Sektor- & Branchenanalyse
Lernen Sie, Unternehmen Sektoren zuzuordnen, zu verstehen, was die Gewinne in jedem Sektor treibt, und sektorspezifische Kennzahlen anzuwenden, damit Sie Unternehmen mit den richtigen Vergleichsunternehmen vergleichen und einen strukturierten Sektorüberblick verfassen können.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 12 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Eine Gewinn- und Verlustrechnung, eine Bilanz und eine Kapitalflussrechnung lesen können
- Grundlegende Kennzahlen und Bewertungsmultiplikatoren wie Margen, Eigenkapitalrendite (ROE) und KGV
- Sicherer Umgang mit Prozentrechnung und einfachen Barwertberechnungen
Das werden Sie können
- Unternehmen nach GICS klassifizieren und die Sektorgewichte und aktiven Gewichte eines Portfolios berechnen
- Die Konjunkturempfindlichkeit eines Unternehmens mit dem Grad der operativen Hebelwirkung messen
- Sektorspezifische Kennzahlen wie Net Revenue Retention, Nettozinsmarge, Combined Ratio und Dividenden-Break-even-Preise berechnen
- Einen Wirkstoffkandidaten aus der Pipeline mit einer wahrscheinlichkeitsgewichteten Berechnung bewerten
- Porters Five Forces und die Wertschöpfungskettenanalyse auf eine Branche anwenden
- Unternehmen innerhalb eines Sektors vergleichen und die Ergebnisse in einem strukturierten Sektorbericht zusammenfassen
Lektionen in diesem Kurs
Warum Sektoren wichtig sind: GICS-Klassifikation und Sektorindizes
Verstehen Sie, wie Unternehmen mit GICS und ICB in Sektoren eingeordnet werden, wie Sektorindizes aufgebaut sind und wie Sie das Sektorexposure eines Portfolios messen.
Zyklische und defensive Sektoren und der Konjunkturzyklus
Lernen Sie, was einen Sektor zyklisch oder defensiv macht, und messen Sie mit der operativen Hebelwirkung, wie stark der Gewinn eines Unternehmens auf Umsatzänderungen reagiert.
Technologie und Software: Geschäftsmodelle und wichtige Kennzahlen
Verstehen Sie die wichtigsten Geschäftsmodelle der Technologiebranche und berechnen Sie die Softwarekennzahlen, die Analysten verwenden: ARR, Net Revenue Retention, die Rule of 40 und den CAC-Payback.
Banken und Versicherer: Wie Finanzunternehmen Geld verdienen
Lesen Sie eine Bank anhand von Nettozinsmarge, Cost-Income-Ratio, Risikokosten und CET1 und einen Versicherer anhand der Combined Ratio und der Kapitalanlageerträge.
Energie und Versorger: Regulierung, Rohstoffexposure und Dividenden
Messen Sie die Ölpreisempfindlichkeit eines Energieproduzenten und seinen Dividenden-Break-even und analysieren Sie einen regulierten Versorger anhand seiner Kapitalbasis, der zulässigen Rendite und seines Finanzierungsbedarfs.
Gesundheitswesen und Pharma: Pipelines, Patente und Regulierung
Verstehen Sie die Phasen der Arzneimittelentwicklung, den Patentschutz und den Verlust der Exklusivität und bewerten Sie einen Pipeline-Kandidaten mit einer wahrscheinlichkeitsgewichteten Berechnung.
Basiskonsumgüter und Nicht-Basiskonsumgüter: Marken, Margen und Nachfrage
Lernen Sie, wie Nachfrage, Preissetzungsmacht und Vorleistungskosten die Ergebnisse von Konsumgüterunternehmen bestimmen und wie Sie das Umsatzwachstum in Preis, Volumen und Mix zerlegen.
Industrie sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe: Aufträge, Kapazität und Zyklen
Lesen Sie Auftragseingang, Auftragsbestand, Book-to-Bill und Kapazitätsauslastung und sehen Sie, wie operative Hebelwirkung und Kostenkurven die Gewinne über den Zyklus prägen.
Immobilien und Telekommunikation als Sektoren
Analysieren Sie börsennotierte Immobilien- und Telekommunikationsunternehmen mit sektorspezifischen Kennzahlen wie implizite Rendite, NAV-Abschlag, ARPU, Churn und Investitionsintensität.
Rahmenwerke der Branchenanalyse: Porters Five Forces und Wertschöpfungsketten
Bewerten Sie die Attraktivität einer Branche mit den Five Forces und finden Sie heraus, wo sich die Gewinne entlang ihrer Wertschöpfungskette konzentrieren.
Unternehmen innerhalb eines Sektors vergleichen
Stellen Sie eine saubere Vergleichsgruppe zusammen, machen Sie Zahlen vergleichbar und nutzen Sie Multiplikatoren der Vergleichsunternehmen zusammen mit Wachstum, Margen und Verschuldung, um den relativen Wert zu beurteilen.
Einen Sektorüberblick erstellen
Führen Sie Marktgröße, Struktur, Treiber, Zyklusposition, Vergleichsunternehmen und Risiken zu einem knappen, wiederholbaren Sektorbericht mit zu beobachtenden Indikatoren zusammen.
Marktgeschichte: Blasen, Crashs & Lehren
Um zu sehen, wie sich Sektoren und ganze Märkte in früheren Booms und Crashs verhalten haben, setzen Sie mit dem Kurs „Marktgeschichte: Blasen, Crashs & Lehren“ fort.
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