Derivados e impuestos en Alemania: orientación general
Obtén una visión general de cómo tributan en Alemania las ganancias y pérdidas privadas con opciones, futuros, CFD y certificados, y de cómo funciona la compensación de pérdidas.
Qué aprenderás
- Qué régimen fiscal se aplica en general a las ganancias privadas con derivados en Alemania.
- Cómo funcionan las bolsas de pérdidas separadas y qué pérdidas pueden compensarse con qué ganancias.
- Qué cambió para las pérdidas de Termingeschäfte con la Jahressteuergesetz 2024 (Ley tributaria anual de 2024).
- Por qué importan los registros y la declaración de la renta, sobre todo con brókeres extranjeros.
Explicación
El impuesto alemán de tipo fijo sobre los rendimientos del capital, la Abgeltungsteuer, y la exención anual (Sparerpauschbetrag) se presentaron en el curso ETF, fondos e inversión a largo plazo. En resumen: para una persona física, los rendimientos del capital tributan en general al 25%, más el recargo de solidaridad (Solidaritätszuschlag) del 5.5% sobre el impuesto, más el impuesto eclesiástico si corresponde. La exención es actualmente de €1,000 por persona (€2,000 para parejas que tributan conjuntamente). Aquí vemos lo que tienen de especial los derivados.
Los derivados como rendimientos del capital
Para los inversores particulares, las ganancias con opciones, futuros, CFD, warrants y certificados forman parte, en general, de los rendimientos del capital (Einkünfte aus Kapitalvermögen). La ley fiscal agrupa muchos de ellos como Termingeschäfte (operaciones a plazo): contratos cuyo valor depende de un subyacente y que se liquidan en el futuro, como las opciones, los futuros y los CFD. Un caso especial relacionado es la Stillhalterprämie: la prima que cobra el vendedor (emisor) de una opción es, en general, rendimiento del capital sujeto a impuestos en el momento de cobrarla; el coste de cerrar la posición puede deducirse.
Bolsas de pérdidas
Un banco o bróker alemán lleva para ti unas bolsas de pérdidas (Verlustverrechnungstöpfe):
- Bolsa de pérdidas de acciones: las pérdidas por la venta de acciones solo pueden compensarse con ganancias por la venta de acciones. El Tribunal Constitucional Federal está revisando esta restricción; comprueba la situación actual.
- Bolsa de pérdidas general: las demás pérdidas, incluidas las pérdidas con derivados, pueden compensarse con otros rendimientos del capital, como ganancias con derivados, intereses y también ganancias con acciones.
Las pérdidas no utilizadas se trasladan al año siguiente. Si tienes cuentas en varios bancos, las pérdidas no pueden trasladarse automáticamente de uno a otro. Puedes solicitar al banco un certificado de pérdidas (Verlustbescheinigung) antes del 15 de diciembre y compensar las pérdidas en tu declaración de la renta.
El antiguo límite de €20,000
A partir de 2021, las pérdidas de Termingeschäfte solo podían compensarse con ganancias de Termingeschäfte y con primas de Stillhalter, y solo hasta €20,000 al año. La Jahressteuergesetz 2024 suprimió esta restricción, y ya no se aplica a ningún caso abierto. Por tanto, las pérdidas con derivados vuelven a poder compensarse íntegramente dentro de las reglas generales. Si tus liquidaciones fiscales de 2021 en adelante se vieron afectadas, pregunta a un Steuerberater si todavía pueden corregirse.
Brókeres extranjeros
Los bancos alemanes retienen el impuesto automáticamente. Muchos brókeres extranjeros no lo hacen. En ese caso, debes declarar tú mismo los rendimientos en la declaración de la renta (formulario Anlage KAP) y conservar registros completos: confirmaciones de las operaciones, extractos anuales, costes de financiación y conversiones de divisas.
Ejemplo resuelto
Ejemplo hipotético: una persona soltera con un solo bróker alemán, sin impuesto eclesiástico. Resultados de un año: ganancias con opciones y futuros €6,000, pérdidas con certificados knock-out €4,000, ganancias con acciones €2,000, pérdidas con acciones €3,000. Exención €1,000. Simplificado; se supone que los costes de transacción ya están incluidos en los resultados.
- Bolsa de acciones: €2,000 − €3,000 = −€1,000. Esta pérdida solo puede usarse frente a futuras ganancias con acciones, así que se traslada al año siguiente.
- Otros rendimientos del capital: €6,000 − €4,000 = €2,000.
- Tras la exención: €2,000 − €1,000 = €1,000 sujetos a impuestos.
- Abgeltungsteuer: €1,000 × 25% = €250.
- Recargo de solidaridad: €250 × 5.5% = €13.75.
- Total: €250 + €13.75 = €263.75, con €1,000 de pérdidas con acciones trasladadas al año siguiente.
Fíjate en la asimetría: la pérdida con acciones no pudo reducir el impuesto sobre las ganancias con derivados, aunque la persona perdió €1,000 netos con acciones.
Error frecuente
Actividad práctica
Hipotético: una persona soltera, un solo bróker alemán, sin impuesto eclesiástico, exención de €1,000. Un año: ganancias con opciones €3,000, pérdidas con CFD €1,800, ingresos por intereses €200, ganancias con acciones €500, pérdidas con acciones €1,200. En papel, calcula (a) el resultado de la bolsa de acciones, (b) los demás rendimientos sujetos a impuestos tras la exención, (c) el impuesto total incluido el recargo de solidaridad.
Mostrar solución
(a) €500 − €1,200 = −€700, que se traslada en la bolsa de acciones. (b) €3,000 − €1,800 + €200 = €1,400; menos la exención de €1,000 = €400. (c) €400 × 25% = €100; recargo de solidaridad €100 × 5.5% = €5.50; total €105.50.
Limitaciones: el impuesto eclesiástico, las retenciones en el extranjero, los efectos de divisa, tener varias cuentas bancarias y la clasificación exacta de un producto pueden cambiar el resultado.
Puntos clave
- En Alemania, las ganancias privadas con derivados tributan en general como rendimientos del capital al 25% más el recargo de solidaridad (y el impuesto eclesiástico si corresponde).
- Las pérdidas con acciones solo compensan ganancias con acciones; las pérdidas con derivados van a la bolsa general.
- La Jahressteuergesetz 2024 suprimió el límite de €20,000 para las pérdidas de Termingeschäfte.
- Con brókeres extranjeros debes declarar tú mismo los rendimientos; conserva registros completos y consulta con un Steuerberater (asesor fiscal).
Siguiente paso
En la última lección usarás un marco de decisión y una lista de control de riesgos para decidir si los derivados tienen cabida en tu plan.
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