Cryptomonnaies et finance islamique : les avis des savants
Obtenez une vue d'ensemble des principales positions des savants sur les cryptomonnaies et une méthode structurée pour vérifier une activité crypto au regard du riba, du gharar et du maysir.
Ce que vous allez apprendre
- Les principales questions que les savants se posent sur les cryptomonnaies : monnaie, marchandise ou ni l'un ni l'autre
- Des exemples de positions publiées et les raisons de leurs divergences
- Comment les activités crypto courantes (achat au comptant, prêt, staking, dérivés) sont évaluées
- Une grille d'évaluation simple à utiliser avant toute décision en matière de crypto
Explication
Le fonctionnement des blockchains, des portefeuilles et des stablecoins est traité dans les cours « Les fondamentaux du Bitcoin et des cryptomonnaies » et « Les cryptos au-delà du Bitcoin : Ethereum, DeFi et stablecoins ». Cette leçon porte sur la manière dont les savants musulmans évaluent ces actifs. Il n'existe aucune décision unique et consensuelle ; les avis divergent selon les pays, les institutions et les savants, et ils continuent d'évoluer.
Les questions clés
- Est-ce un mal (bien ayant une valeur) ? Pour être négociable, une chose doit avoir une valeur reconnue et pouvoir faire l'objet d'une propriété. Certains savants l'admettent pour les cryptomonnaies largement utilisées ; d'autres considèrent leur valeur comme purement spéculative.
- Est-ce une monnaie (thaman) ou une marchandise ? Si elle est traitée comme une monnaie, les règles d'échange au comptant de la leçon sur l'or s'appliquent. Si elle est traitée comme une marchandise ou un actif numérique, elle doit tout de même avoir un usage clair et licite.
- Y a-t-il un gharar (incertitude) excessif ? Une volatilité extrême, des émetteurs anonymes et des droits flous peuvent créer une incertitude excessive.
- Y a-t-il du maysir (jeu de hasard) ? Acheter principalement pour parier sur des variations de prix à court terme, ou utiliser des produits assimilables à une loterie, se rapproche du jeu de hasard.
- À quoi sert le jeton ? Un jeton utilisé pour une plateforme de prêt à intérêt ou une application de jeux d'argent est affecté par cette activité.
Exemples de positions publiées
- En janvier 2018, le Grand Mufti d'Égypte (Dar al-Ifta) a déclaré que le négoce du Bitcoin n'est pas permis, en invoquant des risques tels que l'incertitude et le préjudice.
- En novembre 2021, le Conseil des oulémas d'Indonésie (MUI, Majelis Ulama Indonesia) a jugé que l'utilisation de la crypto comme monnaie est haram, en invoquant l'incertitude, le pari et le préjudice. Selon les comptes rendus, elle pourrait être négociée comme marchandise ou actif numérique uniquement si elle remplit les conditions de la charia et présente un avantage clair. Cette décision n'est pas juridiquement contraignante en Indonésie.
- D'autres savants contemporains et cabinets de conseil charia autorisent la détention au comptant de certaines cryptomonnaies, sous conditions : pas d'effet de levier, pas de produits fondés sur l'intérêt et un jeton dont la finalité est licite. Certains cabinets publient des évaluations jeton par jeton.
Les positions peuvent évoluer : vérifiez donc l'avis le plus récent du savant que vous suivez et notez sa date.
Comment les activités courantes sont évaluées
| Activité | Préoccupation principale | Évaluation habituelle chez les savants qui autorisent la crypto |
|---|---|---|
| Achat au comptant, portefeuille personnel | Valeur, gharar | Souvent autorisé pour les jetons ayant un usage licite |
| Prêt contre un rendement fixe (produits « earn ») | Riba | Généralement non autorisé lorsque le rendement est un intérêt sur un prêt |
| Staking | Origine de la récompense | Controversé ; certains voient dans les récompenses des validateurs la rémunération d'un service, d'autres émettent des réserves |
| Futures, contrats perpétuels, marge | Pas de propriété, effet de levier, frais de financement | Généralement non autorisé |
| Produits de stablecoins rémunérés par des intérêts | Riba | Généralement non autorisé |
N'oubliez pas que la crypto peut perdre rapidement de la valeur, et que la réglementation et les règles fiscales (traitées ailleurs) s'appliquent en plus des règles de la charia.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : Karim dispose de €2,000 qu'il souhaite investir en crypto. Il compare trois options. Hypothèses : tous les chiffres sont hypothétiques ; les frais et impôts sont exclus.
Option A – achat au comptant : il achète pour €2,000 d'un jeton utilisé comme réseau de paiement et le conserve dans son propre portefeuille. Si le cours baisse de 40%, sa perte est de €2,000 × 40% = €800. Il n'y a ni effet de levier ni intérêt. Les savants qui autorisent la crypto l'acceptent généralement ; ceux qui ne l'autorisent pas le rejetteraient malgré tout.
Option B – produit « earn » : la plateforme d'échange prête ses coins à des emprunteurs et promet 6% par an. Revenu : €2,000 × 6% = €120 par an. Ce rendement provient d'un prêt ; il s'apparente donc à un intérêt (riba) et n'est généralement pas autorisé.
Option C – future perpétuel avec un levier de 10 : sa marge de €2,000 contrôle une exposition de €2,000 × 10 = €20,000. Une variation défavorable de 10% coûte €20,000 × 10% = €2,000, soit la totalité de sa marge. Sur des marchés rapides, la position peut être liquidée plus tôt, et les pertes peuvent survenir en quelques minutes. Il paie en outre des frais de financement et ne possède jamais les coins. Généralement non autorisé, et risque très élevé.
Conclusion : seule l'option A peut passer un filtre charia, et uniquement selon l'avis des savants qui autorisent la crypto. Elle comporte néanmoins un risque de perte important.
Erreur fréquente
Activité pratique
Utilisez cette grille pour un jeton hypothétique. Attribuez 1 point pour chaque « oui » : (1) Le jeton a un usage clair et licite au-delà de la spéculation. (2) Vous achetez au comptant et le conservez vous-même. (3) Aucun effet de levier ni dérivé n'est en jeu. (4) Aucun prêt à intérêt n'est en jeu. (5) Un examen charia nominatif et daté est disponible. Un jeton destiné à une application de paris, acheté au comptant sans effet de levier, sans examen : quel est le score, et quelle est votre conclusion ?
Afficher la solution
(1) Non – une application de paris implique du maysir, l'usage n'est donc pas licite. (2) Oui. (3) Oui. (4) Oui. (5) Non. Score : 3 sur 5.
Conclusion : le score n'est pas l'essentiel. La question 1 est un critère éliminatoire, comme le filtrage de l'activité de la leçon 2. Un jeton dont la finalité principale est le jeu d'argent échoue, même si la manière dont vous l'achetez est irréprochable.
Limites : une simple grille ne peut pas remplacer l'avis d'un savant, et les avis sur le staking et sur la crypto en général divergent.
Points clés
- Il n'existe pas de décision unique sur la crypto ; les positions publiées vont de l'interdiction à l'autorisation sous conditions.
- Les savants se demandent si la crypto est un bien, une monnaie ou une marchandise, et si le gharar et le maysir sont excessifs.
- Le prêt à intérêt, l'effet de levier et les dérivés sont généralement rejetés, même par les savants les plus permissifs.
- Considérez la finalité du jeton comme un critère éliminatoire et vérifiez la source et la date de toute étiquette « halal ».
Étape suivante
La prochaine leçon passe de la théorie à la pratique et examine quels produits et fournisseurs de finance islamique sont disponibles en Allemagne et en Europe.
Auto-évaluation
Répondez aux questions, puis vérifiez vos réponses. Vous pouvez recommencer autant de fois que vous le souhaitez.
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