العقارات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)
تعلّم كيف تحسب التكاليف الحقيقية لتملّك عقار أو تأجيره في ألمانيا، وتمويله وعوائده ومخاطره، وكيف تقارن العقار المباشر بالاستثمارات العقارية المدرجة والقائمة على الصناديق.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ13 مجانية
قبل أن تبدأ
- حسابات أساسية للنسب المئوية والفوائد
- الفرق بين الاستثمار والتداول
- فكرة أولية عن كيفية عمل القروض وأسعار الفائدة
ما الذي ستتمكن من فعله
- حساب تكاليف شراء عقار في ألمانيا، بما فيها ضريبة نقل ملكية العقار (Grunderwerbsteuer) ورسوم الكاتب العدل والوسيط العقاري
- حساب قسط القرض العقاري ذي الأقساط الثابتة، والدَّين المتبقي بعد فترة الفائدة الثابتة، والفائدة المدفوعة
- المقارنة بين الاستئجار والشراء باستخدام التكاليف غير القابلة للاسترداد ونسبة نمو القيمة اللازمة لنقطة التعادل
- حساب العائد الإجمالي والعائد الصافي والتدفق النقدي والعائد النقدي على النقد المستثمَر (cash-on-cash) ونسبة تغطية خدمة الدين لعقار مؤجَّر
- إخضاع خطة عقارية لاختبارات الضغط في حالات انخفاض القيم وإعادة التمويل بأسعار فائدة أعلى وضعف السيولة
- المقارنة بين صناديق REIT وصناديق العقار المفتوحة والتمويل الجماعي والتملّك المباشر من حيث التكلفة والسيولة والمخاطر
دروس هذه الدورة
العقار كفئة أصول: الدخل والقيمة والرافعة المالية
افهم المصدرين الأساسيين لعوائد العقار، وكيفية قياسهما، وكيف يضخّم القرض العقاري الأرباح والخسائر على رأس مالك الذاتي على حدّ سواء.
شراء مسكن في ألمانيا: تكاليف الشراء والكاتب العدل والسجل العقاري
احسب تكاليف شراء عقار في ألمانيا، وتتبّع الخطوات القانونية من مسودة العقد حتى القيد في السجل العقاري.
القروض العقارية: فترات الفائدة الثابتة ونسب السداد والتكلفة الإجمالية
احسب قسط القرض العقاري ذي الأقساط الثابتة، والدَّين المتبقي بعد فترة الفائدة الثابتة، والفائدة التي تدفعها، وافهم أهم شروط العقد.
الاستئجار أم الشراء: مقارنة منظّمة
قارن بين الاستئجار والشراء بطريقة التكاليف غير القابلة للاسترداد، واحسب نسبة نمو القيمة اللازمة لنقطة التعادل، ووازن العوامل غير المالية.
الشراء بغرض التأجير: العائد الإيجاري والشغور والصيانة والإدارة
انتقل من العائد الإجمالي المُعلَن إلى عائد صافٍ واقعي بخصم التكاليف غير القابلة للتحميل على المستأجر والشغور والإدارة، في إطار قواعد الإيجار الألمانية.
حساب العائد على عقار مؤجَّر: التدفق النقدي والعائد النقدي على النقد
اجمع بين الإيجار والتكاليف والقرض العقاري لحساب التدفق النقدي قبل الضريبة، والعائد النقدي على النقد المستثمَر (cash-on-cash)، وبناء حقوق الملكية، ونسبة تغطية خدمة الدين.
مخاطر العقار: التركّز وضعف السيولة وتغيّرات أسعار الفائدة
أخضِع قرار شراء عقار لاختبارات الضغط في حالات انخفاض القيمة وصدمة إعادة التمويل والبيع القسري، وتعرّف إلى طرق عملية للحدّ من كل خطر.
صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وشركات العقار المدرجة
تعرّف إلى طريقة عمل صناديق REIT وشركات العقار المدرجة، وكيف تقرأ صافي قيمة الأصول (NAV) وFFO وAFFO ونسبة القرض إلى القيمة قبل شراء أسهمها.
صناديق العقار المفتوحة في ألمانيا وقواعد السيولة الخاصة بها
افهم كيف تُقيَّم صناديق العقار المفتوحة في ألمانيا، ولماذا تخضع لفترات احتفاظ وإشعار، وماذا يحدث عند تعليق الاسترداد.
التمويل الجماعي والعقار المرمَّز: المخاطر وحماية المستثمر
تعرّف إلى ما تملكه فعلاً في التمويل الجماعي العقاري والعقار المرمَّز، وأيّ أشكال الحماية الأوروبية تنطبق، وكيف تسعّر خطر التعثّر.
قطاعات العقار التجاري: المكاتب والمنشآت اللوجستية ومحلات التجزئة ومراكز البيانات
قارن أهم قطاعات العقار التجاري من حيث بنية عقود الإيجار ومحركات الطلب والمخاطر، واحسب العائد الأولي الصافي ومتوسط مدة الإيجار المرجّح (WALT) وأثر تغيّرات العائد.
العقار والضرائب في ألمانيا: توجيه عام
احصل على توجيه عام حول كيفية فرض الضرائب في ألمانيا على دخل الإيجار والإهلاك وبيع العقارات والاستثمارات العقارية المدرجة أو عبر الصناديق.
قائمة تحقّق لاتخاذ قرارات الاستثمار العقاري
استخدم قائمة تحقّق منظّمة بمعايير «المضي/عدم المضي» واختبارات الضغط ومقارنة بين الأدوات الاستثمارية، لتقرر ما إذا كنت ستستثمر في العقار وكيف.
العملات المشفرة ما بعد البيتكوين: إيثريوم والتمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة
لاستكشاف فئة أصول مختلفة تماماً لها تقنياتها ومخاطرها الخاصة، تابع مع مقرر «العملات المشفرة ما بعد البيتكوين: إيثريوم والتمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة».
عرض مخطط الدورة