Rechtsformen für Trader: Einzelunternehmen versus UG oder GmbH, die Idee der Trading-GmbH, Kosten und wann sie sinnvoll ist (allgemeine Orientierung)

Was Sie lernen

• Die praktischen Unterschiede zwischen einem Einzelunternehmen, einer UG (haftungsbeschränkt) und einer GmbH für einen Trader.
• Wie der Gewinn einer Kapitalgesellschaft in Deutschland besteuert wird (Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag, Gewerbesteuer) und was bei einer Ausschüttung geschieht.
• Was die Idee der Trading-GmbH ist, welchen Einkünften sie hilft und warum Auszahlungen von Prop Firms nicht zu diesen Einkünften gehören.
• Eine Faustregel, wann die Kapitalgesellschaft ihre Fixkosten wert ist.

Erklärung

Allgemeine Orientierung für Deutschland mit Stand 2026; die Entscheidung erfordert einen Steuerberater. Ein im Juli 2025 verabschiedetes Gesetz senkt die Körperschaftsteuer zwischen 2028 und 2032 schrittweise von 15 Prozent auf 10 Prozent; rechnen Sie daher mit dem Satz des Jahres, für das Sie planen.

Einzelunternehmen

Das Einzelunternehmen entsteht automatisch mit der Gewerbeanmeldung: kein Mindestkapital, kein Notar, die EÜR unterhalb der Schwellenwerte aus Lektion 10, und der Gewinn wird als persönliches Einkommen zum progressiven Tarif besteuert (bis 42 Prozent, in der Spitze 45 Prozent, gegebenenfalls zuzüglich Solidaritätszuschlag, zuzüglich der weitgehend angerechneten Gewerbesteuer). Die Haftung ist unbeschränkt, was wenig ausmacht, wenn das Hauptrisiko eine verlorene Gebühr ist, aber wichtig wird, wenn Sie später das Geld anderer Menschen verwalten.

UG (haftungsbeschränkt) und GmbH

Beide sind Kapitalgesellschaften mit beschränkter Haftung, die über einen Notar im Handelsregister eingetragen werden. Die GmbH braucht ein Stammkapital von €25,000, von dem vor der Eintragung mindestens €12,500 eingezahlt sein müssen. Die UG (haftungsbeschränkt) kann mit €1 starten, muss aber 25 Prozent des Jahresgewinns in eine Rücklage einstellen, bis €25,000 erreicht sind. Beide führen doppelte Bücher, erstellen und veröffentlichen Jahresabschlüsse und zahlen IHK-Beiträge; die laufenden Kosten einer kleinen Gesellschaft liegen bei einem vierstelligen Eurobetrag pro Jahr, zuzüglich der Gründungskosten. Der Inhaber ist in der Regel Geschäftsführer; ein Gehalt ist Aufwand der Gesellschaft und persönliches Einkommen.

Wie der Gewinn einer Kapitalgesellschaft besteuert wird

Eine Kapitalgesellschaft zahlt Körperschaftsteuer von 15 Prozent (2026) plus 5.5 Prozent Solidaritätszuschlag auf diese Steuer sowie Gewerbesteuer von 3.5 Prozent × Hebesatz ohne den Freibetrag von €24,500: bei einem Hebesatz von 400 Prozent etwa 29.8 Prozent. Eine Ausschüttung löst zusätzlich Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag (26.375 Prozent) auf die Dividende aus, sodass vollständig ausgeschütteter Gewinn mit rund 48 Prozent belastet ist, mehr als der persönliche Spitzensteuersatz. Die Rechtsform lohnt sich nur für Gewinn, der in der Gesellschaft verbleibt und sich dort verzinst.

Die Idee der Trading-GmbH

Die Idee der „Trading-GmbH“ beruht auf § 8b KStG: Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die eine Kapitalgesellschaft hält, sind zu 95 Prozent steuerfrei, ein effektiver Satz von etwa 1.5 Prozent statt 26.375 Prozent im Privatvermögen. Drei Grenzen: Die Befreiung gilt für Aktien, nicht für Futures, Optionen, CFDs, Forex oder Krypto, die voll mit etwa 30 Prozent besteuert werden; Dividenden sind nur bei einer Beteiligung von mindestens 10 Prozent befreit; und, hier entscheidend, Auszahlungen von Prop Firms sind Leistungsentgelte, eine Trading-GmbH bringt einem Prop-Trader also keinen Vorteil nach § 8b, nur den Satz von 29.8 Prozent plus Fixkosten. Seit dem Jahressteuergesetz 2024 ist zudem die frühere jährliche Grenze von €20,000 für die Verrechnung privater Verluste aus Termingeschäften rückwirkend entfallen, womit ein älteres Argument für die Gesellschaft wegfällt.

Wann eine Kapitalgesellschaft sinnvoll ist

Faustregel: Ziehen Sie eine GmbH oder UG in Betracht, wenn Sie zuverlässig deutlich mehr als Ihre Lebenshaltungskosten verdienen und den Großteil des Gewinns über Jahre einbehalten, Ihr Grenzsteuersatz klar über 30 Prozent liegt, die Steuerersparnis die Fixkosten um ein Mehrfaches übersteigt und Sie eine beschränkte Haftung wünschen, weil Sie Geld für andere verwalten oder Personal beschäftigen. Für einen Prop-Trader, dessen schwankende Auszahlungen für die Lebenshaltung benötigt werden, trifft meist nichts davon zu.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Ein Trader erwartet aus Auszahlungen von Prop Firms nach Kosten einen Gewinn von €80,000 pro Jahr, Hebesatz 400 Prozent, Körperschaftsteuer 15 Prozent. Er vergleicht ein Einzelunternehmen mit einem hypothetischen durchschnittlichen persönlichen Steuersatz von 35 Prozent auf diesen Gewinn (Gewerbesteuer nach der Anrechnung gemäß § 35 als neutral angenommen) mit einer GmbH mit jährlichen Fixkosten von €2,500. Solidaritätszuschlag auf die Einkommensteuer und Kirchensteuer werden ignoriert.

1. Gewerbesteuer der GmbH: 80,000 × 3.5% × 400% = €11,200.
2. Körperschaftsteuer: 80,000 × 15% = €12,000; Solidaritätszuschlag: 12,000 × 5.5% = €660.
3. Gesamte Steuer der Gesellschaft: 11,200 + 12,000 + 660 = €23,860, also 29.8 Prozent; nach Steuern einbehalten: 80,000 − 23,860 = €56,140.
4. Schüttet er alles aus: 56,140 × 26.375% = €14,806.93; netto in seiner Tasche: €41,333.07; Gesamtbelastung 48.3 Prozent.
5. Einzelunternehmen mit 35 Prozent: Steuer €28,000; netto €52,000.
6. Vergleich: Braucht er das Geld zum Leben, bleiben ihm mit der GmbH €41,333 abzüglich €2,500 Kosten gegenüber €52,000 als Einzelunternehmer, also etwa €13,000 weniger. Kann er den Gewinn in der Gesellschaft belassen, bleiben €56,140 abzüglich €2,500 Kosten investiert gegenüber €52,000, also etwa €1,600 pro Jahr mehr, vor einer späteren Steuer auf die Ausschüttung.

Häufiger Fehler

Übung

Auf Papier: Eine Traderin erwartet €40,000 Gewinn aus Prop-Firm-Tätigkeit pro Jahr, Hebesatz 450 Prozent, Körperschaftsteuer 15 Prozent, Fixkosten der GmbH €2,200 pro Jahr. Als Einzelunternehmerin würde sie einen hypothetischen Durchschnittssatz von 28 Prozent zahlen. (a) Berechnen Sie die Gesamtsteuer der Gesellschaft und den einbehaltenen Betrag. (b) Berechnen Sie den Nettobetrag als Einzelunternehmerin. (c) Lohnt sich die GmbH, wenn sie den gesamten Gewinn für ihre Lebenshaltung benötigt?

Das Wichtigste in Kürze

• Ein Einzelunternehmen ist günstig und einfach; UG und GmbH bringen beschränkte Haftung, doppelte Buchführung, Offenlegungspflichten und vierstellige jährliche Kosten mit sich.
• Eine Kapitalgesellschaft zahlt mit Stand 2026 bei einem Hebesatz von 400 Prozent etwa 30 Prozent auf einbehaltenen und etwa 48 Prozent auf vollständig ausgeschütteten Gewinn.
• Der Vorteil der Trading-GmbH besteht nur für Gewinne aus der Veräußerung von Aktien nach § 8b KStG; Auszahlungen von Prop Firms und Gewinne aus Derivaten profitieren davon nicht.
• Ziehen Sie eine Gesellschaft nur in Betracht, wenn Sie über Jahre hohe Gewinne einbehalten und Ihr persönlicher Steuersatz deutlich über 30 Prozent liegt.

Nächster Schritt

Die letzte Lektion führt alles zusammen: Sie schreiben auf Papier einen vollständigen Evaluierungsplan mit Risikoregeln und ein Budget für Ihr Trading-Gewerbe.