Derivados: futuros, opciones, CFD y certificados
Aprende cómo funcionan los futuros, las opciones, los CFD y los certificados minoristas alemanes, cómo se valoran y cómo se gestiona su margen, y cómo medir sus riesgos antes de decidir si usarlos o no.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 13 lecciones gratis
Antes de empezar
- Soltura con porcentajes y álgebra básica
- Saber cómo funcionan las órdenes, el apalancamiento y el margen (tratados en los cursos de Trading y de Gestión del riesgo)
- Entender la diferencia entre invertir y operar (trading)
Lo que serás capaz de hacer
- Explicar la diferencia entre cobertura y especulación e identificar a cuál de las dos sirve una operación con derivados
- Calcular el margen de variación diario, las llamadas de margen y la ganancia o pérdida total de una posición en futuros
- Calcular el valor intrínseco, el valor temporal, el punto de equilibrio y la pérdida máxima de posiciones en calls y puts
- Leer los cuatro perfiles de resultado básicos de las opciones y usar delta, gamma, theta y vega para estimar variaciones de precio
- Comparar CFD, warrants, certificados knock-out y contratos negociados en bolsa según coste, riesgo de contraparte y protecciones para el inversor minorista
- Aplicar un marco de decisión por escrito y una lista de control de riesgos antes de usar cualquier derivado
Lecciones de este curso
Qué son los derivados y por qué existen: cobertura frente a especulación
Entiende qué es un derivado, cuáles son las principales familias de contratos y cómo el mismo contrato puede reducir el riesgo para una parte y crearlo para la otra.
Forwards y futuros: especificaciones del contrato, margen inicial y liquidación diaria
Lee la especificación de un contrato de futuros y calcula paso a paso el margen inicial, el margen de variación diario y las llamadas de margen.
Vencimiento y renovación (rollover) de futuros: contango y backwardation
Calcula el valor razonable de un futuro con la idea del coste de mantenimiento (cost of carry) y mide el coste o la ganancia de renovar una posición en contango y en backwardation.
Fundamentos de las opciones: calls, puts, strike, vencimiento y prima
Aprende los derechos y las obligaciones de compradores y vendedores de opciones y calcula el resultado de posiciones sencillas en calls y puts al vencimiento.
El valor de una opción: valor intrínseco, valor temporal y volatilidad implícita
Divide la prima de una opción en valor intrínseco y valor temporal, entiende qué impulsa el valor temporal y usa la volatilidad implícita para estimar un rango de precios esperado.
Diagramas de resultado: calls y puts largas y cortas al vencimiento
Construye tablas de resultado para las cuatro posiciones básicas en opciones y lee en ellas la ganancia máxima, la pérdida máxima y el punto de equilibrio.
Las griegas explicadas de forma sencilla: delta, gamma, theta y vega
Usa delta, gamma, theta y vega para estimar cómo cambian el precio de una opción y una posición completa cuando se mueven el precio, el tiempo y la volatilidad.
Estrategias básicas con opciones: call cubierta, put protectora y spreads verticales
Combina acciones y opciones en cuatro estrategias estándar y calcula su ganancia máxima, su pérdida máxima y su punto de equilibrio al vencimiento.
Los CFD en profundidad: costes de financiación, normas de ESMA para minoristas y protección frente a saldo negativo
Calcula el coste real de mantener una posición en CFD y entiende cómo funcionan en la práctica las normas de protección del inversor minorista de la UE y de Alemania.
Productos minoristas alemanes: warrants (Optionsscheine) y certificados knock-out
Entiende cómo se valoran los warrants y los certificados knock-out, calcula el ratio, la prima, el apalancamiento y los niveles de knock-out, y conoce los riesgos propios de estos productos de emisor.
Negociados en bolsa frente a OTC: riesgo de contraparte y riesgo de emisor
Compara los derivados negociados en bolsa con los extrabursátiles (OTC) y evalúa frente a quién estás expuesto si algo sale mal.
Derivados e impuestos en Alemania: orientación general
Obtén una visión general de cómo tributan en Alemania las ganancias y pérdidas privadas con opciones, futuros, CFD y certificados, y de cómo funciona la compensación de pérdidas.
¿Deberías usar derivados? Un marco de decisión y una lista de control de riesgos
Usa un marco paso a paso para decidir si un derivado es la herramienta adecuada y dimensiónalo para que el peor escenario siga siendo aceptable.
Finanzas personales y gestión del dinero
Cuando entiendas cómo los derivados pueden amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, continúa con el curso "Finanzas personales y gestión del dinero" para asegurarte de que tu presupuesto, tu fondo de emergencia y tu plan a largo plazo son sólidos antes de poner a trabajar cualquier capital de riesgo.
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