Intraday-Performance nach Kosten messen

Was Sie lernen werden

• Wie Sie die Kosten pro Trade in R und als Anteil am Bruttogewinn ausdrücken
• Wie Sie die Break-even-Trefferquote einschließlich Kosten berechnen
• Wie Sie Ergebnisse nach Tageszeit und Setup aufschlüsseln
• Wie Sie Ergebnisse im Verhältnis zur Zeit vor dem Bildschirm beurteilen

Erklärung

Trefferquote, Erwartungswert, Profit-Faktor und maximaler Drawdown aus einem Trading-Journal werden im Kurs „Risiko- und Trade-Management“ vermittelt. Day Trading bringt ein zusätzliches Problem mit sich: Kosten fallen bei jedem Trade an, und viele kleine Trades machen aus kleinen Kosten einen großen Anteil am Ergebnis.

Brutto und netto

Das Bruttoergebnis ist der Gewinn oder Verlust aus der Kursbewegung, gemessen anhand geplanter Kurse oder Chartkurse. Das Nettoergebnis ist das, was nach Provisionen (Brokergebühren), Börsengebühren, Spread und Slippage übrig bleibt. Erfassen Sie beides für jeden Trade. Steuern sind ein separater Schritt; in Deutschland unterliegen Kapitalerträge grundsätzlich der Abgeltungsteuer, und die Regeln zur Verlustverrechnung unterscheiden sich je nach Produkt und haben sich in den letzten Jahren geändert. Dies ist nur eine allgemeine Orientierung: Lassen Sie sich von einem Steuerberater beraten.

Kosten in R und die Kostenquote

Kosten pro Trade in R = durchschnittliche Kosten pro Trade ÷ 1R

Kostenquote = Gesamtkosten ÷ Bruttogewinn

Eine Kostenquote nahe 100% bedeutet, dass die mitgenommene Marktbewegung fast vollständig an Broker und Liquiditätsanbieter abfließt.

Break-even-Trefferquote mit Kosten

Mit dem durchschnittlichen Gewinner W (in R), dem durchschnittlichen Verlierer L (in R) und den Kosten pro Trade c (in R) beträgt der Netto-Erwartungswert pro Trade p × W − (1 − p) × L − c, wobei p die Trefferquote ist. Setzt man diesen Ausdruck gleich null, ergibt sich:

Break-even-Trefferquote = (L + c) ÷ (W + L)

Vergleichen Sie Ihre tatsächliche Trefferquote mit dieser Zahl. Ein kleiner Vorsprung über der Gewinnschwelle kann durch normale statistische Schwankungen verschwinden.

Aufschlüsselungen, die für Daytrader wichtig sind

• Nach Tageszeit: zum Beispiel erste Stunde, Mittagszeit, letzte Stunde. Viele Daytrader stellen fest, dass sich ihre Ergebnisse je nach Zeitfenster stark unterscheiden.
• Nach Setup: Die Setups aus früheren Lektionen (Opening Range, Pullback, Mean Reversion) benötigen jeweils eigene Statistiken.
• MAE und MFE: Maximum Adverse Excursion (wie weit ein Trade gegen Sie gelaufen ist) und Maximum Favourable Excursion (wie weit er zu Ihren Gunsten gelaufen ist). Sie zeigen, ob Stops zu eng oder Ziele zu nah gesetzt sind.
• Pro Tag: Anteil der profitablen Tage und durchschnittliches Netto-R pro Tag.
• Pro Bildschirmstunde: Nettoergebnis geteilt durch die aufgewendeten Stunden, verglichen mit anderen Verwendungen Ihrer Zeit.

Kleine Stichproben führen in die Irre. Betrachten Sie weniger als etwa 30 Trades pro Kategorie als ersten Eindruck, nicht als Schlussfolgerung.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: 40 Trades über 20 Tage, 4 Bildschirmstunden pro Tag, 1R = €100. 18 Gewinner bringen brutto durchschnittlich +1.5R; 22 Verlierer brutto durchschnittlich −1.0R. Durchschnittliche Kosten pro Trade €10 (Provision €4 plus Spread und Slippage €6). Steuern sind nicht berücksichtigt.

1. Brutto: 18 × 1.5R − 22 × 1.0R = 27R − 22R = +5R = €500.
2. Kosten: 40 × €10 = €400. Kosten pro Trade: €10 ÷ €100 = 0.1R.
3. Netto: €500 − €400 = €100, also €100 ÷ 40 = €2.50 = 0.025R pro Trade.
4. Kostenquote: €400 ÷ €500 = 80%.
5. Break-even-Trefferquote ohne Kosten: 1.0 ÷ 2.5 = 40%. Mit Kosten: (1.0 + 0.1) ÷ 2.5 = 44%. Tatsächlich: 18 ÷ 40 = 45%. Der Vorsprung beträgt einen Prozentpunkt.
6. Pro Bildschirmstunde: €100 ÷ 80 Stunden = €1.25 pro Stunde.
7. Aufschlüsselung nach Zeit: 22 Trades in der ersten Stunde brachten netto +€300; 18 spätere Trades brachten netto −€200. Eine erste Idee zum Testen, noch kein Beweis.

Häufiger Fehler

Übung

Auf Papier, hypothetische Daten: 30 Trades, 1R = €50. 12 Gewinner bringen brutto durchschnittlich +2.0R; 18 Verlierer brutto durchschnittlich −1.0R. Durchschnittliche Kosten €7 pro Trade.

1. Berechnen Sie Brutto- und Nettoergebnis in R und in Euro.
2. Berechnen Sie die Kosten pro Trade in R und die Kostenquote.
3. Berechnen Sie die Break-even-Trefferquote mit Kosten und vergleichen Sie sie mit der tatsächlichen Trefferquote.

Das Wichtigste in Kürze

• Erfassen Sie für jeden Trade brutto und netto und überprüfen Sie anhand der Brokerabrechnungen.
• Drücken Sie Kosten in R aus; die Break-even-Trefferquote beträgt (L + c) ÷ (W + L).
• Schlüsseln Sie Ergebnisse nach Tageszeit, Setup und MAE/MFE auf, aber berücksichtigen Sie kleine Stichproben.
• Vergleichen Sie die Nettoergebnisse mit der Bildschirmzeit, die sie erfordern.

Nächster Schritt

Die nächste Lektion betrachtet Kosten, die in keiner Abrechnung auftauchen: Ermüdung und Overtrading während der Sitzung.