Libros de órdenes, liquidez y cómo se ejecutan las órdenes
Aprende cómo los centros de negociación, los libros de órdenes y los motores de casación convierten tus órdenes en operaciones, y cómo medir y reducir el coste real de la ejecución.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 12 lecciones gratis
Antes de empezar
- Tipos básicos de órdenes (a mercado, limitada, stop) de un curso introductorio de trading
- Cálculos con porcentajes y puntos básicos
- Una primera experiencia introduciendo órdenes en una cuenta demo o real
Lo que serás capaz de hacer
- Seguir una orden a través del bróker, el centro de negociación, la compensación y la liquidación, e identificar la contraparte
- Calcular el spread en puntos básicos, el microprecio, la profundidad y el desequilibrio del libro a partir de un libro de órdenes de aspecto real
- Elegir entre órdenes a mercado, limitadas, stop, stop-limit e iceberg sopesando el riesgo de precio frente al riesgo de no ejecución
- Determinar el precio de una subasta y las ejecuciones en negociación continua con la prioridad precio-tiempo
- Medir el deslizamiento, el impacto de mercado y el implementation shortfall en euros y en puntos básicos
- Aplicar una lista de comprobación personal de ejecución que cubra centro de negociación, momento, tipo de orden y liquidez
Lecciones de este curso
Bolsas, centros de negociación y brókers: quién se sitúa entre tú y el mercado
Sigue una orden desde tu app a través del bróker, el centro de negociación, la compensación y la liquidación, y descubre quién es realmente tu contraparte.
El libro de órdenes: bids, asks, profundidad y spread
Lee un libro de órdenes completo y calcula el spread en puntos básicos, el microprecio, la profundidad y el desequilibrio del libro.
Creadores de mercado y proveedores de liquidez
Entiende cómo los creadores de mercado ganan el spread, por qué la selección adversa y el riesgo de inventario determinan su amplitud y por qué las cotizaciones pueden desaparecer en momentos de tensión.
Tipos de órdenes en profundidad: limitada, a mercado, stop, stop-limit e iceberg
Observa exactamente cómo se comporta cada tipo de orden dentro del libro de órdenes, incluidos los disparadores, los gaps, la vigencia y el volumen oculto.
Cómo se casan las órdenes: prioridad precio-tiempo y subastas
Aprende cómo un motor de casación ordena las órdenes en la negociación continua y cómo una subasta encuentra un precio único que maximiza el volumen negociado.
Deslizamiento e impacto de mercado con cifras calculadas
Mide el deslizamiento frente a una referencia, calcula el coste de recorrer el libro, estima el impacto de mercado y desglosa el implementation shortfall.
Normas de mejor ejecución y pago por flujo de órdenes en la UE
Entiende qué exige a tu bróker el deber de mejor ejecución de la UE, por qué el pago por flujo de órdenes está ahora prohibido y cómo comparar tú mismo la calidad de ejecución mediante la contraprestación total.
Horarios de negociación, subastas e interrupciones por volatilidad
Aprende cómo se divide una sesión de negociación en fases, cómo las interrupciones por volatilidad y los circuit breakers frenan los saltos bruscos de precio y qué ocurre con tus órdenes abiertas cuando se pausa la negociación.
La liquidez en las distintas clases de activos: acciones, forex, criptomonedas y bonos
Compara cómo se negocian las acciones, el forex, las criptomonedas y los bonos, mide su liquidez en puntos básicos y estima el coste de ida y vuelta de la misma posición en cada mercado.
Flash crashes y huecos de liquidez
Entiende cómo la liquidez puede desaparecer en segundos, qué enseñan tres episodios relámpago bien documentados y cómo las órdenes stop agrupadas pueden convertir una pérdida prevista en una mucho mayor.
Cómo leer el time and sales y los perfiles de volumen
Lee la cinta de time and sales para ver quién fue agresivo y construye un perfil de volumen con su punto de control y su área de valor a partir de una tabla sencilla.
Tu lista de comprobación personal de ejecución
Reúne lo aprendido en el curso en una rutina escrita de ejecución antes y después de cada operación, y mide tu coste real de ejecución frente al precio de llegada en puntos básicos.
Análisis de sectores e industrias
Para aplicar tus habilidades de ejecución a ideas bien analizadas, continúa con el curso «Análisis de sectores e industrias».
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