Investissement durable et ESG : labels, preuves et greenwashing
Apprenez comment les notations ESG, les filtres, les indices climatiques, les labels de fonds de l'UE et la taxonomie européenne fonctionnent réellement, afin de lire de manière critique les documents d'un fonds durable et de juger par vous-même s'il correspond à ce que vous voulez.
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Les 12 leçons gratuites
Avant de commencer
- Connaissances de base sur les fonds et les ETF (cours « ETF, fonds et investissement à long terme »)
- Aisance avec les pourcentages et les moyennes pondérées
- Intérêt pour la lecture de documents de fonds tels que le KID et le prospectus
Ce que vous saurez faire
- Distinguer l'intégration ESG, l'exclusion, le best-in-class, l'investissement à impact et l'investissement éthique, et nommer ce que chaque approche promet
- Expliquer comment MSCI, Sustainalytics et ISS construisent leurs scores ESG et pourquoi leurs notations d'une même entreprise diffèrent
- Appliquer des filtres par seuil de chiffre d'affaires et fondés sur les normes à un indice hypothétique et calculer le poids retiré
- Comparer les règles des indices ESG Leaders, SRI, « accord de Paris » et « transition climatique » avec des chiffres concrets
- Lire correctement les informations SFDR des articles 6, 8 et 9, les indicateurs de principales incidences négatives et les règles de dénomination des fonds de l'ESMA
- Calculer le pourcentage d'alignement d'un fonds sur la taxonomie et expliquer les critères gaz et nucléaire
Leçons de ce cours
ESG, ISR, impact et investissement éthique : définitions, matérialité et ce que chaque approche promet
Distinguez les cinq grandes approches de l'investissement durable, comprenez la différence entre matérialité financière et double matérialité, et testez ce qu'un fonds promet réellement.
Notations ESG : comment MSCI, Sustainalytics et ISS construisent leurs scores et pourquoi ils divergent
Suivez une notation des données brutes jusqu'à la lettre finale, voyez comment fonctionne la notation relative au secteur, et comprenez pourquoi les grandes agences notent différemment la même entreprise.
Exclusion et filtrage fondé sur les normes : armes controversées, seuils de charbon thermique et violations du Pacte mondial des Nations unies
Appliquez les trois filtres standard avec une véritable logique de seuils et calculez quelle part d'un indice hypothétique chaque filtre retire.
Best-in-class, inclinaison et indices climatiques : règles ESG Leaders, SRI, « accord de Paris » et « transition climatique »
Comparez les règles de construction des indices MSCI ESG Leaders et SRI avec les indices de référence « accord de Paris » et « transition climatique » de l'UE, et calculez une trajectoire de décarbonation.
SFDR articles 6, 8 et 9 : ce que signifient les labels, les indicateurs de principales incidences négatives et les règles de dénomination des fonds de l'ESMA
Lisez correctement les informations SFDR, calculez un indicateur de principales incidences négatives et appliquez le test de dénomination à 80% de l'ESMA à un fonds.
La taxonomie de l'UE : six objectifs, critères d'examen technique, pourcentages d'alignement et le débat sur le gaz et le nucléaire
Comprenez comment une activité devient alignée sur la taxonomie, calculez le pourcentage d'alignement d'un fonds et appliquez les critères gaz et nucléaire à une centrale hypothétique.
Détecter le greenwashing : transparence du portefeuille, positions contre marketing et l'affaire DWS
Apprenez à comparer ce qu'un fonds dit avec ce qu'il détient réellement, calculez des chiffres simples de transparence (look-through) et utilisez une liste de questions avant d'acheter.
Investissement à impact et mesure de l'impact : additionnalité, théorie du changement et le débat sur les actions cotées
Comprenez ce qui distingue l'investissement à impact de l'investissement ESG, testez une allégation avec la question de l'additionnalité et construisez une théorie du changement simple avec des réalisations et des résultats mesurables.
Obligations vertes, sociales et liées à la durabilité : affectation des fonds, greenium, coupons à paliers et norme européenne des obligations vertes
Distinguez les obligations à affectation des fonds des obligations liées à la durabilité, calculez ce qu'un greenium et un palier de coupon signifient en euros, et connaissez les principales règles de la norme européenne des obligations vertes.
Engagement et vote : actionnariat actif, vote par procuration, résolutions d'actionnaires et désinvestissement contre engagement
Voyez comment le vote et l'engagement fonctionnent réellement pour un investisseur en fonds, ce que montre l'affaire Engine No. 1 et ce que disent les preuves sur le désinvestissement comparé à l'engagement.
Les preuves sur la performance : méta-études, tracking error et paris sectoriels des indices ESG, coûts et risque climatique comme risque financier
Lisez la recherche sur l'ESG et les rendements sans battage, décomposez le rendement relatif d'un indice ESG en paris sectoriels, calculez la tracking error et le coût de frais plus élevés, et comprenez le risque climatique de transition et physique.
Une politique d'investissement durable écrite : exclusions, exigences de labels et liste de contrôle par transparence
Rédigez une politique d'investissement durable d'une page avec des seuils d'exclusion chiffrés, des exigences minimales de labels, une liste de contrôle par transparence et une revue annuelle, et testez-la sur un portefeuille type.
Investissements alternatifs : marchés privés, hedge funds et objets de collection
Après ce cours, poursuivez avec « Investissements alternatifs : marchés privés, hedge funds et objets de collection » pour apprendre comment les classes d'actifs moins liquides sont structurées, valorisées et contrôlées.
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