开始之前
- 能够熟练运用百分比和基础代数
- 了解订单、杠杆和保证金的运作方式（在“交易”和“风险管理”课程中讲授）
- 理解投资与交易的区别
学完后你将能够
- 解释对冲与投机的区别，并判断某笔衍生品交易服务于哪一种目的
- 计算期货头寸的每日变动保证金、追加保证金通知以及总盈亏
- 计算看涨期权和看跌期权头寸的内在价值、时间价值、盈亏平衡点和最大亏损
- 读懂四种基本期权收益曲线，并使用 Delta、Gamma、Theta 和 Vega 估算价格变化
- 从成本、交易对手风险和零售投资者保护等方面比较 CFD、权证、敲出凭证和交易所交易合约
- 在使用任何衍生品之前，运用书面决策框架和风险检查清单
本课程的课时
衍生品是什么以及为何存在：对冲与投机
了解什么是衍生品、主要的合约类别，以及同一份合约如何为一方降低风险、同时为另一方创造风险。
远期与期货：合约规格、初始保证金和每日结算
读懂期货合约规格，并逐步计算初始保证金、每日变动保证金和追加保证金。
期货到期与展期：升水与贴水
运用持有成本的概念计算期货公允价值，并衡量在升水和贴水市场中展期头寸的成本或收益。
期权基础：看涨期权、看跌期权、行权价、到期日和权利金
了解期权买方和卖方的权利与义务，并计算简单的看涨和看跌期权头寸在到期时的结果。
期权价值：内在价值、时间价值和隐含波动率
将期权权利金拆分为内在价值和时间价值，理解影响时间价值的因素，并利用隐含波动率估算预期价格区间。
收益图：看涨和看跌期权多头与空头在到期时的表现
为四种基本期权头寸建立收益表，并从中读出最大盈利、最大亏损和盈亏平衡点。
希腊字母指标简明讲解：Delta、Gamma、Theta 和 Vega
使用 Delta、Gamma、Theta 和 Vega 估算当价格、时间和波动率变化时，期权价格以及整个头寸会如何变化。
基本期权策略：备兑看涨期权、保护性看跌期权和垂直价差
将股票与期权组合成四种标准策略，并计算它们在到期时的最大盈利、最大亏损和盈亏平衡点。
深入了解 CFD：融资成本、ESMA 零售规则和负余额保护
计算 CFD 头寸的真实持有成本，并了解欧盟和德国的零售投资者保护规则在实践中如何运作。
德国零售产品：权证（Optionsscheine）和敲出凭证
了解权证和敲出凭证如何定价，计算兑换比例、溢价、杠杆和敲出水平，并认识这些发行方产品特有的风险。
交易所交易与场外交易：交易对手风险和发行方风险
比较交易所交易衍生品和场外衍生品，并评估一旦出现问题时您面临的是谁的风险。
德国的衍生品与税收：一般性指引
概括了解在德国，期权、期货、CFD 和凭证的私人盈亏如何征税，以及亏损抵扣如何运作。
您究竟是否应该使用衍生品？决策框架和风险检查清单
使用分步框架来判断衍生品是否是合适的工具，并确定其规模，使最坏的情况仍在可接受范围内。