Deutsche Besteuerung von Fonds: Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag, Vorabpauschale und Teilfreistellung

Was Sie lernen

• Die pauschale Steuer auf Kapitalerträge in Deutschland und den jährlichen steuerfreien Betrag.
• Wie die Teilfreistellung die steuerpflichtigen Fondserträge verringert.
• Wie die Vorabpauschale für thesaurierende und ausschüttende Fonds berechnet wird.
• Wie ein späterer Verkauf besteuert wird, ohne dieselben Erträge doppelt zu besteuern.

Erklärung

Allgemeine Orientierung für in Deutschland steuerlich ansässige Privatanleger, keine Steuerberatung. Die Regeln ändern sich; prüfen Sie die aktuellen Vorschriften und fragen Sie einen Steuerberater zu Ihrer persönlichen Situation.

Abgeltungsteuer

Kapitalerträge wie Zinsen, Ausschüttungen und Veräußerungsgewinne werden mit der Abgeltungsteuer von 25% besteuert. Hinzu kommt ein Solidaritätszuschlag von 5.5% dieser Steuer, sodass der Gesamtsatz 25% × 1.055 = 26.375% beträgt. Kirchenmitglieder zahlen etwas mehr (Kirchensteuer). Eine deutsche Bank oder ein deutscher Broker behält die Steuer automatisch ein. Bei einem ausländischen Broker geben Sie die Erträge in der Regel selbst in der Steuererklärung an (Anlage KAP). Liegt Ihr persönlicher Einkommensteuersatz unter 25%, können Sie in der Steuererklärung eine Vergleichsberechnung beantragen (Günstigerprüfung).

Sparerpauschbetrag

Durch den Sparerpauschbetrag sind die ersten €1,000 an Kapitalerträgen pro Jahr für Alleinstehende und €2,000 für zusammen veranlagte Ehepaare steuerfrei (Beträge gültig für 2026). Um ihn bei einer deutschen Bank zu nutzen, erteilen Sie einen Freistellungsauftrag. Sie können ihn bis zu Ihrer Höchstgrenze auf mehrere Banken aufteilen. Tatsächliche Kosten wie Ordergebühren sind nicht zusätzlich abziehbar.

Teilfreistellung

Weil Fonds intern bereits einen Teil der Steuern zahlen, ist ein Teil der Fondserträge des Anlegers steuerfrei. Diese Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, die Vorabpauschale und Veräußerungsgewinne (und verringert Verluste in gleicher Weise):

Vorabpauschale

Ein thesaurierender Fonds legt seine Erträge wieder an; ohne eine Sonderregel würde daher bis zum Verkauf nichts besteuert. Die Vorabpauschale besteuert jedes Jahr einen fiktiven Mindestertrag. Die Schritte:

1. Basisertrag = Fondswert zu Jahresbeginn × Basiszins × 0.7.
2. Das Ergebnis ist auf die tatsächliche Wertsteigerung im Jahr begrenzt (Endwert − Anfangswert + Ausschüttungen). Ist der Fondswert gesunken, fällt keine Vorabpauschale an.
3. Im Jahr gezahlte Ausschüttungen werden abgezogen. Der Rest ist die Vorabpauschale.
4. Im Kaufjahr verringert sich der Betrag um ein Zwölftel für jeden vollen Monat vor dem Kaufmonat.

Der Basiszins wird aus den Renditen langfristiger deutscher Staatsanleihen abgeleitet und zu Beginn jedes Jahres veröffentlicht. Für das Kalenderjahr 2026 beträgt er 3.20%. Die Vorabpauschale für 2026 gilt am ersten Werktag des Jahres 2027 als zugeflossen; dann nutzt Ihr Broker Ihren Freibetrag oder zieht die Steuer von Ihrem Verrechnungskonto ein.

Verkauf

Beim Verkauf ist der Gewinn der Verkaufspreis abzüglich des Kaufpreises und abzüglich aller während der Haltedauer bereits versteuerten Vorabpauschalen, sodass diese nicht doppelt besteuert werden. Anschließend wird die Teilfreistellung angewendet. Innerhalb eines Depots gelten die zuerst gekauften Anteile als zuerst verkauft (First in, first out).

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Ein alleinstehender Anleger hält das gesamte Jahr 2026 über einen thesaurierenden Aktien-ETF (30% Teilfreistellung). Wert am 1. Januar 2026: €20,000; Wert am 31. Dezember 2026: €21,500; keine Ausschüttungen. Basiszins 3.20%. Keine Kirchensteuer.

1. Basisertrag: €20,000 × 3.20% × 0.7 = €448.
2. Begrenzung: tatsächliche Wertsteigerung €21,500 − €20,000 = €1,500; das ist mehr als €448, die Begrenzung greift also nicht. Keine Ausschüttungen, daher beträgt die Vorabpauschale €448.
3. Teilfreistellung: €448 × 70% = €313.60 steuerpflichtig.
4. Ist der Freibetrag noch verfügbar, fällt keine Steuer an; €313.60 des Freibetrags von €1,000 werden verbraucht. Ist der Freibetrag bereits ausgeschöpft: €313.60 × 26.375% = €82.71 Steuer.

Jahre später verkauft der Anleger die gesamte Position: gekauft für €15,000, verkauft für €30,000, wobei über die Jahre insgesamt Vorabpauschalen von €1,200 versteuert wurden.

1. Gewinn: €30,000 − €15,000 − €1,200 = €13,800.
2. Teilfreistellung: €13,800 × 70% = €9,660 steuerpflichtig.
3. Steuer, sofern der Freibetrag bereits ausgeschöpft ist: €9,660 × 26.375% = €2,547.83.

Häufiger Fehler

Übung

Ein alleinstehender Anleger hält das gesamte Jahr 2026 über einen ausschüttenden Aktien-ETF. Wert am 1. Januar: €10,000. Wert am 31. Dezember: €10,500. Ausschüttungen im Jahr: €600. Basiszins: 3.20%. Vom Freibetrag sind noch €300 übrig. Keine Kirchensteuer.

1. Fällt eine Vorabpauschale an?
2. Welcher Teil der Ausschüttungen ist nach der Teilfreistellung steuerpflichtig?
3. Wie viel Steuer ist fällig?

Das Wichtigste in Kürze

• Kapitalerträge werden nach Abzug des Freibetrags von €1,000 / €2,000 mit 25% plus Solidaritätszuschlag (26.375%) besteuert.
• Aktienfonds erhalten 30% Teilfreistellung, Mischfonds 15%; Anleihen- und Geldmarktfonds in der Regel keine.
• Vorabpauschale = Anfangswert × Basiszins × 0.7, begrenzt auf die tatsächliche Wertsteigerung, abzüglich Ausschüttungen.
• Bereits versteuerte Vorabpauschalen werden vom Veräußerungsgewinn abgezogen, sodass dieselben Erträge nicht doppelt besteuert werden; klären Sie Ihren Fall mit einem Steuerberater.

Nächster Schritt

In der letzten Lektion führen Sie alles in einer schriftlichen, langfristigen Anlagerichtlinie zusammen und planen, wie Sie diese aktuell halten.