Breakout-and-Retest-Setups

Was Sie lernen

• Wie Sie einen Ausbruch auf dem Tageschart mit einem Schlusskursfilter und einem Volumenverhältnis bestätigen
• Was ein Retest ist und warum ein früheres Widerstandsniveau als Unterstützung wirken kann
• Wie Sie einen Ausbruchseinstieg und einen Retest-Einstieg nach Risiko, Ertrag und R vergleichen
• Wann ein Retest gescheitert und das Setup ungültig ist

Erklärung

Ein Ausbruch (Breakout) ist eine Kursbewegung über ein Niveau hinaus, das den Kurs zuvor aufgehalten hat, typischerweise die Obergrenze einer Handelsspanne oder einer Basis (eines Seitwärtsbereichs, der mehrere Wochen gedauert hat). Handelsspannen und einfache Ausbrüche werden im Kurs Trading-Grundlagen behandelt; diese Lektion ergänzt präzise Bestätigungsregeln und den Retest-Einstieg, der sich besonders für Swing-Trader eignet, die einmal täglich entscheiden.

Den Ausbruch bestätigen

Viele Ausbrüche scheitern: Der Kurs steigt für einige Stunden über das Niveau und fällt wieder zurück. Swing-Trader verringern dieses Problem mit zwei Tagesregeln, können es aber nicht beseitigen:

• Schlusskursfilter: Werten Sie den Ausbruch nur, wenn der Tagesschlusskurs mit einem Mindestabstand über dem Niveau liegt, zum Beispiel mindestens 0.5 ATR oder ein fester Prozentsatz wie 1%. Ein Intraday-Hoch über dem Niveau genügt nicht.
• Volumenverhältnis: Volumenverhältnis = Volumen am Ausbruchstag ÷ durchschnittliches 50-Tage-Volumen. Ein Verhältnis von etwa 1.5 oder mehr zeigt eine überdurchschnittliche Beteiligung. Ein Ausbruch bei unterdurchschnittlichem Volumen ist ein schwächerer Beleg.

Eine dritte, weichere Prüfung ist die Basis selbst: Eine mehrwöchige Basis mit sich verengenden Spannen (Volatilitätskontraktion, behandelt im Kurs Technische Analyse im Detail) führt tendenziell zu saubereren Ausbrüchen als eine kurze, unruhige Spanne.

Der Retest

Nach einem Ausbruch kehrt der Kurs oft innerhalb weniger Tage in Richtung des durchbrochenen Niveaus zurück. Das ist der Retest. Die Idee, oft Polarität genannt, lautet: Trader, die am Widerstand verkauft und die Bewegung verpasst haben, oder die den Ausbruch gekauft haben, verteidigen das Niveau nun möglicherweise als Unterstützung. Ein Retest-Einstieg kauft nahe dem Niveau, sobald es hält.

Legen Sie die Retest-Zone im Voraus fest: zum Beispiel vom Niveau bis 0.5 ATR darüber. Regeln für einen gültigen Retest:

1. Der Kurs kehrt innerhalb von etwa 2 bis 10 Handelstagen nach dem Ausbruch in die Retest-Zone zurück.
2. Kein Tagesschlusskurs mehr als 0.5 ATR unter dem Niveau.
3. Das Verkaufsvolumen während des Retests ist niedriger als am Ausbruchstag.
4. Einstieg auf einen Auslöser, zum Beispiel das Überschreiten des Vortageshochs oder eine Limit-Order in der Zone mit festgelegtem Stop.

Ein Retest scheitert, wenn der Kurs deutlich wieder innerhalb der alten Spanne schließt. Das ist ein gescheiterter Ausbruch, und die gefangenen Käufer erhöhen oft den Verkaufsdruck. Steigen Sie aus; warten Sie nicht auf eine zweite Chance.

Ausbruchseinstieg versus Retest-Einstieg

Ein besseres R auf dem Papier bedeutet nicht automatisch eine bessere Strategie, denn der Retest-Einstieg erwischt nur die Ausbrüche, die zurückkommen. Sie können den Zielkonflikt nur beurteilen, wenn Sie beide Varianten in Ihrem Journal erfassen.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Eine Basis zwischen €36.00 und €40.00 dauerte sieben Wochen. ATR €1.20; durchschnittliches 50-Tage-Volumen 300,000 Aktien. Ausbruchstag: Schlusskurs €41.00 bei 540,000 Aktien. Risikobudget €120.

1. Schlusskursfilter: (€41.00 − €40.00) ÷ €1.20 = 0.83 ATR über dem Niveau. Bestanden (Minimum 0.5 ATR).
2. Volumenverhältnis: 540,000 ÷ 300,000 = 1.8. Bestanden.
3. Kursziel nach Measured Move (Höhe der Basis): €40.00 − €36.00 = €4.00, auf das Niveau addiert: €44.00.
4. Ausbruchseinstieg bei €41.00, Stop unter dem letzten höheren Tief innerhalb der Basis bei €38.40. Risiko €2.60 pro Aktie; Ertrag €3.00 = 1.15R. Aktien: €120 ÷ €2.60 = 46 (€1,886).
5. Retest-Einstieg bei €40.30, Stop €40.00 − 0.5 × €1.20 = €39.40. Risiko €0.90; Ertrag €3.70 = 4.1R. Aktien: €120 ÷ €0.90 = 133 (€5,359.90).

Gleiches Euro-Risiko, sehr unterschiedliches R und unterschiedliche Positionsgröße. Die Retest-Position ist fast dreimal so groß, daher würde eine Kurslücke durch €39.40 in Euro mehr kosten (siehe Lektion 7). Nicht berücksichtigt: Kosten, Slippage und Steuern. Measured-Move-Kursziele sind eine Konvention, keine Prognose.

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetische Daten: Widerstand €25.00, Tief der Basis €22.60, ATR €0.80. Ausbruchsschlusskurs €25.60 bei 2.1-fachem Durchschnittsvolumen. Risikobudget €90. Ausbruchseinstieg €25.60 mit Stop €22.40; Retest-Einstieg €25.15 mit Stop 0.5 ATR unter dem Niveau.

1. Besteht der Ausbruch den Schlusskursfilter von 0.5 ATR?
2. Berechnen Sie das Measured-Move-Kursziel.
3. Berechnen Sie für beide Einstiege das Risiko pro Aktie, den Ertrag in R und die Anzahl der Aktien.

Das Wichtigste in Kürze

• Bestätigen Sie Ausbrüche auf dem Tageschart mit einem Schlusskursfilter und einem Volumenverhältnis.
• Ein Retest-Einstieg erfolgt nahe dem durchbrochenen Niveau mit kleinerem Stop und besserem R.
• Der Preis des Wartens auf einen Retest sind verpasste Trades; erfassen Sie beide Einstiegsarten.
• Ein Schlusskurs zurück in der Spanne macht das Setup ungültig: Steigen Sie nach der schriftlichen Regel aus.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion beschäftigen Sie sich mit Swing-Trades gegen den Trend und lernen, in welchen Situationen Sie sie nicht eingehen sollten.