تحليل القطاعات والصناعات
تعلّم تصنيف الشركات ضمن القطاعات، وفهم العوامل التي تحرّك أرباح كل قطاع، وتطبيق المؤشرات الخاصة بكل قطاع، لتتمكن من مقارنة الشركات بنظيراتها المناسبة وكتابة نظرة عامة منظّمة على القطاع.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ12 مجانية
قبل أن تبدأ
- قراءة قائمة الدخل والميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية
- النسب المالية الأساسية ومضاعفات التقييم مثل الهوامش وROE (العائد على حقوق الملكية) وP/E (مكرر الربحية)
- الارتياح للتعامل مع النسب المئوية وحسابات القيمة الحالية البسيطة
ما الذي ستتمكن من فعله
- تصنيف الشركات وفق GICS وحساب الأوزان القطاعية والأوزان النشطة لمحفظة استثمارية
- قياس حساسية الشركة للدورة الاقتصادية باستخدام درجة الرافعة التشغيلية
- حساب مؤشرات خاصة بالقطاعات مثل صافي الاحتفاظ بالإيرادات وصافي هامش الفائدة والنسبة المجمّعة وأسعار التعادل اللازمة لتغطية التوزيعات
- تقييم دواء مرشّح في خط التطوير باستخدام حساب مرجّح بالاحتمالات
- تطبيق نموذج القوى الخمس لبورتر وتحليل سلسلة القيمة على صناعة ما
- مقارنة الشركات داخل القطاع وتلخيص النتائج في تقرير قطاعي منظّم
دروس هذه الدورة
لماذا تهمّ القطاعات: تصنيف GICS ومؤشرات القطاعات
افهم كيف تُفرز الشركات إلى قطاعات وفق GICS وICB، وكيف تُبنى مؤشرات القطاعات، وكيف تقيس التعرّض القطاعي لمحفظة استثمارية.
القطاعات الدورية مقابل القطاعات الدفاعية والدورة الاقتصادية
تعلّم ما الذي يجعل القطاع دوريًا أو دفاعيًا، وقِس مدى قوة تفاعل أرباح الشركة مع تغيّرات الإيرادات باستخدام الرافعة التشغيلية.
التكنولوجيا والبرمجيات: نماذج الأعمال والمؤشرات الرئيسية
افهم نماذج الأعمال الرئيسية في التكنولوجيا واحسب مؤشرات البرمجيات التي يستخدمها المحللون: ARR، وصافي الاحتفاظ بالإيرادات، وقاعدة الـ40، وفترة استرداد CAC.
البنوك وشركات التأمين: كيف تكسب الشركات المالية المال
اقرأ البنك من خلال صافي هامش الفائدة ونسبة التكلفة إلى الدخل وتكلفة المخاطر وCET1، واقرأ شركة التأمين من خلال النسبة المجمّعة ودخل الاستثمار.
الطاقة والمرافق العامة: التنظيم والتعرّض للسلع والتوزيعات
قِس حساسية منتج الطاقة لأسعار النفط وسعر التعادل اللازم لتغطية توزيعاته، وحلّل شركة مرافق عامة منظَّمة من خلال قاعدة أصولها والعائد المسموح به واحتياجاتها التمويلية.
الرعاية الصحية والمستحضرات الدوائية: خطوط التطوير وبراءات الاختراع والتنظيم
افهم مراحل تطوير الأدوية وحماية براءات الاختراع وفقدان الحصرية، وقيّم دواءً مرشّحًا في خط التطوير بحساب مرجّح بالاحتمالات.
السلع الاستهلاكية الأساسية والسلع الاستهلاكية الكمالية: العلامات التجارية والهوامش والطلب
تعلّم كيف يحرّك الطلب والقدرة على التسعير وتكاليف المدخلات نتائج الشركات الاستهلاكية، وكيف تقسّم نمو المبيعات إلى سعر وحجم ومزيج.
الصناعات والمواد: الطلبيات والطاقة الإنتاجية والدورات
اقرأ الطلبيات الجديدة والطلبيات المتراكمة ونسبة الطلبيات إلى الفوترة ومعدل استغلال الطاقة الإنتاجية، وانظر كيف تشكّل الرافعة التشغيلية ومنحنيات التكلفة الأرباح عبر الدورة.
العقارات والاتصالات بوصفها قطاعات
حلّل الشركات العقارية وشركات الاتصالات المدرجة بمؤشرات خاصة بالقطاع مثل العائد الضمني، والخصم من صافي قيمة الأصول، وARPU، ومعدل التسرّب، وكثافة الإنفاق الرأسمالي.
أطر تحليل الصناعات: القوى الخمس لبورتر وسلاسل القيمة
قيّم جاذبية صناعة ما بالقوى الخمس، واكتشف أين تتركّز الأرباح على امتداد سلسلة القيمة الخاصة بها.
مقارنة الشركات داخل القطاع
ابنِ مجموعة نظراء نظيفة، واجعل الأرقام قابلة للمقارنة، واستخدم مضاعفات النظراء إلى جانب النمو والهوامش والديون للحكم على القيمة النسبية.
إعداد تقرير يقدّم نظرة عامة على القطاع
اجمع حجم السوق وهيكله ومحرّكاته وموقعه في الدورة والنظراء والمخاطر في تقرير قطاعي موجز وقابل للتكرار، مع مؤشرات للمتابعة.
تاريخ الأسواق: الفقاعات والانهيارات والدروس
لتتعرّف على سلوك القطاعات والأسواق بأكملها خلال فترات الازدهار والانهيار السابقة، تابع مع دورة «تاريخ الأسواق: الفقاعات والانهيارات والدروس».
عرض مخطط الدورة