البنوك المركزية والسياسة النقدية بتعمّق
تعلّم كيف يحدد الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الأخرى سياستها وتتواصل بشأنها، وكيف تنتقل قراراتها عبر أسواق النقد والميزانيات العمومية، وكيف تقرأ الوثائق الرسمية ومسارات أسعار الفائدة الضمنية في السوق كمحترف.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ12 مجانية
قبل أن تبدأ
- معرفة أساسية بأسعار الفائدة والتضخم وعوائد السندات
- الارتياح في التعامل مع النسب المئوية ونقاط الأساس
- درس دورة الاقتصاد الكلي عن أساسيات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي، أو ما يعادله
ما الذي ستتمكن من فعله
- شرح الفرق بين التفويض المزدوج وهدف الـ2% المتماثل واستهداف متوسط التضخم
- وصف كيف يصل سعر الفائدة الرئيسي إلى أسعار الفائدة لليلة واحدة وأسعار سوق النقد في نظام الممر وفي نظام الأرضية
- حساب أثر مشتريات الأصول وسقوف الاستحقاق والتدفقات الكبيرة للسيولة على الميزانية العمومية
- مقارنة بيان بنك مركزي بالبيان السابق كلمة بكلمة وتصنيف كل تغيير على أنه متشدد أو ميسِّر
- قراءة مخطط النقاط ومقارنته بنقاط الأساس مع المسار المسعّر في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية
- التحضير لاجتماع بنك مركزي بقائمة تحقق مكتوبة ومراجعة النتيجة بعد ذلك
دروس هذه الدورة
التفويضات والأطر: استقرار الأسعار والتفويض المزدوج ولماذا 2 في المئة
قارن كيف يعرّف البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا استقرار الأسعار، وافهم استهداف التضخم واستهداف متوسط التضخم، وطبّق قاعدة سياسة بسيطة بالأرقام.
صندوق أدوات السياسة: أنظمة الممر والأرضية والتسهيلات الدائمة ومتطلبات الاحتياطي
افهم كيف يوجّه نظام الممر ونظام الأرضية أسعار الفائدة لليلة واحدة، وما الذي تفعله التسهيلات الدائمة ومتطلبات الاحتياطي، واحسب كيف تصل خطوة في السياسة النقدية إلى أسعار سوق النقد وأسعار القروض.
التيسير الكمي والتشديد الكمي: آليات الميزانية العمومية وقناة توازن المحفظة والاستحقاق دون إعادة استثمار
تتبّع عملية شراء أصل عبر الميزانية العمومية للبنك المركزي والنظام المصرفي، وافهم القنوات التي يعمل من خلالها التيسير الكمي، واحسب وتيرة التشديد الكمي مع سقوف إعادة الاستثمار.
قراءة الميزانية العمومية للبنك المركزي: الاحتياطيات وعمليات TLTRO والريبو والبنية التحتية وراء أسعار الفائدة
اقرأ الميزانيتين العموميتين الأسبوعيتين لنظام اليورو والاحتياطي الفيدرالي سطراً سطراً، واستنتج احتياطيات البنوك من متطابقة الميزانية العمومية، وحدد كيف تحرّك سدادات TLTRO وأرصدة الخزانة والريبو العكسي السيولة.
التوجيهات المستقبلية والتواصل: البيانات والمؤتمرات الصحفية والمحاضر وكيفية المقارنة التفصيلية للبيانات
صنّف التوجيهات المستقبلية حسب نوعها، وتعرّف على تقويم التواصل لدى الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، وقارن بيان السياسة بالبيان السابق كلمة بكلمة للعثور على التغييرات المهمة.
الاحتياطي الفيدرالي: عملية لجنة السوق المفتوحة وملخص التوقعات الاقتصادية ومخطط النقاط مقابل العقود الآجلة
افهم من يصوّت في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ومتى، واقرأ ملخص التوقعات الاقتصادية ومخطط النقاط قراءة صحيحة، وقارن النقطة الوسيطة بالمسار الضمني في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بنقاط الأساس.
البنك المركزي الأوروبي: مجلس المحافظين ومخاطر التفتت وأداة TPI وفروق العوائد بين الدول
افهم كيف يقرر مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي، ولماذا يمكن لسعر فائدة واحد أن ينتقل بشكل غير متكافئ عبر 21 دولة، وما الذي تفعله أداة حماية انتقال السياسة النقدية، وكيف تقيس حركة فرق العائد باليورو.
بنك اليابان والبنك الوطني السويسري وبنك إنجلترا: التحكم في منحنى العائد وأسعار الفائدة السالبة وصفقات تباعد السياسات
تعلّم كيف عمل التحكم في منحنى العائد وأسعار الفائدة السالبة فعلياً، وكيف تختلف لجنة بنك إنجلترا، وكيف تحسب نقطة التعادل لصفقة عملات قائمة على تباعد السياسات.
الانتقال إلى الأسواق: أسعار الفائدة الحقيقية وعلاوة الأجل ومضاعفات الأسهم وفروق الائتمان والعملات وفترة التأخر من 12 إلى 18 شهراً
تتبّع خطوة في السياسة النقدية عبر العوائد الحقيقية وعلاوة الأجل وتقييم الأسهم وفروق الائتمان وأسعار الصرف، واحسب كم يمكن لارتفاع بنقطة واحدة في العوائد الحقيقية أن يقتطع من مضاعف السعر إلى الربحية.
مسارات أسعار الفائدة الضمنية في السوق: قراءة منحنيات OIS والعقود الآجلة على €STR وSOFR، وما يعنيه "تسعير 50 نقطة أساس من التخفيضات"
حوّل أسعار مبادلات المؤشر لليلة واحدة وأسعار العقود الآجلة على أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى أسعار فائدة متوقعة واحتمالات للاجتماعات وتخفيضات تراكمية، واعرف ما الذي لا تخبرك به هذه الأرقام.
الاستقلالية والهيمنة المالية والاستقرار المالي: أدوات السياسة الاحترازية الكلية والمقرض الأخير والضغوط المصرفية في 2023
قِس متى يبدأ الدين الحكومي في تقييد السياسة النقدية، وتعرّف على المصدّات الاحترازية الكلية الرئيسية المستخدمة في ألمانيا، وافهم كيف جرى احتواء إخفاقات البنوك في 2023 وما الذي علّمته للمستثمرين.
قائمة تحقق للتحضير لاجتماع البنك المركزي ونموذج مراجعة لما بعد الاجتماع
ابنِ روتين تحضير قابلاً للتكرار على مدى سبعة أيام مع شبكة سيناريوهات وقواعد للمراكز، ثم قيّم كل اجتماع بمراجعة مكتوبة تقيس المفاجأة بنقاط الأساس وسلوكك أنت.
الاستثمار في الأسواق الناشئة والعالمية
لتطبيق ما تعلمته عن أسعار الفائدة والعملات وتدفقات رأس المال خارج الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، تابع مع دورة "الاستثمار في الأسواق الناشئة والعالمية".
عرض مخطط الدورة