Geschichte anwenden: Stresstest für Ihren eigenen Plan
Entwickeln Sie Krisenszenarien nach historischem Vorbild, testen Sie Ihr Portfolio, Ihr Einkommen und Ihre Barreserve dagegen und machen Sie aus den Ergebnissen schriftliche Regeln.
Was Sie lernen
- Was ein persönlicher Stresstest ist und welche drei Bereiche er abdecken muss
- Wie Sie aus den Krisen dieses Kurses eine kleine Szenariotabelle erstellen
- Wie Sie Verluste in Euro, Drawdowns und die Zahl der durch Bargeld gedeckten Monate berechnen
- Wie Sie einen nicht bestandenen Test in konkrete Änderungen und schriftliche Regeln umsetzen
Erklärung
Notgroschen und Rebalancing werden in den Kursen „Persönliche Finanzen & Geldmanagement“ und „ETFs, Fonds & langfristiges Investieren“ behandelt; diese Lektion prüft, ob Ihr gesamter Plan eine Krise übersteht.
Was ein Stresstest ist
Ein Stresstest fragt: „Was passiert mit meinem Geld und meinem Leben, wenn jetzt eine schwere, aber plausible Krise eintritt?“ Banken sind verpflichtet, solche Tests durchzuführen; Privatanleger tun es selten. Ein persönlicher Stresstest umfasst drei Bereiche:
- Portfolio: Wie viel würde jede Position verlieren?
- Einkommen: Könnten Sie gleichzeitig Ihren Arbeitsplatz oder Ihre Kunden verlieren? Krisen treffen Arbeitsplätze und Märkte gemeinsam.
- Liquidität: Könnten Sie Ihre Rechnungen bezahlen, ohne Anlagen am Tief zu verkaufen?
Eine Szenariotabelle
Ein historisches Szenario wendet Verluste ähnlich einer vergangenen Krise an. Ein hypothetisches Szenario kombiniert Schocks, die bisher noch nicht gemeinsam aufgetreten sind. Die folgende Tabelle verwendet runde Planungsannahmen, die von diesem Kurs inspiriert sind. Es handelt sich nicht um exakte historische Zahlen, und eine künftige Krise kann schlimmer ausfallen.
| Szenario | Aktien | Hochwertige Staatsanleihen | Krypto | Einkommen |
|---|---|---|---|---|
| Schwere Bankenkrise (wie 2008) | −50% | +5% | −80% | Arbeitsplatzverlust möglich |
| Schneller Schock (wie 2020) | −35% | 0% | −50% | Kurzarbeit möglich |
| Stress im Euroraum (wie 2011) | −30%; Banken −60% | Anleihen schwächerer Länder −40% | −50% | Regionale Arbeitsplatzverluste |
| Inflationsschock (wie in den 1920er/1970er-Jahren) | Reale Verluste | Reale Verluste | Ungewiss | Löhne hinken den Preisen hinterher |
Zu beantwortende Fragen
- Wie hoch ist mein Verlust in Euro und Prozent? Könnte ich damit leben, ohne zu verkaufen?
- Wie viele Monate an Ausgaben deckt mein Bargeld?
- Sind mein Arbeitsplatz, mein Zuhause und meine Anlagen alle derselben Wirtschaft oder demselben Arbeitgeber ausgesetzt? Für viele Menschen in Deutschland hängen Gehalt, Immobilie und ein auf das Heimatland ausgerichtetes Portfolio alle von der deutschen Wirtschaft ab.
- Nutze ich einen Hebel, der einen Verkauf erzwingen könnte?
Ergebnisse in Regeln umsetzen
Legen Sie vor dem Test einen maximal akzeptablen Drawdown fest, zum Beispiel 25%. Ist der Verlust im Szenario größer, ändern Sie den Plan jetzt: Verringern Sie den Aktien- oder Kryptoanteil, erhöhen Sie das Bargeld, bauen Sie Hebel ab. Schreiben Sie dann Selbstverpflichtungsregeln auf, etwa „Ich schichte um, wenn ein Gewicht um mehr als 10 Prozentpunkte abweicht“, „Ich verwende kein geliehenes Geld“ und „Ich verkaufe nicht wegen einer Schlagzeile“. Wiederholen Sie den Test einmal im Jahr und nach größeren Veränderungen in Ihrem Leben.
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel: Ein Haushalt hat €80,000: einen globalen Aktien-ETF (börsengehandelter Fonds) über €48,000, einen Staatsanleihefonds über €16,000, Tagesgeld (täglich verfügbares Sparguthaben) über €12,000 und Krypto über €4,000. Die monatlichen Ausgaben betragen €2,500. Szenario: schwere Bankenkrise aus der Tabelle. Gebühren, Steuern und Inflation bleiben unberücksichtigt.
- Aktien: €48,000 × 0.50 = €24,000.
- Anleihen: €16,000 × 1.05 = €16,800.
- Bargeld: €12,000 (keine Veränderung in Euro).
- Krypto: €4,000 × 0.20 = €800.
- Gesamt: €24,000 + €16,800 + €12,000 + €800 = €53,600. Verlust €26,400 bzw. −33%.
- Deckung durch Bargeld: €12,000 ÷ €2,500 = 4.8 Monate.
- Hinzu kommt ein Arbeitsplatzverlust von sechs Monaten bei einem angenommenen Einkommensersatz von €1,000 pro Monat: Lücke €1,500 × 6 = €9,000. Das Bargeld deckt sie, es bleiben €3,000, sodass keine Anlagen am Tief verkauft werden müssen.
Ergebnis: Der Plan übersteht dieses Szenario. Läge die Grenze des Haushalts bei 25%, müsste er das Risiko verringern.
Häufiger Fehler
Übung
Auf Papier: Ein hypothetischer Anleger hält €30,000: Aktien €21,000, Anleihen €6,000, Bargeld €3,000. Die monatlichen Ausgaben betragen €1,800. Maximal akzeptabler Drawdown: 25%. Szenario: Aktien −45%, Anleihen +3%, Bargeld 0%. (1) Berechnen Sie die neue Summe, den Verlust und den Drawdown. (2) Wie viele Monate deckt das Bargeld? (3) Besteht der Plan den Test? (4) Welcher Aktienbetrag ist bei unverändertem Bargeld von €3,000 (Rest in Anleihen) höchstens möglich, damit der Verlust bei höchstens 25% bleibt?
Lösung anzeigen
(1) Aktien €21,000 × 0.55 = €11,550; Anleihen €6,000 × 1.03 = €6,180; Bargeld €3,000. Summe €20,730. Verlust €9,270, Drawdown −30.9%.
(2) €3,000 ÷ €1,800 ≈ 1.7 Monate, das ist knapp.
(3) Nein: −30.9% ist schlechter als die Grenze von 25%, und die Deckung durch Bargeld ist zu kurz.
(4) Maximaler Verlust: 25% × €30,000 = €7,500. Mit Aktien E und Anleihen €27,000 − E gilt: Verlust = 0.45E − 0.03(€27,000 − E) = 0.48E − €810. Setzen Sie 0.48E − €810 = €7,500, also E ≈ €17,300. Schichten Sie etwa €3,700 von Aktien in Anleihen um; idealerweise bauen Sie zusätzlich mehr Bargeld auf.
Grenzen: Echte Krisen können größere Verluste, gleichzeitige Verluste bei Anleihen und Aktien sowie andere zeitliche Abläufe mit sich bringen.
Das Wichtigste in Kürze
- Ein persönlicher Stresstest umfasst Portfolio, Einkommen und Liquidität gemeinsam.
- Verwenden Sie runde, schwere Szenarien nach historischem Vorbild und denken Sie daran, dass die nächste Krise schlimmer sein kann.
- Vergleichen Sie das Ergebnis mit einem im Voraus festgelegten maximalen Drawdown und ändern Sie den Plan, wenn er den Test nicht besteht.
- In ruhigen Zeiten aufgeschriebene Regeln schützen Sie in einer Krise vor Panikentscheidungen.
Nächster Schritt
Sie haben diesen Kurs abgeschlossen; setzen Sie mit dem Kurs „Islamisches Finanzwesen & schariakonformes Investieren“ fort, um zu erfahren, wie ethische und religiöse Regeln Anlageentscheidungen prägen.
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