, de l'exercice et de l'expiration : assignation anticipée autour des dividendes, risque de pin, exercice automatique et risque du week-end
Comprenez comment fonctionnent réellement l'exercice et l'assignation, quand une assignation anticipée est probable, et comment le risque de pin et les gaps du week-end peuvent porter une perte au-delà du maximum défini d'un spread.
Grecques de portefeuille : mesurer le delta, le thêta et le véga de l'ensemble d'un portefeuille d'options et fixer un budget de thêta
Additionnez les grecques de plusieurs positions, pondérez le delta par le bêta vers un seul indice et fixez des limites d'exposition quotidienne au thêta et au véga adaptées à votre compte.
Négocier des options depuis l'Allemagne : spécifications des contrats Eurex, marge de portefeuille, accès aux options américaines, restrictions PRIIPs et coûts
Lisez les spécifications des options Eurex, comprenez la marge fondée sur le portefeuille, sachez ce que les PRIIPs signifient pour les traders particuliers allemands d'options américaines et comparez en euros le coût d'une opération.
Un playbook d'options écrit, avec une matrice de sélection des stratégies par régime de volatilité et un mois de paper trading
Rédigez un playbook d'options d'une page, construisez une matrice de sélection des stratégies à partir du régime de volatilité et de votre opinion de marché, puis menez et évaluez un mois de paper trading.
Python pour traders et investisseurs : des données de prix au backtest
Poursuivez avec le cours « Python pour traders et investisseurs : des données de prix au backtest » pour transformer les règles de ce playbook en code que vous pourrez tester sur des données historiques.
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