La finance islamique en Allemagne et en Europe : produits et fournisseurs

Ce que vous allez apprendre

• Comment les banques islamiques sont réglementées en Allemagne et ce que la garantie des dépôts signifie pour elles
• Quels types de produits sont généralement disponibles : comptes, dépôts à terme, comptes or et financements
• Pourquoi le financement immobilier recourt souvent à la murabaha sur marchandises (tawarruq) en Allemagne
• Comment comparer une offre de financement islamique et un prêt conventionnel sur la base du coût total

Explication

La murabaha, l'ijara et la musharaka ont été expliquées dans la leçon 4, les sukuk dans la leçon 5 et les fonds islamiques dans la leçon 6. Nous examinons ici ce que vous pouvez réellement utiliser en Allemagne.

Réglementation : mêmes règles, contrats différents

L'Allemagne n'a pas de loi spécifique sur la banque islamique. Une banque qui propose des produits conformes à la charia a besoin du même agrément bancaire et suit les mêmes règles que toute autre banque. Elle est supervisée par la BaFin (autorité fédérale de surveillance financière) et la Bundesbank. Le volet charia est contrôlé par le comité charia ou le conseil d'éthique de la banque elle-même, et non par l'État.

L'exemple le plus connu est KT Bank AG à Francfort, filiale de la banque participative turque Kuveyt Türk. Elle a obtenu un agrément bancaire complet en 2015 et se présente comme la première banque en Allemagne à proposer une gamme complète de produits financiers selon les principes islamiques. Sa gamme publiée comprend des comptes courants, des dépôts à terme, des comptes d'épargne et de participation, un compte or ainsi que des financements immobiliers, automobiles et à la consommation. Les gammes évoluent : vérifiez donc les informations à jour.

Garantie des dépôts

S'agissant d'une banque allemande, les dépôts auprès d'une telle banque relèvent de la garantie légale des dépôts. Les informations précontractuelles de KT Bank mentionnent l'Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB), avec une couverture jusqu'à €100,000 par déposant. Le même document précise que le remboursement est soumis au risque d'insolvabilité de la banque. Les montants supérieurs au plafond ne sont pas protégés.

Rendements des dépôts

Un dépôt à terme dans une banque islamique verse un rendement (Rendite) au lieu d'intérêts. Économiquement, cela peut paraître très similaire. La différence réside dans le contrat sous-jacent, par exemple une opération sur marchandises ou un accord de partage des bénéfices. Sur le plan fiscal allemand, il n'existe pas de règles particulières pour les produits islamiques ; les rendements sont généralement traités comme des revenus de capitaux. Vérifiez les détails auprès d'un Steuerberater (conseiller fiscal).

Financement immobilier et tawarruq

Dans une murabaha classique, la banque achète le bien et vous le revend avec une marge. En Allemagne, chaque achat d'un bien immobilier peut déclencher les droits de mutation immobilière (Grunderwerbsteuer), et un achat en deux étapes soulève des questions de coûts et de fiscalité. KT Bank décrit son financement immobilier comme un tawarruq (murabaha sur marchandises) :

1. La banque achète une marchandise facilement négociable, généralement un métal précieux, par l'intermédiaire d'un courtier au prix du marché.
2. Elle vous vend cette marchandise au prix de revient majoré d'une marge bénéficiaire, payable en plusieurs échéances.
3. Pour votre compte, la marchandise est vendue à un second courtier au prix du marché contre des liquidités immédiates.
4. Ces liquidités servent à payer le vendeur du bien. Vous achetez le bien directement et remboursez la banque en plusieurs échéances.

Le tawarruq est accepté par de nombreux comités charia, et l'AAOIFI l'autorise sous des conditions strictes, mais certains savants le critiquent parce que l'opération sur marchandises existe principalement pour créer un financement.

Ailleurs en Europe, le Royaume-Uni a la plus longue histoire en matière de banque islamique, et des ETF UCITS conformes à la charia (fonds réglementés dans l'UE) sont cotés sur des bourses européennes, dont Xetra.

Vérifier un fournisseur

• Le fournisseur est-il agréé ? Consultez la base de données des entreprises de la BaFin.
• Qui siège au comité charia, et quelles normes (par exemple celles de l'AAOIFI) suit-il ?
• Quelle garantie des dépôts s'applique, et jusqu'à quel montant ?
• Quels sont les coûts totaux et les règles en cas de remboursement anticipé et de retard de paiement ?

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : Leila achète un appartement de €300,000 avec €60,000 d'apport personnel. Elle a besoin de €240,000 sur 10 ans avec des mensualités égales. Offre A : tawarruq avec une marge équivalant à 4.0% par an. Offre B : prêt conventionnel à 3.8% par an. Les deux taux sont hypothétiques. Exclus : notaire, registre foncier, Grunderwerbsteuer, frais de courtage des opérations sur marchandises et éventuels frais de remboursement anticipé.

1. Mensualité, offre A : formule de l'annuité, P × r ÷ (1 − (1 + r)^(−n)) avec r = 4.0% ÷ 12, n = 120 → €2,429.88.
2. Total payé, offre A : €2,429.88 × 120 = €291,586 ; marge = €291,586 − €240,000 = €51,586.
3. Mensualité, offre B (r = 3.8% ÷ 12) : €2,407.14 ; total des intérêts = €48,856.
4. Différence sur 10 ans : €51,586 − €48,856 = €2,730, soit environ €23 par mois.

Elle devrait aussi comparer les conditions de remboursement anticipé : dans certains contrats de murabaha, une remise (ibra) en cas de remboursement anticipé est laissée à la discrétion de la banque.

Erreur fréquente

Activité pratique

Un financement automobile hypothétique : prix €20,000, financé par murabaha sur 4 ans. La marge de la banque est un forfait de 3% du prix par an. (a) Calculez la marge totale et le prix total. (b) Calculez la mensualité. (c) Citez deux questions que vous poseriez avant de signer.

Points clés

• En Allemagne, les banques islamiques détiennent des agréments bancaires ordinaires et sont supervisées comme toute autre banque ; l'examen charia est interne.
• Les dépôts auprès d'une banque islamique allemande sont couverts par la garantie légale des dépôts jusqu'à €100,000 par déposant.
• Le financement immobilier recourt souvent au tawarruq ; il est largement accepté, mais aussi critiqué par certains savants.
• Comparez les offres sur la base du coût total pour une même durée et lisez les conditions de remboursement anticipé.

Étape suivante

La prochaine leçon explique la purification : comment calculer et donner la petite part des revenus d'investissement qui provient de sources non conformes.