Silber und andere Edelmetalle

Was Sie lernen werden

• Warum Silber meist volatiler ist als Gold
• Wie die industrielle Nachfrage Silber, Platin und Palladium beeinflusst
• Wie Sie das Gold-Silber-Verhältnis berechnen und lesen
• Warum das Verhältnis eine beschreibende Kennzahl und kein Handelssignal ist

Erklärung

Gold ist nicht das einzige Edelmetall. Auch Silber, Platin und Palladium werden gehandelt, verhalten sich aber anders.

Silber

Silber hat eine Doppelrolle. Es ist teils ein Anlagemetall wie Gold und teils ein Industriemetall, das zum Beispiel in der Elektronik und in Solarmodulen verwendet wird. Silber kann daher sowohl auf dieselben Kräfte wie Gold reagieren als auch auf die Lage der Industrie und der Wirtschaft.

Silber ist meist volatiler als Gold. Volatilität beschreibt, wie stark und wie häufig ein Preis nach oben und unten schwankt. Der Silbermarkt ist kleiner, sodass dieselbe Menge an Käufen oder Verkäufen den Preis stärker bewegen kann. Größere Schwankungen bedeuten höhere mögliche Gewinne und höhere mögliche Verluste.

Platin und Palladium

Platin und Palladium werden stark in der Industrie verwendet, zum Beispiel in Katalysatoren für Autos. Ihre Preise hängen stark von der Autoproduktion, technologischen Veränderungen und dem Angebot aus wenigen Förderländern ab. Ihre Märkte sind noch kleiner, und die Preise können sich heftig bewegen.

Das Gold-Silber-Verhältnis

Das Gold-Silber-Verhältnis ist der Goldpreis geteilt durch den Silberpreis. Es gibt an, wie viele Unzen Silber Sie für eine Unze Gold kaufen könnten. Steigt das Verhältnis, ist Gold im Vergleich zu Silber relativ teurer geworden; fällt es, hat Silber gegenüber Gold an Wert gewonnen.

Manche sagen, das Verhältnis sei im Vergleich zur Vergangenheit „zu hoch“ oder „zu niedrig“, und nutzen dies als Signal. Seien Sie vorsichtig. Das Verhältnis beschreibt eine Beziehung zum heutigen Zeitpunkt. Es gibt kein festes „richtiges“ Niveau, und das Verhältnis kann jahrelang hoch oder niedrig bleiben. Nutzen Sie es, um den relativen Wert zu beschreiben, nicht als alleinigen Grund für einen Trade.

Ein Hinweis zur Umsatzsteuer

In der EU ist Anlagegold, das bestimmte Voraussetzungen erfüllt, von der Umsatzsteuer befreit (Lektion 10). Silber, Platin und Palladium erhalten diese Befreiung in der Regel nicht, sodass ein privater Käufer meist zusätzlich Umsatzsteuer zahlt. Prüfen Sie die aktuellen Regeln bei Ihrem Händler.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Alle Preise sind erfundene, gerundete Zahlen.

Verhältnis: Gold = $2,400 pro Unze und Silber = $30 pro Unze. Verhältnis = $2,400 ÷ $30 = 80. Für eine Unze Gold bekommt man 80 Unzen Silber. Fällt Silber dann auf $24, während Gold unverändert bleibt, steigt das Verhältnis auf $2,400 ÷ $24 = 100.

Volatilität: Hannah hält €5,000 in Gold und €5,000 in Silber. Angenommen, Gold bewegt sich an einem typischen Tag um etwa 1% und Silber um etwa 2%.

1. Typische Tagesbewegung bei Gold: €5,000 × 1% = €50.
2. Typische Tagesbewegung bei Silber: €5,000 × 2% = €100.
3. Derselbe Betrag in Silber ergibt in diesem Beispiel etwa die doppelte tägliche Schwankung.

Kosten, Umsatzsteuer und Steuern sind nicht berücksichtigt. Die tatsächliche Volatilität ändert sich im Lauf der Zeit.

Häufiger Fehler

Übung

Hypothetisch: Gold steht bei $2,000 und Silber bei $25. (a) Berechnen Sie das Gold-Silber-Verhältnis. (b) Silber steigt auf $32, während Gold auf $2,240 steigt. Berechnen Sie das neue Verhältnis und geben Sie an, ob sich Silber besser oder schlechter als Gold entwickelt hat.

Einschränkungen: Das Verhältnis sagt nichts darüber aus, ob eines der beiden Metalle absolut gesehen günstig oder teuer ist.

Das Wichtigste in Kürze

• Silber ist sowohl Anlage- als auch Industriemetall und meist volatiler als Gold.
• Platin und Palladium hängen stark von der industriellen Nachfrage ab, besonders aus der Autoproduktion.
• Gold-Silber-Verhältnis = Goldpreis ÷ Silberpreis; es beschreibt den relativen Wert.
• Das Verhältnis hat kein festes richtiges Niveau und ist für sich allein kein Handelssignal.

Nächster Schritt

Als Nächstes lernen Sie, wie Trader einen Goldtrade anhand von Trend, Preiszonen, Volatilität und Wirtschaftskalender planen.