Investieren in Schwellen- & globale Märkte
Lernen Sie, wie Schwellen- und Frontier-Märkte klassifiziert werden, wie Länder-, Währungs-, Zugangs- und Governance-Risiken verändern, was ein Euro-Anleger tatsächlich verdient, und wie Sie eine disziplinierte globale Allokation mit klaren Länderobergrenzen aufbauen.
Selbstlernkurs Selbstlernkurs: schriftliche Lektionen, Videos und Materialien zum Herunterladen für das eigenständige Lernen. Es gibt keine Betreuung, Lernerfolgskontrolle, individuelle Rückmeldung oder Nachhilfe. Die Selbsttests werden automatisch in Ihrem Browser ausgewertet — wir sehen Ihre Ergebnisse nicht.
Alle 12 Lektionen kostenlos
Bevor Sie beginnen
- Grundkenntnisse zu ETFs und Indexkonstruktion (Kurs „ETFs, Fonds & langfristiges Investieren“)
- Sicherer Umgang mit Prozentsätzen, Zinseszinsrenditen und einfacher Wechselkursrechnung
- Vertrautheit mit dem Währungsrisiko für Euro-Anleger (Kurs „Forex & Devisenhandel im Detail“, Lektion 11, ist hilfreich)
Das werden Sie können
- Erklären, wie MSCI und FTSE Märkte klassifizieren, und den Effekt einer Neuklassifizierung auf passive Flüsse schätzen
- Das Staats-, Außen- und politische Risiko eines Landes mit einer einfachen schriftlichen Scorecard bewerten
- Eine Schwellenländerrendite in Lokal-, Dollar- und Euro-Komponenten zerlegen und die Absicherungskosten schätzen
- ADRs, GDRs, lokale Notierungen und ETFs als Zugangswege vergleichen und ihre versteckten Kosten berechnen
- Die Aktienklassen, Zugangskanäle und strukturellen Risiken von China, Indien, Taiwan, Korea und Brasilien beschreiben
- Einen globalen Allokationsplan mit Schwellenländeranteil, Länderobergrenzen und Überprüfungsauslösern schreiben
Lektionen in diesem Kurs
Entwickelt, aufstrebend und Frontier: wie MSCI und FTSE Märkte klassifizieren und was eine Neuklassifizierung bewirkt
Verstehen Sie die Klassifizierungsregeln von MSCI und FTSE, verfolgen Sie die Fälle Korea und Griechenland und schätzen Sie, wie eine Neuklassifizierung passives Geld bewegt.
Länderrisikoanalyse: Staatsratings, Außenbilanzen, Reserven, Fremdwährungsschulden und politisches Risiko in einer Scorecard
Erstellen Sie eine Länderrisiko-Scorecard mit sechs Indikatoren aus Staatsratings, Leistungsbilanz, Reservedeckung, Fremdwährungsschulden und politischen Signalen.
Währungseffekte auf Schwellenländerrenditen: Lokal-, Dollar- und Eurorenditen, langfristige Abwertung und die Kosten der Absicherung
Zerlegen Sie eine Schwellenländerrendite in ihre Lokal-, Dollar- und Euro-Ebenen, schätzen Sie die langfristige Abwertung und berechnen Sie, warum eine Absicherung bei hohen lokalen Zinsen teuer ist.
Zugangswege: ADRs und GDRs, lokale Notierungen, Handelszeiten, Verwahrung und die praktischen Grenzen bei deutschen Brokern
Vergleichen Sie Hinterlegungsscheine, Heimatmarktaktien, deutsche Zweitnotierungen und Fonds als Wege, Schwellenländerunternehmen zu besitzen, und berechnen Sie die versteckten Kosten jedes Weges.
China-Besonderheiten: A-, H- und ADR-Aktien, Stock Connect, Staatseinfluss, VIE-Strukturen und Delisting-Risiko
Verstehen Sie Chinas Aktienklassen und ihre Kurslücken, wie Stock Connect den Festlandmarkt öffnet, was Sie über eine VIE wirklich besitzen und wo das Delisting-Risiko liegt.
Indien, Taiwan, Korea und Brasilien: Zugangsbeschränkungen, Kapitalverkehrskontrollen, Regeln für ausländische Anleger und Bewertungsunterschiede
Lernen Sie, wie Ausländer in vier großen Schwellenmärkten investieren können und wie nicht, welche Steuern und Kontrollen gelten und warum sich ihre Bewertungen so hartnäckig unterscheiden.
Schwellenländeranleihen: Staatsanleihen in Hartwährung versus Lokalwährung
Vergleichen Sie Schwellenländer-Staatsanleihen in Hart- und Lokalwährung, lesen Sie Spreads im Vergleich zu erwarteten Ausfallverlusten und beurteilen Sie EM-Anleihen-ETFs.
Staatsunternehmen und die Rechte von Minderheitsaktionären
Beurteilen Sie Staatsunternehmen, Aktienstrukturen mit mehreren Stimmrechtsklassen, Enteignungsrisiko und Dividendenpolitik aus Sicht eines Minderheitsanlegers.
Home Bias und globale Diversifikation: Marktkapitalisierung, BIP-Gewichte und das Wachstumsrätsel
Messen Sie Ihren eigenen Home Bias, vergleichen Sie Marktkapitalisierungs- und BIP-Gewichtung für Schwellenländer und verstehen Sie, warum schnelles BIP-Wachstum keine hohen Aktienrenditen garantiert hat.
EM-ETFs im Vergleich: MSCI versus FTSE, Ex-China- und IMI-Varianten, Quellensteuerverluste und Sampling
Wählen Sie zwischen Schwellenländer-ETFs, indem Sie die Unterschiede der Indexfamilien, Ex-China- und IMI-Varianten, Quellensteuerverluste auf Dividenden und die Sampling-Replikation verstehen.
Frontier-Märkte und Einzelländerfonds: Liquidität, Abschläge geschlossener Fonds und wann Konzentration sinnvoll ist
Bewerten Sie Frontier-Märkte und Einzelländerfonds anhand von Liquiditätsgrenzen, Auf- und Abschlägen geschlossener Fonds und einer Regel dafür, wann konzentrierte Positionen gerechtfertigt sind.
Ein schriftlicher globaler Allokationsplan: EM-Anteil, Länderobergrenzen und Überprüfungsauslöser
Schreiben Sie einen einseitigen globalen Allokationsplan mit begründetem Schwellenländeranteil, Länder- und Instrumentenobergrenzen, Rebalancing-Bändern und den Ereignissen, die eine Überprüfung auslösen.
Nachhaltiges & ESG-Investieren: Labels, Evidenz und Greenwashing
Fahren Sie nach diesem Kurs mit „Nachhaltiges & ESG-Investieren: Labels, Evidenz und Greenwashing“ fort, um zu lernen, wie Nachhaltigkeitslabels und -ratings verändern, was ein globales Portfolio tatsächlich hält.
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