الاستثمارات البديلة: الأسواق الخاصة وصناديق التحوط والمقتنيات
تعلّم كيف تعمل فعلاً الأسهم الخاصة ورأس المال المغامر وصناديق التحوط والائتمان الخاص والإقراض من نظير إلى نظير والبنية التحتية والمقتنيات، وكيف تُقاس عوائدها ومخاطرها، وكيف تحكم على الرسوم والسيولة وسجلات الأداء قبل أن تلتزم بالمال.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ12 مجانية
قبل أن تبدأ
- صناديق ETF والصناديق الاستثمارية والاستثمار طويل الأجل (هيكل الصناديق، والتكاليف، وتوزيع الأصول)
- السندات والدخل الثابت بتعمّق (هوامش الائتمان، ومخاطر التعثر)
- الارتياح في التعامل مع النسب المئوية والفائدة المركبة وجداول البيانات البسيطة
ما الذي ستتمكن من فعله
- شرح لماذا تقلّل التقلبات المُبلَّغ عنها للأصول الخاصة من حجم مخاطرها وإزالة التنعيم عن سلسلة عوائد
- حساب IRR وMOIC وDPI وشلال رسوم أوروبي لصندوق أسهم خاصة
- نمذجة التخفيف عبر جولات رأس المال المغامر والحكم على محفظة رأس مال مغامر في ظل نتائج قانون القوة
- مقارنة شروط صناديق التحوط والبدائل السائلة بصيغة UCITS، بما في ذلك علامات الذروة السابقة وفترات الإقفال
- تقدير العائد الصافي للائتمان الخاص وقروض P2P بعد حالات التعثر والاستردادات والرسوم
- بناء تخصيص للاستثمارات البديلة مع ميزانية سيولة وقائمة تحقق مكتوبة للعناية الواجبة
دروس هذه الدورة
ما الذي يُعدّ استثماراً بديلاً: علاوة عدم السيولة وتنعيم التقييم ولماذا تقلّل التقلبات المُبلَّغ عنها من حجم المخاطر
عرّف الاستثمارات البديلة، وافهم من أين تأتي علاوة عدم السيولة، وأزِل التنعيم عن سلسلة عوائد قائمة على التقييم التقديري لترى التقلبات الحقيقية.
الأسهم الخاصة: آليات الاستحواذ، وهيكل الشريك العام (GP) والشركاء المحدودين (LP)، ومنحنى J، ومقارنة IRR وMOIC وDPI، وشلال الرسوم
تابع استحواذاً بالرافعة المالية من الشراء حتى الخروج، واقرأ IRR وMOIC وDPI وTVPI قراءة صحيحة، واحسب كيف يقسّم شلال الرسوم الأوروبي الأرباح.
رأس المال المغامر والاستثمار الملائكي: قانون القوة، والتخفيف عبر الجولات، وحقوق المشاركة النسبية، ومعدلات الخسارة الواقعية
نمذج كيف تتخفف حصة مبكرة عبر الجولة التأسيسية والجولتين A وB، واحسب تكلفة حقوق المشاركة النسبية، وقيّم محفظة رأس مال مغامر في ظل نتائج قانون القوة.
صناديق التحوط: استراتيجيات الأسهم بالشراء والبيع على المكشوف، والاقتصاد الكلي العالمي، وCTA، والمراجحة، وشروط الرسوم، وفترات الإقفال، وما الذي تغيّره البدائل السائلة بصيغة UCITS
افهم استراتيجيات صناديق التحوط الرئيسية وانكشافاتها، واحسب الرسوم مع علامة الذروة السابقة (high-water mark)، وانظر ما الذي يتغير عندما تُقدَّم الاستراتيجية في صيغة بديل سائل متوافق مع UCITS.
الائتمان الخاص والإقراض المباشر: أسعار الفائدة المتغيرة، والتعهدات، وافتراضات التعثر والاسترداد، وصناديق الائتمان الخاص
فكّك عائد قرض خاص إلى سعر أساس وهامش ورسوم، واختبر تعهد صيانة، وقدّر ما يصفّيه مستثمر صندوق الائتمان الخاص بعد الخسائر المتوقعة ورسوم الصندوق.
منصات الإقراض من نظير إلى نظير (P2P) والاستثمار الجماعي في أوروبا: ضمانات إعادة الشراء، ومخاطر المنصة، والتنويع على مستوى القروض، والعوائد الصافية بعد حالات التعثر
افهم ما الذي تملكه قانونياً على منصات P2P والاستثمار الجماعي الأوروبية، ولماذا لا تساوي ضمانة إعادة الشراء أكثر من قيمة مُصدرها، واحسب عائداً صافياً واقعياً بعد حالات التعثر والاستردادات وعبء النقد غير المستثمر.
البنية التحتية والطاقة المتجددة: التدفقات النقدية المنظَّمة، والربط بالتضخم، والأدوات المدرجة مقابل غير المدرجة، وشركات العائد (yieldcos)
افهم من أين تأتي التدفقات النقدية للبنية التحتية، وكيف يعمل الربط بالتضخم بالأرقام، وكيف تختلف الصناديق المدرجة والصناديق غير المدرجة وشركات العائد في السعر والسيولة والمخاطر.
الفن والنبيذ والساعات والمقتنيات: مؤشرات الأسعار، وانحياز البقاء، وتكاليف المعاملات والتخزين، ومنصات الملكية الجزئية
تعلّم لماذا تبالغ مؤشرات أسعار المقتنيات في تقدير ما يكسبه المالك، واحسب التكلفة الكاملة لدورة شراء وبيع مع رسوم المزادات والتخزين، وقيّم منصات الملكية الجزئية.
ELTIF 2.0 والصناديق شبه السائلة: الهيكل، والحدود الدنيا، ونوافذ الاسترداد، والصناديق المُغذِّية، والتكاليف المتعددة الطبقات
افهم ما الذي تغيّر مع ELTIF 2.0، وكيف تربط المعايير الفنية للاتحاد الأوروبي بين نوافذ الاسترداد واحتياطيات السيولة، وكيف تجمع التكاليف عبر طبقات الصندوق المُغذِّي والصندوق والأصول الأساسية.
فخاخ الرسوم والسيولة: إجمالي المصروفات عبر الطبقات، والبوابات، والجيوب الجانبية، وخصومات الخروج، والأسواق الثانوية
تعرّف على الآليات التي تمنعك من سحب أموالك من استثمار بديل بالقيمة المبيّنة في كشف الحساب، وسعّرها قبل أن تستثمر.
العناية الواجبة في الاستثمارات البديلة: تفسير سجلات الأداء، واختيار المعيار المرجعي، وانحياز البقاء في المؤشرات، وقراءة وثيقة المعلومات الأساسية (KID) ونشرة الإصدار
تعلّم كيف يمكن تجميل سجلات أداء الصناديق، وكيف تختار معياراً مرجعياً عادلاً، ولماذا تبدو مؤشرات الاستثمارات البديلة أفضل من مكوناتها، وأي أجزاء وثيقة المعلومات الأساسية ونشرة الإصدار تقرأ أولاً.
إطار تخصيص للاستثمارات البديلة مع ميزانية سيولة وقائمة تحقق للعناية الواجبة
ابنِ إطاراً مكتوباً للاستثمارات البديلة: حدد ميزانية سيولة، وحجّم الحصة غير السائلة تحت الضغط، ووزّع الالتزامات على مدى الزمن، وطبّق قائمة تحقق للعناية الواجبة قابلة لإعادة الاستخدام قبل كل استثمار.
استراتيجيات الخيارات عمليًا: الفروق (Spreads) والدخل وإدارة المراكز
بعد هذه الدورة، تابع مع دورة "استراتيجيات الخيارات عملياً: الفروقات السعرية والدخل وإدارة المراكز" لتتعلم كيف يمكن للخيارات المدرجة التحوط للجزء السائل من محفظتك وتشكيله.
عرض مخطط الدورة