Acciones y análisis fundamental
Aprende cómo funcionan las acciones y las bolsas de valores y cómo leer y analizar los estados financieros, los ratios y la valoración de una empresa de forma estructurada y repetible. El curso desarrolla habilidades de análisis; no promete rentabilidades.
Curso de autoaprendizaje Curso de autoaprendizaje: lecciones escritas, vídeos y materiales descargables para aprender por tu cuenta. No hay supervisión, evaluación, comentarios individuales ni tutorías. Los cuestionarios de autoevaluación se corrigen automáticamente en tu navegador: no vemos tus resultados.
Las 13 lecciones gratis
Antes de empezar
- Aritmética básica con porcentajes
- Conocer la diferencia entre ingresos, beneficio y flujo de caja (se trata en el curso de Empresa)
- Lápiz, papel y una calculadora u hoja de cálculo
Lo que serás capaz de hacer
- Explicar qué es una acción, qué derechos otorga y cómo las empresas obtienen capital propio
- Describir cómo una bolsa fija los precios en subastas y en la negociación continua
- Leer una cuenta de resultados, un balance y un estado de flujos de efectivo y calcular el flujo de caja libre
- Calcular e interpretar márgenes, ROE, ROIC, ratios de endeudamiento, cobertura de intereses y ratios de liquidez
- Valorar una empresa con múltiplos y con un modelo sencillo de descuento de flujos de caja, e indicar sus límites
- Aplicar una lista de comprobación escrita y una rutina de investigación para analizar una empresa cotizada
Lecciones de este curso
Qué es realmente una acción: propiedad, derechos del accionista y cómo obtienen capital las empresas
Entiende qué posees legalmente cuando compras una acción, qué derechos conlleva y cómo las emisiones de acciones modifican tu participación.
Cómo funcionan las bolsas de valores: OPI, admisión a cotización, índices, subastas y horarios de negociación
Aprende cómo empieza a cotizar una empresa, cómo una bolsa determina los precios en subastas y en la negociación continua, y qué mide un índice.
Cómo leer una cuenta de resultados: ingresos, costes, EBIT y beneficio neto
Lee una cuenta de resultados línea a línea y calcula el beneficio bruto, el EBIT, el EBITDA, el beneficio neto y el beneficio por acción.
Cómo leer un balance: activos, pasivos, patrimonio neto y lo que revelan
Lee un balance, comprueba la ecuación contable y calcula el valor contable, el valor contable tangible, el fondo de maniobra y el ratio de capital propio.
Cómo leer un estado de flujos de efectivo: flujo de caja operativo, de inversión y de financiación, y flujo de caja libre
Lee las tres partes del estado de flujos de efectivo, reconstruye el flujo de caja operativo con el método indirecto y calcula el flujo de caja libre.
Ratios de rentabilidad y eficiencia: margen bruto y operativo, ROE y ROIC
Calcula márgenes, la rentabilidad sobre el patrimonio neto y la rentabilidad sobre el capital invertido, y usa la fórmula DuPont para ver qué impulsa realmente la rentabilidad.
Salud financiera: ratios de endeudamiento, cobertura de intereses y ratios de liquidez
Mide el nivel de deuda de una empresa, su capacidad para pagar intereses y su liquidez a corto plazo, y somételos a una prueba de estrés para un mal año.
Múltiplos de valoración: PER, P/VC, EV/EBITDA y sus trampas
Calcula correctamente los tres múltiplos de valoración más utilizados y reconoce las situaciones en las que un múltiplo bajo es engañoso.
Fundamentos del descuento de flujos de caja: cuánto vale hoy el efectivo futuro de una empresa
Construye un modelo sencillo de descuento de flujos de caja a cinco años, añade un valor terminal y comprueba lo sensible que es el resultado a tus supuestos.
Dividendos: rentabilidad, ratio de reparto, fechas del dividendo y sostenibilidad
Calcula la rentabilidad por dividendo y los ratios de reparto, entiende el calendario de dividendos y valora si es probable que un dividendo sea sostenible.
Calidad del negocio y ventajas competitivas (fosos defensivos o moats)
Identifica las cinco fuentes principales de una ventaja competitiva duradera y compruébalas con cifras como el diferencial del ROIC, la estabilidad de los márgenes y el poder de fijación de precios.
Eventos corporativos: publicación de resultados, previsiones, splits, recompras y ampliaciones de capital
Interpreta correctamente la publicación de resultados y los cambios en las previsiones, y calcula el efecto de los splits, las recompras de acciones y las ampliaciones de capital con derechos sobre los accionistas.
Tu lista de comprobación para el análisis de acciones y tu rutina de investigación
Combina las herramientas de este curso en una lista de comprobación escrita, una tesis de inversión con criterios de salida y una rutina de revisión trimestral.
ETF, fondos e inversión a largo plazo
Continúa con "ETF, fondos e inversión a largo plazo" para aprender a combinar muchas acciones en una cartera a largo plazo diversificada y de bajo coste.
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