开始之前
- 基础的百分比与复利增长计算
- 初步了解股票、债券和指数是什么
- 投资与交易之间的区别
学完后你将能够
- 通过核查名义与实际、价格与总回报、货币以及幸存者偏差，评估历史市场数据
- 解释从郁金香狂热到近年加密资产崩盘等重大危机的成因、机制与后果
- 计算杠杆、追加保证金通知和机械式卖出规则如何把价格下跌转化为被迫抛售
- 区分名义债权与实物资产，并计算极高通胀下的实际回报
- 识别反复出现的泡沫模式，例如杠杆、引人入胜的叙事和群体行为
- 以书面的亏损与恢复假设，用历史情景对个人投资计划进行压力测试
本课程的课时
为什么市场史对今天的投资者很重要
学会正确解读历史市场数据，避开常见的失真，并把过去的危机转化为对您自身计划的现实预期。
郁金香狂热与南海泡沫：神话与事实
把郁金香狂热的传说与证据区分开来，并了解南海公司的债转股计划如何把不断上涨的股价变成一台自我强化的机器。
1929 年崩盘与大萧条
了解经纪商贷款、银行倒闭和货币供应量崩塌如何把一次股市崩盘变成长达十年的萧条，以及此后监管发生了哪些变化。
通货膨胀与恶性通货膨胀：1923 年魏玛德国
追踪战争债务、战争赔款和印钞如何在 1923 年摧毁了纸马克，并计算当货币变得一文不值时谁亏了、谁赚了。
1987 年崩盘与投资组合保险
理解一种在价格下跌时卖出的机械式对冲策略如何运作、为什么它会放大崩盘，以及为什么价格跳空会击穿它所承诺的底线。
1995–2002 年互联网泡沫
了解一场真实的技术变革如何演变成投机泡沫，测算高估值所要求的增长，并了解德国新市场（Neuer Markt）的结局。
2007–2009 年全球金融危机
追踪美国住房贷款的损失如何演变成一场全球银行业危机，以及杠杆和短期融资对银行和投资组合造成了什么影响。
欧元危机与希腊债务
理解为什么从 2010 年起多个欧元区政府失去了市场融资渠道、希腊债券持有人如何承担损失，以及这场危机在收益率、银行和存款方面给了我们什么教训。
2020 年疫情崩盘与恢复
研究 2020 年市场如何在五周内下跌约三分之一、为什么在几个月内就恢复了，以及再平衡为有纪律的投资者带来了什么。
加密资产的繁荣与崩溃
回顾从 Mt. Gox 到 FTX 的主要加密周期，了解杠杆和平台倒闭如何让崩溃更加严重，并计算强制平仓与恢复的数学。
泡沫的共同模式：杠杆、叙事与群体
运用明斯基–金德尔伯格阶段论和一份实用清单来识别泡沫条件，并计算价格下跌时杠杆如何迫使投资者卖出。
运用历史：对您自己的计划进行压力测试
构建类似历史的危机情景，用它们检验您自己的投资组合、收入和现金储备，再把结果转化为书面规则。