Immobilier et REIT
Apprenez à calculer les coûts réels, le financement, les rendements et les risques liés à la détention ou à la mise en location d'un bien immobilier en Allemagne, et à comparer l'immobilier détenu en direct avec les placements immobiliers cotés et les fonds immobiliers.
Cours en autoformation Cours en autoformation : leçons écrites, vidéos et supports téléchargeables pour apprendre en autonomie. Il n'y a ni suivi, ni évaluation, ni retour individuel, ni tutorat. Les quiz d'auto-évaluation sont corrigés automatiquement dans votre navigateur — nous ne voyons pas vos résultats.
Les 13 leçons gratuites
Avant de commencer
- Calculs de base de pourcentages et d'intérêts
- La différence entre investir et trader
- Une première idée du fonctionnement des prêts et des taux d'intérêt
Ce que vous saurez faire
- Calculer les frais d'acquisition d'un bien immobilier en Allemagne, y compris la Grunderwerbsteuer, les frais de notaire et la commission d'agence
- Calculer la mensualité d'un prêt immobilier amortissable, le capital restant dû à la fin de la période de taux fixe et les intérêts payés
- Comparer location et achat à l'aide des coûts non récupérables et d'un taux de croissance de la valeur au seuil de rentabilité
- Calculer le rendement brut, le rendement net, le cash-flow, le rendement sur fonds propres investis (cash-on-cash) et le taux de couverture du service de la dette d'un bien locatif
- Soumettre un projet immobilier à des tests de résistance : baisse des valeurs, refinancement à des taux plus élevés et illiquidité
- Comparer les REIT, les fonds immobiliers ouverts, le crowdfunding et la détention directe selon les coûts, la liquidité et le risque
Leçons de ce cours
L'immobilier comme classe d'actifs : revenus, valeur et effet de levier
Comprenez les deux sources de rendement d'un bien immobilier, comment les mesurer et comment un prêt immobilier amplifie à la fois les gains et les pertes sur vos fonds propres.
Acheter un logement en Allemagne : frais d'acquisition, notaire et registre foncier
Calculez les frais d'acquisition d'un bien immobilier en Allemagne et suivez les étapes juridiques, du projet de contrat jusqu'à l'inscription au registre foncier.
Prêts immobiliers : périodes de taux fixe, taux d'amortissement et coût total
Calculez la mensualité d'un prêt amortissable, le capital restant dû à la fin de la période de taux fixe et les intérêts payés, et comprenez les principales clauses du contrat.
Louer ou acheter : une comparaison structurée
Comparez location et achat avec la méthode des coûts non récupérables, déterminez la croissance de valeur au seuil de rentabilité et pesez les facteurs non financiers.
Investissement locatif : rendement locatif, vacance, entretien et gestion
Passez du rendement brut annoncé à un rendement net réaliste en déduisant les charges non récupérables, la vacance locative et la gestion, dans le cadre des règles allemandes sur les loyers.
Calculer le rendement d'un bien locatif : cash-flow et cash-on-cash
Combinez loyer, charges et prêt immobilier pour calculer le cash-flow avant impôts, le rendement cash-on-cash, la constitution de fonds propres et le taux de couverture du service de la dette.
Les risques de l'immobilier : concentration, illiquidité et variations des taux d'intérêt
Soumettez un achat immobilier à des tests de résistance face à une baisse des valeurs, un choc de refinancement et une vente forcée, et découvrez des moyens concrets de réduire chaque risque.
Les REIT et les sociétés immobilières cotées
Découvrez comment fonctionnent les REIT et les sociétés immobilières cotées, et comment lire la NAV, le FFO, l'AFFO et le ratio loan-to-value avant d'acheter leurs actions.
Les fonds immobiliers ouverts en Allemagne et leurs règles de liquidité
Comprenez comment les fonds immobiliers ouverts allemands sont valorisés, pourquoi ils imposent des durées de détention et des préavis, et ce qui se passe lorsque les rachats sont suspendus.
Crowdfunding et immobilier tokenisé : risques et protection des investisseurs
Découvrez ce que vous détenez réellement dans le crowdfunding immobilier et l'immobilier tokenisé, quelles protections européennes s'appliquent et comment évaluer le prix du risque de défaut.
Les segments de l'immobilier commercial : bureaux, logistique, commerce, centres de données
Comparez les principaux segments de l'immobilier commercial selon la structure des baux, les moteurs de la demande et les risques, et calculez le rendement initial net, le WALT et l'effet des variations de rendement.
Immobilier et impôts en Allemagne : orientation générale
Obtenez une orientation générale sur l'imposition en Allemagne des revenus locatifs, de l'amortissement, des ventes de biens et des placements immobiliers cotés ou en fonds.
Une liste de contrôle pour décider d'un investissement immobilier
Utilisez une liste de contrôle structurée, avec des critères de feu vert ou de feu rouge, des tests de résistance et une comparaison des véhicules, pour décider si et comment investir dans l'immobilier.
Les cryptos au-delà du Bitcoin : Ethereum, DeFi et stablecoins
Pour découvrir une classe d'actifs très différente, avec sa propre technologie et ses propres risques, poursuivez avec le cours « Les cryptos au-delà du Bitcoin : Ethereum, DeFi et stablecoins ».
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