Marktstruktur: Swings, Trends, Seitwärtsphasen und Brüche

Das lernen Sie

• Eine präzise, wiederholbare Definition von Swing-Hoch und Swing-Tief.
• Wie Sie anhand von Swing-Punkten einen Aufwärtstrend, einen Abwärtstrend und eine Seitwärtsphase kennzeichnen.
• Was ein Strukturbruch ist und wie Sie ihn mit einem Kerzenschluss bestätigen.
• Warum Sie Ihre Definitionen festlegen müssen, bevor Sie einen Chart ansehen.

Erklärung

Im Einsteigerkurs haben Sie Trends als „höhere Hochs und höhere Tiefs“ kennengelernt. Hier machen wir diese Idee exakt, damit zwei Personen mit denselben Regeln dieselben Punkte markieren.

Swing-Punkte

Ein Swing-Hoch ist eine Kerze, deren Hoch über den Hochs einer festen Anzahl von Kerzen auf beiden Seiten liegt. Eine gängige Regel verwendet 2 Kerzen auf jeder Seite. Ein Swing-Tief ist das Spiegelbild: ein Tief unter den Tiefs von 2 Kerzen auf jeder Seite. Ein Swing-Punkt ist erst bestätigt, wenn die Kerzen auf der rechten Seite geschlossen haben. Bis dahin ist er nur ein möglicher Swing.

Trend und Seitwärtsphase

• Aufwärtstrend: Jedes neue Swing-Hoch liegt über dem vorherigen Swing-Hoch (HH, Higher High – höheres Hoch), und jedes neue Swing-Tief liegt über dem vorherigen Swing-Tief (HL, Higher Low – höheres Tief).
• Abwärtstrend: tiefere Hochs (LH, Lower High) und tiefere Tiefs (LL, Lower Low).
• Seitwärtsphase (Range): Swing-Hochs und Swing-Tiefs bleiben innerhalb eines horizontalen Bandes, ohne klare Abfolge von HH/HL oder LH/LL.

Strukturbruch

Ein Strukturbruch (BOS, Break of Structure) liegt vor, wenn der Kurs jenseits eines wichtigen Swing-Punkts schließt. In einem Aufwärtstrend setzt ein Schluss über dem letzten Swing-Hoch den Trend fort. Ein Schluss unter dem letzten höheren Tief ist die erste Warnung, dass der Aufwärtstrend enden könnte. Manche Trader nennen diesen ersten gegenläufigen Bruch „Change of Character“ (Charakterwechsel). Ein Docht durch ein Niveau ohne Schluss jenseits davon ist nach dieser Regel kein Bruch.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: eine Aktie in $. Die Swing-Punkte folgen der 2-Kerzen-Regel. Zur Bestätigung ist ein Tagesschluss nötig.

Größe des ersten Rücksetzers: von $110 auf $104 sind es $6. Die vorherige Bewegung betrug $110 − $100 = $10. Der Rücksetzer korrigierte also $6 ÷ $10 = 60% der Bewegung.

Nun fällt der Kurs, und der Docht einer Kerze berührt $107.50, sie schließt aber bei $108.40. Kein Bruch: Der Schluss liegt über $108. Am nächsten Tag schließt der Kurs bei $107.20, unter dem letzten höheren Tief von $108. Das ist ein bärischer Strukturbruch. Der Aufwärtstrend ist nach unseren Regeln nicht mehr intakt. Das bedeutet nicht, dass ein Abwärtstrend begonnen hat; dafür sind ein tieferes Hoch und ein tieferes Tief nötig.

Häufiger Fehler

Übung

Kennzeichnen Sie auf Papier diese hypothetischen Swing-Punkte in ihrer Reihenfolge: Tief €50, Hoch €56, Tief €53, Hoch €55, Tief €51. Ist das ein Aufwärtstrend, ein Abwärtstrend oder eine Seitwärtsphase? Wurde das letzte höhere Tief gebrochen?

Das Wichtigste in Kürze

• Definieren Sie Swing-Punkte mit einer festen Regel und warten Sie auf die Bestätigung.
• Ein Trend ist eine Abfolge von Swing-Punkten; eine Seitwärtsphase hat keine klare Abfolge.
• Ein Strukturbruch erfordert einen Schluss jenseits des Swing-Punkts, nicht nur einen Docht.
• Der erste gegenläufige Bruch warnt, dass ein Trend schwächer wird; er beweist keinen neuen Trend.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion kombinieren Sie die Struktur auf mehreren Zeitrahmen, damit sich Ihre Grundausrichtung und Ihr Einstieg nicht widersprechen.