الاستثمار في الأسواق الناشئة والعالمية
تعلّم كيف تُصنَّف الأسواق الناشئة والحدودية، وكيف تغيّر مخاطر البلد والعملة والوصول والحوكمة ما يكسبه مستثمر باليورو فعلاً، وكيف تبني تخصيصاً عالمياً منضبطاً بحدود قُطرية واضحة.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ12 مجانية
قبل أن تبدأ
- معرفة أساسية بصناديق ETF وبناء المؤشرات (دورة "صناديق ETF والصناديق الاستثمارية والاستثمار طويل الأجل")
- الإلمام بالنسب المئوية والعوائد المركّبة والحساب البسيط لأسعار الصرف
- الإلمام بمخاطر العملة لمستثمري اليورو (دورة "الفوركس وتداول العملات بتعمّق"، الدرس 11، مفيدة)
ما الذي ستتمكن من فعله
- شرح كيف يصنّف MSCI وFTSE الأسواق وتقدير أثر إعادة التصنيف على التدفقات السلبية
- تقييم المخاطر السيادية والخارجية والسياسية لبلد ما ببطاقة تقييم مكتوبة بسيطة
- تفكيك عائد سوق ناشئة إلى مكوّناته المحلية والدولارية واليوروية وتقدير تكلفة التحوط
- مقارنة إيصالات ADR وGDR والإدراجات المحلية وصناديق ETF كطرق وصول وحساب تكاليفها الخفية
- وصف فئات الأسهم وقنوات الوصول والمخاطر الهيكلية للصين والهند وتايوان وكوريا والبرازيل
- كتابة خطة تخصيص عالمية بحصة للأسواق الناشئة وسقوف للبلدان ومحفّزات للمراجعة
دروس هذه الدورة
الأسواق المتقدمة والناشئة والحدودية: كيف يصنّف MSCI وFTSE الأسواق وماذا يفعل إعادة التصنيف
افهم قواعد التصنيف لدى MSCI وFTSE، وتابع حالتي كوريا واليونان، وقدّر كيف تحرّك إعادة التصنيف الأموال السلبية.
تحليل مخاطر البلد: التصنيفات السيادية والأرصدة الخارجية والاحتياطيات والديون بالعملة الأجنبية والمخاطر السياسية في بطاقة تقييم واحدة
ابنِ بطاقة تقييم لمخاطر البلد من ستة مؤشرات: التصنيفات السيادية، والحساب الجاري، وتغطية الاحتياطيات، والديون بالعملة الأجنبية، والإشارات السياسية.
أثر العملة على عوائد الأسواق الناشئة: العوائد بالعملة المحلية وبالدولار وباليورو، والانخفاض طويل الأجل، وتكلفة التحوط
فكّك عائد سوق ناشئة إلى طبقاته المحلية والدولارية واليوروية، وقدّر الانخفاض طويل الأجل، واحسب لماذا يكون التحوط مكلفاً عندما تكون أسعار الفائدة المحلية مرتفعة.
طرق الوصول: إيصالات الإيداع ADR وGDR، والإدراجات المحلية، وساعات التداول، والحفظ، والحدود العملية لدى الوسطاء الألمان
قارن بين إيصالات الإيداع وأسهم السوق الأم والإدراجات الثانوية الألمانية والصناديق كطرق لامتلاك شركات الأسواق الناشئة، واحسب التكاليف الخفية لكل منها.
خصوصيات الصين: أسهم A وH وADR، وبرنامج Stock Connect، ونفوذ الدولة، وهياكل VIE، ومخاطر الشطب من الإدراج
افهم فئات الأسهم الصينية وفجوات أسعارها، وكيف يفتح Stock Connect سوق البر الرئيسي، وما الذي تمتلكه فعلاً عبر هيكل VIE، وأين تكمن مخاطر الشطب من الإدراج.
الهند وتايوان وكوريا والبرازيل: قيود الوصول وضوابط رأس المال وقواعد المستثمرين الأجانب وفروق التقييم
تعرّف على ما يستطيع الأجانب وما لا يستطيعون فعله عند الاستثمار في أربع أسواق ناشئة كبيرة، وأي الضرائب والضوابط تنطبق، ولماذا تختلف تقييماتها على نحو مستمر.
سندات الأسواق الناشئة: الدين السيادي بالعملة الصعبة مقابل العملة المحلية
قارن بين السندات السيادية للأسواق الناشئة بالعملة الصعبة وبالعملة المحلية، واقرأ الفوارق مقابل خسائر التعثّر المتوقعة، وقيّم صناديق ETF لسندات الأسواق الناشئة.
الشركات المملوكة للدولة وحقوق مساهمي الأقلية
قيّم الشركات المملوكة للدولة، وهياكل الأسهم ذات الفئتين، ومخاطر المصادرة، وسياسة التوزيعات من وجهة نظر مستثمر أقلية.
الانحياز المحلي والتنويع العالمي: القيمة السوقية وأوزان الناتج المحلي الإجمالي ولغز النمو
قِس انحيازك المحلي، وقارن بين الترجيح بالقيمة السوقية والترجيح بالناتج المحلي الإجمالي للأسواق الناشئة، وافهم لماذا لم يضمن النمو السريع للناتج المحلي الإجمالي عوائد أسهم مرتفعة.
مقارنة صناديق ETF للأسواق الناشئة: MSCI مقابل FTSE، ونسخ ex-China وIMI، وتسرّب الضريبة المستقطعة، وأخذ العينات
اختر بين صناديق ETF للأسواق الناشئة بفهم الفروق بين عائلات المؤشرات، ونسخ ex-China وIMI، وتسرّب الضريبة المستقطعة على التوزيعات، والتكرار بأخذ العينات.
الأسواق الحدودية وصناديق البلد الواحد: السيولة وخصومات الصناديق المغلقة ومتى يكون التركّز منطقياً
قيّم الأسواق الحدودية وصناديق البلد الواحد باستخدام حدود السيولة، وعلاوات الصناديق المغلقة وخصوماتها، وقاعدة لمتى تكون المراكز المركّزة مبرّرة.
خطة تخصيص عالمية مكتوبة: حصة الأسواق الناشئة وسقوف البلدان ومحفّزات المراجعة
اكتب خطة تخصيص عالمية من صفحة واحدة بحصة مبرّرة للأسواق الناشئة، وسقوف للبلدان والأدوات، ونطاقات لإعادة التوازن، والأحداث التي تطلق مراجعة.
الاستثمار المستدام واستثمار ESG: العلامات والأدلة والغسل الأخضر
بعد هذه الدورة، تابع مع دورة "الاستثمار المستدام واستثمار ESG: العلامات والأدلة والغسل الأخضر" لتتعلم كيف تغيّر علامات الاستدامة وتصنيفاتها ما تحوزه محفظة عالمية فعلاً.
عرض مخطط الدورة