Inmobiliario y REIT
Aprende a calcular los costos reales, la financiación, las rentabilidades y los riesgos de tener o alquilar un inmueble en Alemania, y a comparar la propiedad directa con las inversiones inmobiliarias cotizadas y a través de fondos.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 13 lecciones gratis
Antes de empezar
- Cálculos básicos de porcentajes e intereses
- La diferencia entre invertir y hacer trading
- Una primera idea de cómo funcionan los préstamos y los tipos de interés
Lo que serás capaz de hacer
- Calcular los costos de compra de un inmueble en Alemania, incluidos la Grunderwerbsteuer (impuesto sobre transmisiones inmobiliarias), el notario y la comisión del agente inmobiliario
- Calcular la cuota de una hipoteca de amortización constante (anualidad), la deuda pendiente al final del periodo de tipo fijo y los intereses pagados
- Comparar alquilar y comprar mediante los costos no recuperables y una tasa de revalorización de equilibrio
- Calcular la rentabilidad bruta, la rentabilidad neta, el flujo de caja, el rendimiento sobre el efectivo invertido (cash-on-cash) y la cobertura del servicio de la deuda de un inmueble en alquiler
- Someter un plan inmobiliario a pruebas de estrés frente a caídas de valor, refinanciación a tipos más altos e iliquidez
- Comparar REIT, fondos inmobiliarios abiertos, crowdfunding y propiedad directa según costos, liquidez y riesgo
Lecciones de este curso
El inmobiliario como clase de activo: ingresos, valor y apalancamiento
Comprende las dos fuentes de rentabilidad de un inmueble, cómo medirlas y cómo una hipoteca amplifica tanto las ganancias como las pérdidas sobre tu capital propio.
Comprar una vivienda en Alemania: costos de compra, notario y registro de la propiedad
Calcula los costos de compra de un inmueble en Alemania y sigue los pasos legales desde el borrador del contrato hasta la inscripción en el registro de la propiedad.
Hipotecas: periodos de tipo fijo, tasas de amortización y costo total
Calcula la cuota de una hipoteca de amortización constante (anualidad), la deuda pendiente al final del periodo de tipo fijo y los intereses que pagas, y comprende las condiciones clave del contrato.
Alquilar o comprar: una comparación estructurada
Compara alquilar y comprar con el método de los costos no recuperables, calcula la revalorización de equilibrio y sopesa los factores no financieros.
Comprar para alquilar: rentabilidad del alquiler, desocupación, mantenimiento y administración
Pasa de la rentabilidad bruta anunciada a una rentabilidad neta realista descontando los costos no repercutibles, la desocupación y la administración, dentro de las normas alemanas sobre alquileres.
Calcular la rentabilidad de un inmueble en alquiler: flujo de caja y cash-on-cash
Combina el alquiler, los costos y la hipoteca para calcular el flujo de caja antes de impuestos, el rendimiento sobre el efectivo invertido (cash-on-cash), la creación de patrimonio y la cobertura del servicio de la deuda.
Riesgos inmobiliarios: concentración, iliquidez y cambios en los tipos de interés
Somete la compra de un inmueble a pruebas de estrés frente a caídas de valor, un choque de refinanciación y una venta forzosa, y aprende formas prácticas de reducir cada riesgo.
REIT y sociedades inmobiliarias cotizadas
Aprende cómo funcionan los REIT y las sociedades inmobiliarias cotizadas, y cómo interpretar el NAV, el FFO, el AFFO y la relación préstamo-valor antes de comprar sus acciones.
Fondos inmobiliarios abiertos en Alemania y sus normas de liquidez
Comprende cómo se valoran los fondos inmobiliarios abiertos alemanes, por qué tienen periodos de tenencia y de preaviso, y qué ocurre cuando se suspenden los reembolsos.
Crowdfunding e inmobiliario tokenizado: riesgos y protección del inversor
Aprende qué posees realmente en el crowdfunding inmobiliario y en los inmuebles tokenizados, qué protecciones de la UE se aplican y cómo valorar el riesgo de impago.
Segmentos del inmobiliario comercial: oficinas, logística, comercio minorista y centros de datos
Compara los principales segmentos del inmobiliario comercial según la estructura de los arrendamientos, los factores de demanda y los riesgos, y calcula la rentabilidad inicial neta, el WALT y el efecto de los cambios en las rentabilidades.
Inmuebles e impuestos en Alemania: orientación general
Obtén una orientación general sobre cómo tributan en Alemania los ingresos por alquiler, la amortización, las ventas de inmuebles y las inversiones inmobiliarias cotizadas o a través de fondos.
Una lista de verificación para decidir sobre inversiones inmobiliarias
Usa una lista de verificación estructurada con criterios de sí/no, pruebas de estrés y una comparación de vehículos para decidir si invertir en inmuebles, y cómo hacerlo.
Cripto más allá de Bitcoin: Ethereum, DeFi y stablecoins
Para explorar una clase de activo muy diferente, con su propia tecnología y sus propios riesgos, continúa con el curso «Cripto más allá de Bitcoin: Ethereum, DeFi y stablecoins».
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