Zusammenspiel mit der Rente: Timing der gesetzlichen Rente, Abschläge bei vorzeitigem Rentenbeginn und Ihre Entnahmerate

Was Sie lernen

• Wie eine spätere Rente aus einer Entnahmerate zwei Phasen macht: eine Überbrückungsphase und eine Phase nach Rentenbeginn.
• Die aktuellen deutschen Regeln zur Regelaltersgrenze, zum vorzeitigen Rentenbeginn und zum Abschlag pro Monat (Stand 2026).
• Wie Sie die Ausgleichszahlung bepreisen, mit der sich ein Abschlag zurückkaufen lässt.
• Eine einfache Formel für den Kapitalbedarf, die die Rente einbezieht.

Erklärung

Die drei Säulen der Altersvorsorge und die Formel (Entgeltpunkte × aktueller Rentenwert) wurden im Kurs „Persönliche Finanzen & Geldmanagement“ behandelt. Hier ist die gesetzliche Rente ein aufgeschobener, lohnindexierter, lebenslanger Zahlungsstrom, und wir fragen, was er für das Portfolio bedeutet.

Die Regeln, die das Timing bestimmen (Stand 2026)

• Regelaltersgrenze: 67 für alle, die 1964 oder später geboren sind; frühere Jahrgänge haben ein Übergangsalter zwischen 65 und 67.
• Rente für langjährig Versicherte (35 Versicherungsjahre): kann ab 63 bezogen werden, mit einem Abschlag von 0.3 Prozent für jeden Monat vor der Regelaltersgrenze, bis zu 14.4 Prozent für 48 Monate. Der Abschlag ist dauerhaft und gilt auch für eine spätere Hinterbliebenenrente.
• Rente für besonders langjährig Versicherte (45 Jahre): ohne Abschlag, aber das früheste Alter steigt für den Jahrgang 1964 auf 65.
• Wer die Rente später als zur Regelaltersgrenze bezieht, erhält einen Zuschlag von 0.5 Prozent pro Monat; seit 2023 gibt es für Altersrenten keine Hinzuverdienstgrenze mehr.

Der aktuelle Rentenwert beträgt ab Juli 2026 etwa €42.52 pro Entgeltpunkt und Monat (zuvor €40.79); er ändert sich jeden Juli, prüfen Sie also den aktuellen Wert und Ihre Renteninformation.

Warum das Timing für einen Frührentner wichtiger ist

Wer mit 55 aufhört zu arbeiten, sammelt keine weiteren Entgeltpunkte; nur das Alter bei Rentenbeginn verändert den Betrag noch. Das Portfolio muss bis zum Rentenbeginn 100 Prozent der Ausgaben tragen und danach nur noch die Lücke. Ihre Entnahmerate ist daher ein Pfad: hoch in den Überbrückungsjahren, später deutlich niedriger. Eine einzige 4-Prozent-Regel führt entweder zu Übersparen oder unterschätzt das Risiko der Überbrückung, denn die Überbrückungsjahre sind genau das verwundbare erste Jahrzehnt aus Lektion 3.

Ausgleichszahlung: den Abschlag zurückkaufen

Ab 50 erlaubt § 187a SGB VI Sonderzahlungen (Ausgleichszahlung), um einen zu erwartenden Abschlag auszugleichen; die Deutsche Rentenversicherung nennt den Preis. Die Logik: verlorene Punkte × Preis eines Punktes (vorläufiges Durchschnittsentgelt 2026 €51,944 × 18.6 Prozent ≈ €9,662) ÷ Zugangsfaktor (1 minus Abschlag). Die Zahlung ist als Altersvorsorgeaufwand innerhalb des jährlichen Höchstbetrags (2026 €30,826 für Alleinstehende) abziehbar und wird daher oft auf mehrere Jahre verteilt. Klären Sie das mit einem Steuerberater.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Jonas, Jahrgang 1964, hört mit 55 auf zu arbeiten, mit 35 Versicherungsjahren und 40 Entgeltpunkten, gibt €36,000 pro Jahr aus und hält €900,000. Rentenwert €42.52; Steuern, Krankenversicherung, Inflation, Lohnindexierung und Anlagerenditen (eine Überbrückung mit „null realer Rendite“) werden ignoriert.

Schritt 1: Rente mit 67. 40 × €42.52 = €1,700.80 pro Monat = €20,409.60 pro Jahr (brutto).

Schritt 2: Rente mit 63. 48 Monate × 0.3 Prozent = 14.4 Prozent Abschlag. €20,409.60 × 0.856 = €17,470.62 pro Jahr (€1,455.88 pro Monat).

Schritt 3: Kapitalbedarf, einfache Zwei-Phasen-Formel. Überbrückungsjahre × volle Ausgaben + 25 × verbleibende Lücke (die 25x-Regel aus Lektion 1, nur auf die Lücke angewandt).

Schritt 4: Pfad der Entnahmerate bei Rentenbeginn mit 67. Anfangsrate €36,000 / €900,000 = 4.0 Prozent. Bei null realer Rendite bleiben mit 67 €468,000 übrig, und die Lücke von €15,590 entspricht 3.33 Prozent davon; jede positive reale Rendite senkt diesen Wert.

Schritt 5: Break-even des vorzeitigen Rentenbeginns. Der Rentenbeginn mit 63 zahlt vor 67 bereits 4 × €17,471 = €69,882. Die spätere Rente ist um €2,939 pro Jahr höher, daher ist der Vorsprung nach €69,882 / €2,939 ≈ 23.8 Jahren aufgebraucht, etwa im Alter von 87 (vereinfacht, vor Steuern, nicht indexiert).

Schritt 6: Ausgleichszahlung. Verlorene Punkte: 40 × 0.144 = 5.76. Preis ≈ 5.76 × €9,662 / 0.856 ≈ €65,000. Sie stellt lebenslang €2,939 pro Jahr wieder her (Amortisation etwa 22 Jahre vor Steuern); dieselben €65,000 ergeben bei einer Entnahme von 4 Prozent €2,600 ohne lebenslange Garantie. Knapp; Gesundheit, der Steuerabzug und bereits vorhandenes garantiertes Einkommen entscheiden.

Häufiger Fehler

Übung

Mara, Jahrgang 1965, hat 30 Entgeltpunkte und möchte die Rente mit 64 statt mit 67 beziehen. Berechnen Sie mit €42.52 pro Punkt (a) den Abschlag, (b) die Jahresrente mit 67 und mit 64, (c) das vereinfachte Break-even-Alter. Ignorieren Sie Steuern und Indexierung.

Das Wichtigste in Kürze

• Bei einer späteren Rente ist Ihre Entnahmerate ein Pfad: Das Portfolio trägt in den Überbrückungsjahren alles und danach nur die Lücke.
• Stand 2026: Regelaltersgrenze 67 (Jahrgang 1964 und später), 0.3 Prozent Abschlag pro Monat bei vorzeitigem Beginn, 0.5 Prozent Zuschlag pro Monat bei späterem Beginn; prüfen Sie die aktuellen Regeln.
• Eine Ausgleichszahlung ist ein Produkt mit Preis: Vergleichen Sie ihren lebenslangen Zugewinn nach Steuern mit 4 Prozent desselben Geldes.
• Planen Sie mit der Rente zu dem Alter, zu dem Sie sie tatsächlich beziehen werden, abzüglich des Abschlags.

Nächster Schritt

Lektion 9 ergänzt die langsame Kraft, die jede dieser Zahlen dehnt: die Inflation über einen vierzigjährigen Ruhestand.