الاستثمار في التوزيعات والدخل
تعلّم كيف تحكم على ما إذا كان التوزيع آمنًا، وقارن بين استراتيجيات النمو والعائد المرتفع بحسابات حقيقية، وافهم أدوات الدخل مثل صناديق REIT والأسهم الممتازة وصناديق ETF لدخل الخيارات، وابنِ خطة دخل مكتوبة بقواعد معقولة.
دورة للتعلّم الذاتي دورة للتعلّم الذاتي: دروس مكتوبة ومقاطع فيديو ومواد قابلة للتنزيل للتعلّم المستقل. لا يوجد إشراف أو تقييم أو ملاحظات فردية أو دروس خصوصية. تُصحَّح اختبارات التقييم الذاتي تلقائيًا في متصفحك — ولا نطّلع على نتائجك.
جميع الدروس الـ13 مجانية
قبل أن تبدأ
- معرفة أساسية بالأسهم والتوزيعات ونسب التوزيع (دورة الأسهم والتحليل الأساسي)
- إلمام بصناديق ETF والفرق بين الوحدات الموزِّعة والمراكِمة
- ارتياح في التعامل مع النسب المئوية والنمو المركب وجدول بيانات بسيط
ما الذي ستتمكن من فعله
- قارن بين استراتيجية نمو التوزيعات واستراتيجية العائد المرتفع بحسابات العائد على التكلفة والعائد الإجمالي على مدى عشرين عامًا
- احسب نسب التوزيع من الأرباح والتدفق النقدي الحر وFFO وعيّر الأرباح الدورية قبل الحكم على أمان التوزيع
- تعرّف على الإشارات التحذيرية لخفض التوزيعات وطبّقها على الأرقام المنشورة للشركة
- اشرح كيف تولّد منتجات أرستقراطيي التوزيعات وصناديق REIT وشركات BDC وMLP والأسهم الممتازة والخيارات المغطاة الدخل وما المخاطر التي يحملها كل منها
- احسب العائد الصافي بعد ضريبة الاستقطاع الأجنبية وافهم لماذا يغيّر بلد تسجيل صندوق ETF دخلك
- ابنِ قائمة متابعة ومحفظة دخل متنوعة بسقوف للمراكز وتقويم للتدفق النقدي وقاعدة مكتوبة للاستجابة لخفض التوزيعات
دروس هذه الدورة
نمو التوزيعات مقابل العائد المرتفع: العائد على التكلفة وحسابات العشرين عامًا
قارن بين توزيع منخفض العائد سريع النمو وآخر مرتفع العائد بطيء النمو باستخدام العائد على التكلفة والدخل التراكمي والعائد الإجمالي على مدى عشرين عامًا.
نسب التوزيع بتعمّق: الأرباح والتدفق النقدي الحر وتغطية التوزيعات والأرباح المعيارية
احسب نسب التوزيع من الأرباح ومن التدفق النقدي الحر، وطبّق تغطية التوزيعات على شركات المرافق وصناديق REIT، وعيّر الأرباح الدورية قبل الحكم على التوزيع.
فخاخ العائد: الإشارات الخمس على أن التوزيع على وشك الخفض
تعرّف على خمس علامات تحذيرية قابلة للقياس لخفض التوزيعات، وانظر كيف ظهرت قبل عدة حالات خفض معروفة.
أرستقراطيو التوزيعات وصناديق ETF للتوزيعات عالية الجودة: قواعد المؤشرات والتركّز وانحياز البقاء
افهم كيف تختار مؤشرات أرستقراطيي التوزيعات والتوزيعات عالية الجودة الأسهم وتوزّع أوزانها، وأين تتركّز، وما الذي لا تُظهره سجلاتها المختبَرة بأثر رجعي.
صناديق REIT وشركات BDC وMLP كأدوات دخل: التغطية والرافعة المالية والمخاطر للمستثمر باليورو
قارن بين الهياكل الأمريكية الثلاثة الرئيسية ذات التوزيعات المرتفعة من حيث تغطية التوزيعات والرافعة المالية، وافهم مخاطر الضرائب والوصول والعملة للمستثمر في ألمانيا.
الأسهم الممتازة والسندات الهجينة: التوزيعات الثابتة والاستدعاء والتأجيل وترتيب الأولوية
تعرّف على كيفية دفع الأسهم الممتازة والسندات الهجينة للشركات وسندات AT1 المصرفية، ومتى يمكن للمُصدر الاستدعاء أو التأجيل، وأين يقع ترتيب كل منها إذا تعثّر المُصدر.
صناديق ETF للخيارات المغطاة ودخل الخيارات: كيف يُصنع التوزيع وما الذي تتخلى عنه
انظر كيف تحوّل صناديق ETF لدخل الخيارات علاوات خيارات الشراء إلى توزيعات شهرية، ولماذا يتخلف عائدها الإجمالي في الأسواق الصاعدة، وكيف تحكم عليها بأمانة.
ضريبة الاستقطاع والعائد الصافي: معدلات الاتفاقيات ونموذج W-8BEN ولماذا يغيّر بلد تسجيل صندوق ETF دخلك
احسب العائد الصافي الذي يحتفظ به المستثمر الألماني من الدافعين الأمريكيين والسويسريين والفرنسيين والأيرلنديين، وافهم آليات نموذج W-8BEN والخصم الضريبي، وانظر لماذا يغيّر بلد تسجيل صندوق ETF دخلك.
آليات السعر عند انفصال التوزيع ولماذا لا ينجح اقتناص التوزيعات
تتبّع الجدول الزمني للتوزيعات خطوة بخطوة، وافهم لماذا ينخفض السعر في تاريخ الانفصال، واحسب بالأرقام لماذا يخسر الشراء قبل التوزيع والبيع بعده المال بعد الضرائب والتكاليف.
التوزيعات مقابل إعادة شراء الأسهم مقابل المراكمة: إجمالي عائد المساهمين والكفاءة الضريبية
قِس إجمالي عائد المساهمين، وانظر كيف تغيّر إعادة شراء الأسهم ربحية السهم، واحسب لماذا يخضع بيع الأسهم أو الاحتفاظ بصندوق مراكِم لضريبة أخف في ألمانيا غالبًا من تلقي النقد نفسه كتوزيع.
بناء قائمة متابعة لنمو التوزيعات: معايير الغربلة ودرجات الأمان وفحوصات سجل التوزيعات
حدّد عتبات غربلة رقمية، وابنِ درجة أمان للتوزيعات من عشر نقاط، وتحقق من سجل توزيعات الشركة بشكل صحيح، وحافظ على توازن قائمة المتابعة عبر القطاعات.
بناء محفظة الدخل: أهداف العائد وسقوف المراكز والقطاعات وتقويم التدفق النقدي وقواعد إعادة الاستثمار
حوّل حاجة الدخل الصافي إلى هدف عائد إجمالي، وحدّد سقوفًا للمراكز والقطاعات وتركّز الدخل، وابنِ تقويمًا شهريًا للتوزيعات، واكتب قواعد إعادة استثمار يمكنك اتباعها.
خطة دخل مكتوبة: توقع التدفق النقدي لاثني عشر شهرًا وقاعدة الاستجابة لخفض التوزيعات
اكتب خطة دخل من صفحة واحدة تتضمن توقعًا إجماليًا وصافيًا لاثني عشر شهرًا، وقاعدة احتياطي، وحالة ضغط، واستجابة ملتزمًا بها مسبقًا لخفض التوزيعات، ثم اختبرها مقابل خفض افتراضي.
الاستثمار العاملي: القيمة والزخم والجودة والأدلة
بعد هذه الدورة، تابع مع دورة الاستثمار العاملي: القيمة والزخم والجودة والأدلة لترى كيف تندرج استراتيجيات التوزيعات ضمن البحث الأوسع في عوامل الأسهم المنهجية.
عرض مخطط الدورة