Private Veräußerungsgeschäfte ou Kapitalerträge : or, Xetra-Gold, cryptomonnaies, matières premières physiques et certificats
Déterminez pour chaque instrument si le §23 (vente privée, règle d'un an, taux personnel) ou le §20 (revenus de capitaux, 26.375 pour cent, sans durée de détention) s'applique, et calculez la différence d'impôt.
Ce que vous allez apprendre
- Les différences entre une opération de vente privée et des revenus de capitaux qui modifient votre facture fiscale.
- Pourquoi le Xetra-Gold et les produits similaires sont traités comme de l'or physique, contrairement à la plupart des ETC sur l'or.
- Où se classent les matières premières physiques, les cryptomonnaies, les certificats et les produits dérivés, et comment les pertes sont cloisonnées.
- Comment vérifier la structure juridique d'un produit avant de l'acheter.
Explication
Le droit fiscal allemand comporte deux tiroirs pour les plus-values privées. Les Kapitalerträge (revenus de capitaux, §20 EStG) couvrent les actions, les obligations, les fonds, les certificats et les produits dérivés : la banque retient 26.375 pour cent (leçon 1), il n'y a pas de durée de détention, et les pertes restent dans les pots de la leçon 3. Les Private Veräußerungsgeschäfte (opérations de vente privées, §23 EStG) couvrent les « autres biens » : exonération après un an, imposition à votre taux personnel en deçà d'un an sous réserve de la Freigrenze de €1,000, déclaration par vos soins dans l'Anlage SO, et pertes utilisables uniquement contre d'autres plus-values relevant du §23.
| Caractéristique | §20 revenus de capitaux | §23 vente privée |
|---|---|---|
| Taux d'imposition | 26.375% forfaitaire (impôt d'Église en sus) | Taux personnel, de 0 à 45% plus contributions additionnelles |
| Durée de détention | Aucune, toujours imposable | Exonération après un an |
| Abattement | Sparer-Pauschbetrag de €1,000 (Freibetrag) | Freigrenze de €1,000, en tout ou rien |
| Pertes | Pot actions et pot général | Uniquement contre des plus-values relevant du §23, report en arrière d'un an |
| Recouvrement | Retenue par la banque | Vous déclarez dans l'Anlage SO |
L'or et les autres matières premières physiques
Les lingots et les pièces d'or, d'argent, de platine ou de palladium que vous détenez ou qui sont conservés dans un coffre à votre nom sont d'autres biens : §23. Vendus après un an, la plus-value est exonérée ; en deçà d'un an, elle s'impute sur la Freigrenze de €1,000 avec les cryptomonnaies. La TVA sur l'argent est traitée dans le cours « Or et métaux précieux : détenir, trader et gérer les risques ».
Le Xetra-Gold et les ETC assortis d'un droit de livraison
Un ETC (exchange-traded commodity, matière première cotée) est juridiquement une obligation émise par une société, et non un fonds. Normalement, une obligation est une créance de capital et relève du §20. Le Bundesfinanzhof (BFH, Cour fédérale des finances) a décidé en mai 2015 pour le Xetra-Gold, et en juin 2020 pour un produit étranger similaire, qu'un ETC conférant au porteur un droit exécutoire à la livraison physique de l'or équivaut économiquement à la détention d'or et relève donc du §23. Parmi les produits présentant cette caractéristique figurent le Xetra-Gold et l'EUWAX Gold II (état 2026 ; vérifiez le prospectus). Conséquence : exonération après un an, et les banques allemandes ne retiennent en général rien lors de la vente. Un ETC sur l'or sans droit de livraison, ainsi que tout certificat dont la valeur suit l'or mais qui est réglé en espèces, est une créance de capital relevant du §20 : 26.375 pour cent, sans durée de détention.
Cryptomonnaies, certificats et produits dérivés
Les coins et tokens détenus directement relèvent du §23 (leçon précédente). Le même coin enveloppé dans un produit coté (exchange-traded product) est un titre de créance : les émetteurs invoquent la logique du Xetra-Gold lorsqu'un droit de livraison existe, mais la question est moins tranchée que pour l'or ; sans droit de livraison, c'est le §20. Les certificats (indiciels, bonus, discount, knock-out) sont des créances de capital ou des opérations à terme relevant du §20 ; les options, les futures et les CFD sont des Termingeschäfte (opérations à terme) au sens du §20 Abs. 2 Nr. 3. L'ancien plafond de €20,000 sur la compensation des pertes issues de Termingeschäfte a été supprimé par la Jahressteuergesetz 2024 pour tous les dossiers encore ouverts ; les détails figurent dans la leçon 4.
La vérification pratique
Avant d'acheter, lisez le document d'informations clés : fonds, titre de créance ou actif physique ? S'il s'agit d'un titre de créance, confère-t-il un droit à la livraison physique ? Si la banque retient l'impôt à tort, vous pouvez le corriger dans votre déclaration, mais vous devez prouver la structure.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : trois ventes en 2026, taux marginal de 30 pour cent, Sparer-Pauschbetrag épuisé, frais et impôt d'Église ignorés.
- Xetra-Gold acheté il y a 14 mois, plus-value de €2,500. §23, détention supérieure à un an : impôt €0.
- ETC sur l'or sans droit de livraison acheté il y a trois ans, plus-value de €2,500. §20 : €2,500 × 26.375% = €659.38, retenus par la banque.
- Pièces d'argent achetées il y a huit mois, plus-value de €700, plus une vente de cryptomonnaies en moins d'un an, plus-value de €500. Total §23 : €1,200, ce qui atteint la Freigrenze de €1,000 : €1,200 × 30% = €360, déclarés dans l'Anlage SO.
Impôt total : €1,019.38. Deux plus-values identiques sur l'or coûtent €0 ou €659.38 uniquement en raison de l'enveloppe juridique. Si les pièces d'argent avaient été conservées quatre mois de plus, le total §23 aurait été de €500, sous la Freigrenze, et le point 3 n'aurait rien coûté.
Erreur fréquente
Activité pratique
Sur papier, classez chaque position en §20 ou §23 et calculez l'impôt sur une plus-value de €1,500 pour chacune, en supposant une durée de détention de deux ans, un taux personnel de 40 pour cent, un abattement épuisé et aucune autre vente privée : (a) un lingot d'or de 100 g dans un coffre bancaire ; (b) un certificat sur l'or réglé en espèces ; (c) du Xetra-Gold ; (d) un ETP sur le Bitcoin sans droit de livraison ; (e) du Bitcoin dans un hardware wallet ; (f) un certificat discount sur le DAX.
Afficher la solution
(a) §23, plus d'un an : €0. (b) §20 : €1,500 × 26.375% = €395.63. (c) §23 (droit de livraison) : €0. (d) §20 : €395.63. (e) §23, plus d'un an : €0. (f) §20 : €395.63.
Trois positions paient €395.63 et trois ne paient rien pour des plus-values identiques. À huit mois, (a), (c) et (e) seraient chacune imposées à 40 pour cent = €600, car chaque plus-value dépasse la Freigrenze ; la question de l'enveloppe joue donc dans les deux sens.
Limites : les frais et spreads, le Sparer-Pauschbetrag, les pots de pertes et l'impôt d'Église sont ignorés ; le traitement des ETP crypto assortis d'un droit de livraison n'est pas entièrement tranché ; vérifiez donc la position en vigueur.
Points clés à retenir
- Le §20 signifie taux forfaitaire de 26.375 pour cent et absence de durée de détention ; le §23 signifie taux personnel en deçà d'un an et exonération après un an.
- Les métaux physiques, les cryptomonnaies détenues directement et les ETC assortis d'un droit exécutoire de livraison (Xetra-Gold, EUWAX Gold II) relèvent du §23.
- Les certificats réglés en espèces, les ETC sans droit de livraison et les produits dérivés relèvent du §20.
- Vérifiez la structure juridique dans la documentation du produit avant d'acheter, et non au moment de vendre.
Prochaine étape
La leçon suivante explique les clauses de maintien des droits acquis : actions achetées avant 2009, parts de fonds achetées avant 2018 et abattement de €100,000.
Auto-évaluation
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