Análisis de sectores e industrias
Aprende a clasificar empresas por sectores, a entender qué impulsa los beneficios de cada sector y a aplicar métricas específicas de cada uno para comparar empresas con los competidores adecuados y redactar una visión general estructurada de un sector.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 12 lecciones gratis
Antes de empezar
- Leer una cuenta de resultados, un balance y un estado de flujos de efectivo
- Ratios básicos y múltiplos de valoración como márgenes, ROE y PER (P/E)
- Soltura con porcentajes y cálculos sencillos de valor actual
Lo que serás capaz de hacer
- Clasificar empresas con GICS y calcular las ponderaciones sectoriales y las ponderaciones activas de una cartera
- Medir la sensibilidad de una empresa al ciclo económico con el grado de apalancamiento operativo
- Calcular métricas específicas de cada sector, como la retención neta de ingresos, el margen de intereses, el ratio combinado y los precios de equilibrio del dividendo
- Valorar un candidato de la cartera de desarrollo de fármacos con un cálculo ponderado por probabilidades
- Aplicar las cinco fuerzas de Porter y el análisis de la cadena de valor a una industria
- Comparar empresas dentro de un sector y resumir las conclusiones en un informe sectorial estructurado
Lecciones de este curso
Por qué importan los sectores: clasificación GICS e índices sectoriales
Entiende cómo se agrupan las empresas en sectores con GICS e ICB, cómo se construyen los índices sectoriales y cómo medir la exposición sectorial de una cartera.
Sectores cíclicos frente a defensivos y el ciclo económico
Aprende qué hace que un sector sea cíclico o defensivo y mide con qué fuerza reacciona el beneficio de una empresa a los cambios en los ingresos mediante el apalancamiento operativo.
Tecnología y software: modelos de negocio y métricas clave
Entiende los principales modelos de negocio tecnológicos y calcula las métricas de software que usan los analistas: ARR, retención neta de ingresos, la regla del 40 y el periodo de recuperación del CAC.
Bancos y aseguradoras: cómo ganan dinero las empresas financieras
Analiza un banco a través del margen de intereses, la ratio de eficiencia, el coste del riesgo y el CET1, y una aseguradora a través del ratio combinado y los ingresos por inversiones.
Energía y servicios públicos: regulación, exposición a materias primas y dividendos
Mide la sensibilidad de un productor de energía al precio del petróleo y su precio de equilibrio del dividendo, y analiza una empresa regulada de servicios públicos a través de su base de activos, su rentabilidad autorizada y sus necesidades de financiación.
Salud y farmacéuticas: carteras de desarrollo, patentes y regulación
Entiende las fases de desarrollo de fármacos, la protección de patentes y la pérdida de exclusividad, y valora un candidato de la cartera de desarrollo con un cálculo ponderado por probabilidades.
Consumo básico y consumo discrecional: marcas, márgenes y demanda
Aprende cómo la demanda, el poder de fijación de precios y los costes de los insumos determinan los resultados de las empresas de consumo, y cómo descomponer el crecimiento de las ventas en precio, volumen y mix.
Industria y materiales: pedidos, capacidad y ciclos
Interpreta la entrada de pedidos, la cartera de pedidos, el ratio book-to-bill y la utilización de la capacidad, y descubre cómo el apalancamiento operativo y las curvas de costes determinan los beneficios a lo largo del ciclo.
El inmobiliario y las telecomunicaciones como sectores
Analiza empresas inmobiliarias y de telecomunicaciones cotizadas con métricas específicas del sector, como la rentabilidad implícita, el descuento sobre el NAV, el ARPU, el churn y la intensidad de capex.
Marcos de análisis de industrias: las cinco fuerzas de Porter y las cadenas de valor
Puntúa el atractivo de una industria con las cinco fuerzas y descubre dónde se concentran los beneficios a lo largo de su cadena de valor.
Comparar empresas dentro de un sector
Construye un grupo de comparables limpio, haz que las cifras sean comparables y usa los múltiplos de los comparables junto con el crecimiento, los márgenes y la deuda para juzgar el valor relativo.
Elaborar un informe de visión general de un sector
Combina el tamaño del mercado, la estructura, los motores, la posición en el ciclo, los comparables y los riesgos en un informe sectorial conciso y repetible, con indicadores que vigilar.
Historia de los mercados: burbujas, cracs y lecciones
Para ver cómo se comportaron los sectores y los mercados en su conjunto en auges y caídas pasados, continúa con el curso «Historia de los mercados: burbujas, cracs y lecciones».
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