Structure du marché : swings, tendances, ranges et cassures

Ce que vous allez apprendre

• Une définition précise et reproductible d'un sommet de swing (swing high) et d'un creux de swing (swing low).
• Comment identifier une tendance haussière, une tendance baissière et un range à partir des points de swing.
• Ce qu'est une cassure de structure et comment la confirmer par la clôture d'une bougie.
• Pourquoi vous devez fixer vos définitions avant de regarder un graphique.

Explication

Dans le cours pour débutants, vous avez vu les tendances comme « des sommets de plus en plus hauts et des creux de plus en plus hauts ». Ici, nous rendons cette idée exacte, afin que deux personnes appliquant les mêmes règles marquent les mêmes points.

Points de swing

Un sommet de swing est une bougie dont le plus haut dépasse les plus hauts d'un nombre fixe de bougies de chaque côté. Une règle courante utilise 2 bougies de chaque côté. Un creux de swing est l'image inverse : un plus bas inférieur aux plus bas des 2 bougies de chaque côté. Un point de swing n'est confirmé qu'une fois que les bougies de droite ont clôturé. Jusque-là, il ne s'agit que d'un swing possible.

Tendance et range

• Tendance haussière : chaque nouveau sommet de swing est au-dessus du précédent (HH, higher high, sommet plus haut) et chaque nouveau creux de swing est au-dessus du précédent (HL, higher low, creux plus haut).
• Tendance baissière : des sommets plus bas (LH, lower high) et des creux plus bas (LL, lower low).
• Range : les sommets et les creux de swing restent dans une bande horizontale, sans séquence claire de HH/HL ou de LH/LL.

Cassure de structure

Une cassure de structure (BOS, break of structure) se produit lorsque le prix clôture au-delà d'un point de swing important. Dans une tendance haussière, une clôture au-dessus du dernier sommet de swing prolonge la tendance. Une clôture sous le dernier creux plus haut est le premier signal d'alerte indiquant que la tendance haussière pourrait prendre fin. Certains traders appellent cette première cassure en sens inverse un « changement de caractère » (change of character). Une mèche qui traverse un niveau sans clôture au-delà n'est pas une cassure selon cette règle.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : une action en $. Les points de swing utilisent la règle des 2 bougies. La confirmation exige une clôture journalière.

Ampleur du premier repli : de $110 à $104, soit $6. Le mouvement précédent était de $110 − $100 = $10. Le repli a donc corrigé $6 ÷ $10 = 60% du mouvement.

Le prix baisse ensuite et la mèche d'une bougie touche $107.50, mais elle clôture à $108.40. Pas de cassure : la clôture est au-dessus de $108. Le jour suivant clôture à $107.20, sous le dernier creux plus haut à $108. C'est une cassure de structure baissière. Selon nos règles, la tendance haussière n'est plus intacte. Cela ne signifie pas qu'une tendance baissière a commencé ; il faudrait pour cela un sommet plus bas et un creux plus bas.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Sur papier, étiquetez dans l'ordre ces points de swing hypothétiques : creux €50, sommet €56, creux €53, sommet €55, creux €51. S'agit-il d'une tendance haussière, d'une tendance baissière ou d'un range ? Le dernier creux plus haut a-t-il été cassé ?

Points clés à retenir

• Définissez les points de swing avec une règle fixe et attendez la confirmation.
• Une tendance est une séquence de points de swing ; un range n'a pas de séquence claire.
• Une cassure de structure exige une clôture au-delà du point de swing, pas seulement une mèche.
• La première cassure en sens inverse avertit qu'une tendance s'affaiblit ; elle ne prouve pas l'existence d'une nouvelle tendance.

Étape suivante

Dans la prochaine leçon, vous combinerez la structure sur plusieurs unités de temps afin que votre biais et votre point d'entrée ne se contredisent pas.