Intraday-Zeiteinheiten und der Aufbau einer Handelssitzung

Was Sie lernen werden

• Was 1-, 5- und 15-Minuten-Charts zeigen und wie viele Kerzen eine Sitzung enthält.
• Wie Sie einen Kontext-Chart und einen Ausführungs-Chart kombinieren.
• Die typischen Phasen einer Handelssitzung und warum sich das Verhalten zwischen ihnen verändert.
• Wie Sie Ihr eigenes Volatilitätsprofil erstellen und es für Stop-Größe und Kosten in R nutzen.

Erklärung

Intraday-Zeiteinheiten

Eine Zeiteinheit ist der Zeitraum, den eine Kerze bzw. ein Balken im Chart darstellt. Übliche Intraday-Varianten sind der 1-Minuten-, der 5-Minuten- und der 15-Minuten-Chart. Eine kürzere Zeiteinheit zeigt mehr Details, aber auch mehr Rauschen: kleine, zufällig wirkende Bewegungen, die wenig Information enthalten.

Es hilft zu wissen, wie viele Kerzen eine Sitzung enthält. Der fortlaufende Xetra-Handel von 9:00 bis 17:30 Uhr dauert 510 Minuten; die reguläre US-Sitzung von 9:30 bis 16:00 Uhr New Yorker Zeit dauert 390 Minuten.

Kerzen pro Sitzung = Sitzungsminuten ÷ Kerzenlänge in Minuten

Kontext-Chart und Ausführungs-Chart

Die Analyse mehrerer Zeiteinheiten im Allgemeinen wurde im Kurs „Technische Analyse im Detail“ behandelt. Für das Day Trading funktioniert ein einfaches Paar gut: Ein Kontext-Chart (zum Beispiel 15 Minuten) zeigt den Intraday-Trend und die wichtigen Levels; ein Ausführungs-Chart (zum Beispiel 5 Minuten oder 1 Minute) zeigt den genauen Einstiegsauslöser und den Stop. Ein Verhältnis von etwa 3 bis 5 zwischen den beiden Zeiteinheiten hält sie miteinander verbunden, ohne zweimal dasselbe Bild zu zeigen. Wählen Sie ein Paar und bleiben Sie dabei; wer während eines Trades die Zeiteinheit wechselt, sucht meist nach einem Grund, den Plan zu ändern.

Phasen der Sitzung

Eine Sitzung verläuft nicht gleichförmig. Der Orderfluss ändert sich mit der Tageszeit. Typische Phasen für eine europäische Aktie oder einen europäischen Index sind:

• Eröffnungsphase (die ersten 30–60 Minuten nach der Eröffnung): Nachrichten aus der Nacht und Orders aus der Eröffnungsauktion werden verarbeitet. Die Ranges sind oft groß, und ganz zu Beginn können die Spreads breiter sein.
• Später Vormittag: Die Bewegungen verlangsamen sich oft, sobald die erste Orderwelle abgearbeitet ist.
• Mittagszeit: oft die ruhigste Phase, mit kleineren Ranges und mehr Fehlausbrüchen.
• US-Daten und US-Eröffnung: US-Wirtschaftsdaten (oft um 14:30 Uhr deutscher Zeit) und die US-Eröffnung (normalerweise um 15:30 Uhr deutscher Zeit) bringen häufig auch an den europäischen Märkten neue Aktivität.
• Schlussphase: Positionen werden vor der Schlussauktion angepasst; die Aktivität kann wieder zunehmen.

Dies sind häufige Beobachtungen, keine Regeln. Das Muster unterscheidet sich zwischen Instrumenten und zwischen Tagen; messen Sie es daher selbst.

Ihr Volatilitätsprofil

Ein Volatilitätsprofil ist die durchschnittliche Range jedes Zeitblocks der Sitzung, berechnet aus Ihrer eigenen Chart-Historie. Nehmen Sie mindestens 20 aktuelle Sitzungen. Notieren Sie für jeden 30-Minuten-Block das Hoch minus das Tief und berechnen Sie den Durchschnitt. Das Ergebnis zeigt Ihnen, wie groß eine „normale“ Bewegung zu jeder Uhrzeit ist und damit, wie weit ein sinnvoller Stop sein sollte.

Weil der Spread meist ähnlich bleibt, während die Range schrumpft, steigen die Kosten in R in ruhigen Phasen: Ein Spread von 1 Punkt ist klein gegenüber einem Stop von 20 Punkten, aber groß gegenüber einem Stop von 6 Punkten.

Rechenbeispiel

Hypothetisches Beispiel: Clara handelt einen Index-CFD mit einem Wert von €1 pro Punkt und einem Spread von 1.0 Punkten. Sie hat über 20 hypothetische Sitzungen diese durchschnittlichen 30-Minuten-Ranges gemessen. Sie setzt ihren Stop auf die Hälfte der durchschnittlichen 30-Minuten-Range der jeweiligen Phase. Ihr Risikobudget beträgt €100. Finanzierungskosten und Steuern sind nicht berücksichtigt.

1. Größe zur Mittagszeit: €100 ÷ 6 = 16.7 Einheiten, abgerundet auf 16 Einheiten, das geplante Risiko beträgt also 16 × 6 = €96.
2. Eröffnung: 5 Einheiten × 20 Punkte = €100 Risiko; US-Eröffnung: 6 Einheiten × 15 Punkte = €90 (6.67 abgerundet auf 6).
3. Das Euro-Risiko ist gleich, aber zur Mittagszeit kostet der Spread 0.17R pro Trade, mehr als das Dreifache der 0.05R zur Eröffnung.

Fazit: Claras Trades zur Mittagszeit benötigen eine deutlich höhere Trefferquote oder größere Ziele, um denselben Spread zu bezahlen. Sie entscheidet sich, hauptsächlich in der Eröffnungsphase und rund um die US-Eröffnung zu handeln.

Kerzen pro Sitzung für ihren Xetra-Chart: 510 ÷ 1 = 510 Ein-Minuten-Kerzen, 510 ÷ 5 = 102 Fünf-Minuten-Kerzen, 510 ÷ 15 = 34 Fünfzehn-Minuten-Kerzen.

Häufiger Fehler

Übung

Auf Papier: (a) Wie viele 1-, 5- und 15-Minuten-Kerzen enthält die reguläre US-Sitzung (9:30–16:00 Uhr New Yorker Zeit)? (b) Ihr Spread beträgt 1.2 Punkte. Berechnen Sie den Spread in R für einen Stop von 24 Punkten und für einen Stop von 8 Punkten. (c) In welcher Phase ist das Handeln günstiger?

Das Wichtigste in Kürze

• Verwenden Sie ein festes Paar von Zeiteinheiten: einen Kontext-Chart und einen Ausführungs-Chart.
• Sitzungen haben Phasen; die Eröffnung und die US-Eröffnung sind oft aktiver als die Mittagszeit – messen Sie es aber selbst.
• Erstellen Sie ein Volatilitätsprofil aus mindestens 20 Sitzungen und legen Sie Stops je Phase fest.
• Enge Stops in ruhigen Phasen erhöhen die Kosten in R.

Nächster Schritt

In der nächsten Lektion lernen Sie zwei Referenzwerkzeuge kennen, die viele Intraday-Trader beobachten: den VWAP und die Opening Range.