Swing-Trades gegen den Trend und wann Sie sie meiden sollten
Messen Sie, wie weit sich eine Aktie von ihrem Mittelwert entfernt hat, wenden Sie für Swings gegen den Trend strenge Bedingungen und kleinere Positionen an und erkennen Sie die Situationen, in denen Sie solche Trades nicht eingehen sollten.
Was Sie lernen
- Was ein Swing-Trade gegen den Trend ist und wie er sich von einem Rücksetzer im Trend unterscheidet
- Wie Sie die Überdehnung gegenüber dem 20-Tage-Mittelwert in ATR-Einheiten messen
- Warum Trades gegen den Trend kleinere Positionen, nähere Kursziele und Zeitstopps verwenden
- Eine Checkliste mit Situationen, in denen Trades gegen den Trend gemieden werden sollten
Erklärung
Ein Swing-Trade gegen den Trend (Counter-Trend-Trade) geht eine Position gegen die jüngste Kursrichtung ein und erwartet eine kurze Bewegung zurück in Richtung eines Durchschnitts. Beispiele sind der Kauf eines starken Kursrutsches bei einer Aktie im Abwärtstrend oder der Verkauf eines starken Kurssprungs. Das unterscheidet sich von Lektion 3: Dort haben Sie einen Rücksetzer innerhalb eines Aufwärtstrends gekauft, der übergeordnete Trend war also auf Ihrer Seite. Bei einem Trade gegen den Trend ist der übergeordnete Trend gegen Sie, daher zielt der Trade auf eine kürzere Bewegung ab, oft Mean Reversion genannt (Rückkehr in Richtung eines Durchschnittskurses).
Intraday-Mean-Reversion wird im Kurs „Day Trading & Intraday-Ausführung“ behandelt. Auf dem Tageschart ist die Logik ähnlich, aber Sie halten über Nacht, daher ist das Gap-Risiko größer.
Die Überdehnung messen
Verwenden Sie den Abstand zum gleitenden 20-Tage-Durchschnitt in ATR-Einheiten:
Überdehnung (ATR) = (20-Tage-MA − Schlusskurs) ÷ ATR
Eine Überdehnung von etwa 3 ATR oder mehr unter dem 20-Tage-MA bedeutet, dass die Aktie in kurzer Zeit ungewöhnlich weit gefallen ist. Kurzfristige Oszillatoren wie ein 2- oder 3-Tage-RSI werden ebenfalls verwendet, sagen aber dasselbe auf andere Weise: Der Kurs hat sich weit und schnell bewegt. Eine Überdehnung allein ist kein Kaufsignal. Aktien können in einem starken Rückgang wochenlang überdehnt bleiben.
Bedingungen für einen Long-Trade gegen den Trend
- Überdehnung von mindestens etwa 3 ATR unter dem 20-Tage-MA.
- Hinweis auf eine Umkehr: ein Tagesschlusskurs im oberen Teil der Tagesspanne oder ein Schlusskurs über dem Vortageshoch.
- Kontext im höheren Zeitrahmen: Die Aktie befindet sich auf dem Wochenchart nicht in einem langen, stetigen Abwärtstrend, oder sie hat eine wichtige Unterstützungszone erreicht.
- Ursache des Rückgangs: keine fundamentale Veränderung wie eine Gewinnwarnung, eine gesenkte Prognose oder ein Finanzierungsproblem.
Regeln für das Trade-Management
- Kleinere Position: zum Beispiel das halbe normale Risikobudget, weil Sie gegen die vorherrschende Strömung handeln.
- Nähere Kursziele: Das erste Kursziel ist eine teilweise Rückkehr in Richtung Mittelwert; das endgültige Kursziel ist der 20-Tage-MA, der selbst fällt.
- Zeitstopp: Hat die Erholung nicht innerhalb von etwa 3 bis 5 Handelstagen begonnen, steigen Sie aus. Ein Zeitstopp schließt einen Trade nach einer festgelegten Anzahl von Tagen, unabhängig vom Kurs; er wird in Lektion 8 ausführlich behandelt.
Wann Sie Trades gegen den Trend meiden sollten
| Situation | Warum sie gefährlich ist |
|---|---|
| Rückgang nach einer Gewinnwarnung oder Ad-hoc-Mitteilung | Der faire Wert hat sich möglicherweise verändert; es gibt keinen „Mittelwert“, zu dem der Kurs zurückkehren könnte |
| Tagesspannen weiten sich weiter aus, Schlusskurse an den Tiefs | Die Verkäufer haben weiter die Kontrolle; das „fallende Messer“ fällt weiter |
| Breiter Markt in einem scharfen Ausverkauf | Korrelationen steigen; die meisten Aktien fallen gemeinsam |
| Bevorstehende Quartalszahlen oder ein wichtiges Ereignis innerhalb der Haltedauer | Ereignisbedingtes Gap-Risiko zusätzlich zum Trendrisiko (Lektion 6) |
| Geringe Liquidität oder breiter Spread | Kurze Kursziele machen die Kosten in R sehr hoch |
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel: Der 20-Tage-MA einer Aktie liegt bei €80.00. Nach einer Woche Marktschwäche, ohne unternehmensspezifische Nachrichten, schließt sie bei €71.00. ATR €2.40. Am nächsten Tag fällt sie bis €70.80 und schließt bei €72.50, nahe dem oberen Ende ihrer Spanne. Normales Risikobudget €150.
- Überdehnung: (€80.00 − €71.00) ÷ €2.40 = 3.75 ATR. Bedingung erfüllt.
- Hinweis auf eine Umkehr: starker Schlusskurs nach einem tieferen Tief. Bedingung erfüllt.
- Einstieg €72.50 zum Schlusskurs; Stop €70.20, etwas unter dem Tief von €70.80. Risiko pro Aktie €2.30.
- Halbes Risikobudget: €75. Aktien: €75 ÷ €2.30 = 32.6, abgerundet auf 32. Positionswert 32 × €72.50 = €2,320.
- Kursziel 1 bei €76.00 (Hälfte verkaufen): (€76.00 − €72.50) ÷ €2.30 = 1.5R. Kursziel 2 am fallenden 20-Tage-MA, angenommen bei etwa €79.00: 2.8R.
- Zeitstopp: Ausstieg zum Schlusskurs von Tag 5, wenn Kursziel 1 nicht erreicht wurde.
Nicht berücksichtigt: Kosten, Gap-Risiko und Steuern. Wäre der Rückgang durch eine Gewinnwarnung verursacht worden, wäre Bedingung 4 nicht erfüllt, und es gäbe keinen Trade.
Häufiger Fehler
Übung
Hypothetische Daten: 20-Tage-MA €45.00, Schlusskurs €39.60, ATR €1.50. Am nächsten Tag: Umkehr-Schlusskurs €40.10, Stop €38.90, erstes Kursziel €44.00. Normales Risikobudget €120; Trades gegen den Trend nutzen die Hälfte.
- Berechnen Sie die Überdehnung in ATR.
- Berechnen Sie das Risiko pro Aktie, den Ertrag in R und die Anzahl der Aktien.
- Sie lesen, dass der Rückgang auf eine am Vorabend veröffentlichte Prognosesenkung folgte. Was tun Sie?
Lösung anzeigen
1. (€45.00 − €39.60) ÷ €1.50 = 3.6 ATR.
2. Risiko €40.10 − €38.90 = €1.20. Ertrag (€44.00 − €40.10) ÷ €1.20 = 3.25R. Halbes Budget €60 ÷ €1.20 = 50 Aktien.
3. Kein Trade. Eine Prognosesenkung ist eine fundamentale Veränderung, die Bedingung „keine fundamentale Ursache“ ist also nicht erfüllt, so attraktiv die Zahlen auch aussehen.
Grenzen: Der 20-Tage-MA fällt weiter, das Kursziel verschiebt sich also; reale Ergebnisse hängen davon ab, wie schnell die Erholung kommt.
Das Wichtigste in Kürze
- Trades gegen den Trend laufen gegen den übergeordneten Trend und zielen auf eine Rückkehr in Richtung Mittelwert.
- Messen Sie die Überdehnung in ATR, verlangen Sie aber vor dem Einstieg einen Hinweis auf eine Umkehr.
- Verwenden Sie kleinere Positionen, nähere Kursziele und einen Zeitstopp.
- Meiden Sie sie nach fundamentalen Nachrichten, in breiten Ausverkäufen und vor wichtigen Ereignissen.
Nächster Schritt
In der nächsten Lektion lernen Sie, wie Quartalszahlen und andere geplante Ereignisse Gap-Risiko erzeugen und wie Sie vor dem Ereignis entscheiden, was Sie tun werden.
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