Volumen, ATR und Volatilitätskontraktion
Nutzen Sie das Volumen zur Bestätigung von Bewegungen, berechnen Sie die ATR von Hand und erkennen Sie Volatilitätskontraktionen.
Das lernen Sie
- Wie Sie das relative Volumen nutzen, um einen Ausbruch zu beurteilen.
- Wie Sie die True Range und die Average True Range (ATR) berechnen.
- Wie Sie die ATR für Stop-Abstand und Positionsgröße nutzen.
- Was eine Volatilitätskontraktion ist und warum sie oft einer Ausweitung vorausgeht.
Erklärung
Volumen
Das Volumen ist die Anzahl der in einem Zeitraum gehandelten Aktien oder Kontrakte. Ein Ausbruch mit deutlich höherem Volumen als üblich zeigt eine stärkere Beteiligung. Vergleichen Sie mit dem jüngsten Durchschnitt: relatives Volumen = heutiges Volumen ÷ durchschnittliches Volumen (zum Beispiel der letzten 20 Tage). Hinweis: Im Devisen-Kassamarkt und bei vielen CFDs gibt es keine zentrale Börse, daher zeigt die Plattform oft das Tick-Volumen (Anzahl der Kursänderungen) an. Es ist nur ein grober Ersatz.
True Range und ATR
Die True Range (TR, wahre Spanne) einer Kerze ist der größte von drei Werten:
- Hoch − Tief
- |Hoch − vorheriger Schlusskurs| (die senkrechten Striche bedeuten „Minuszeichen ignorieren“)
- |Tief − vorheriger Schlusskurs|
Die letzten beiden berücksichtigen Kurslücken. Die Average True Range (ATR, durchschnittliche wahre Spanne), ebenfalls von J. Welles Wilder entwickelt, ist die durchschnittliche TR über N Perioden, häufig 14. Nach dem ersten Wert glättet Wilders Methode sie: ATR neu = (ATR alt × (N − 1) + TR heute) ÷ N.
Die ATR misst, wie stark sich der Kurs üblicherweise bewegt. Über die Richtung sagt sie nichts aus.
Volatilitätskontraktion
Volatilität ist das Ausmaß der Kursbewegungen. Phasen mit kleinen Kerzen und fallender ATR (Kontraktion) gehen oft größeren Bewegungen (Expansion) voraus. Das ist eine Beobachtung darüber, wie Märkte zwischen Phasen wechseln, kein Timing-Werkzeug: Richtung und Zeitpunkt der Expansion sind unbekannt. Dreiecke und Flaggen aus Lektion 5 sind oft Kontraktionsphasen.
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel: eine Aktie in €. Vorheriger Schlusskurs vor Tag 1: €50.00. Der Kürze halber verwenden wir eine ATR über 5 Perioden. Gebühren, Spreads und Steuern sind nicht berücksichtigt.
| Tag | Hoch | Tief | Schluss | H − T | |H − vorh. S| | |T − vorh. S| | TR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 51.00 | 49.60 | 50.80 | 1.40 | 1.00 | 0.40 | 1.40 |
| 2 | 51.50 | 50.20 | 51.20 | 1.30 | 0.70 | 0.60 | 1.30 |
| 3 | 53.00 | 52.00 | 52.60 | 1.00 | 1.80 | 0.80 | 1.80 |
| 4 | 53.20 | 51.80 | 52.00 | 1.40 | 0.60 | 0.80 | 1.40 |
| 5 | 52.50 | 51.40 | 52.30 | 1.10 | 0.50 | 0.60 | 1.10 |
- Tag 3 eröffnete mit einer Kurslücke nach oben: Durch die Lücke beträgt die TR €1.80, nicht €1.00.
- ATR(5) = (1.40 + 1.30 + 1.80 + 1.40 + 1.10) ÷ 5 = €7.00 ÷ 5 = €1.40
- Tag 6 hat eine TR von €2.00. Aktualisierung nach Wilder: (€1.40 × 4 + €2.00) ÷ 5 = €7.60 ÷ 5 = €1.52
ATR für den Stop nutzen: Einstieg bei €52.30, Stop im Abstand von 1.5 × ATR: 1.5 × €1.40 = €2.10, also Stop bei €50.20. Bei €100 geplantem Risiko: €100 ÷ €2.10 ≈ 47.6, abgerundet auf 47 Aktien.
Volumenprüfung: Am Tag der Kurslücke (Tag 3) wurden 720,000 Aktien gehandelt; der 20-Tage-Durchschnitt liegt bei 400,000. Relatives Volumen: 720,000 ÷ 400,000 = 1.8.
Häufiger Fehler
Übung
Hypothetisch: vorheriger Schlusskurs $80.00. Nächste Kerze: Hoch $78.50, Tief $77.00 (eine Kurslücke nach unten). Berechnen Sie die TR. Berechnen Sie dann die neue ATR nach Wilder, wenn die ATR(14) bei $1.50 lag.
Lösung anzeigen
H − T = $1.50. |H − vorh. S| = |78.50 − 80.00| = $1.50. |T − vorh. S| = |77.00 − 80.00| = $3.00. TR = $3.00.
Neue ATR = ($1.50 × 13 + $3.00) ÷ 14 = ($19.50 + $3.00) ÷ 14 = $22.50 ÷ 14 ≈ $1.61.
Einschränkungen: Plattformen verwenden unterschiedliche Glättungsmethoden, daher können ATR-Werte leicht abweichen.
Das Wichtigste in Kürze
- Das relative Volumen zeigt die Beteiligung; Tick-Volumen ist nur ein grober Ersatz.
- Die True Range berücksichtigt Kurslücken; die ATR ist ihr Durchschnitt und hat keine Richtung.
- Die ATR hilft, Stops und Positionen einheitlich zu bemessen.
- Kontraktion geht oft einer Expansion voraus, aber Richtung und Zeitpunkt sind unbekannt.
Nächster Schritt
In der nächsten Lektion zeichnen Sie Fibonacci-Retracements und -Extensions ein und lernen, sie als Konfluenz zu behandeln, nicht als Magie.
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