Verlustverrechnungstöpfe : pot actions et pot général, compensation entre banques avec une Verlustbescheinigung et report des pertes
Comprenez quelles pertes vont dans quel pot, comment la banque les compense, comment transférer des pertes entre banques avec une Verlustbescheinigung avant le 15 décembre et comment le centre des impôts reporte les pertes.
Ce que vous allez apprendre
- Ce qui alimente l'Aktien-Topf, l'allgemeiner Topf et le Quellensteuer-Topf dans votre banque.
- Pourquoi une perte sur une action individuelle ne peut pas compenser une plus-value sur un ETF actions, alors que l'inverse fonctionne.
- Comment compenser des pertes réalisées dans une banque avec des plus-values réalisées dans une autre grâce à une Verlustbescheinigung.
- Comment le Finanzamt (centre des impôts) enregistre les pertes restantes, et pourquoi il n'existe pas de report en arrière.
Explication
Le cours Produits dérivés : futures, options, CFD et certificats a donné une première orientation sur la compensation des pertes. Nous examinons ici les pots tels qu'ils existent en 2026, après que la Jahressteuergesetz 2024 (loi fiscale annuelle 2024) a supprimé rétroactivement, pour tous les dossiers encore ouverts, l'ancien plafond de €20,000 sur les pertes sur produits dérivés.
Chaque banque dépositaire allemande tient des Verlustverrechnungstöpfe (pots de compensation des pertes) par client et, pour les conjoints ayant un FSA commun, par couple :
- Aktien-Topf (pot actions) : les pertes issues de la vente d'actions individuelles. Selon la loi (§ 20 Abs. 6 EStG), ces pertes ne peuvent être compensées qu'avec des plus-values de cession d'actions individuelles. Le Bundesfinanzhof (Cour fédérale des finances) juge cette règle inconstitutionnelle et la question est pendante devant le Bundesverfassungsgericht (Cour constitutionnelle fédérale, affaire 2 BvL 3/21) ; dans l'attente d'une décision, la restriction s'applique.
- Allgemeiner Topf (pot général) : toutes les autres pertes : parts de fonds et d'ETF, obligations, certificats, options, futures, CFD, intérêts négatifs. Ces pertes compensent tous les types de revenus de capitaux, y compris les plus-values sur actions, les dividendes, les intérêts, les distributions et la Vorabpauschale.
- Quellensteuer-Topf (pot de retenue à la source) : l'impôt étranger imputable qui n'a pas encore pu être imputé faute d'impôt allemand dû (leçon 7).
Notez l'asymétrie : une perte sur des parts d'ETF va dans le pot général et est plus souple qu'une perte sur une action individuelle. Un dividende ne peut jamais être compensé par une perte sur actions, mais il peut l'être par une perte sur ETF.
Au sein d'une même banque. La banque compense en continu et les pots sont reportés dans cette banque sans limite de durée. Une perte réalisée en mars réduit l'impôt sur une plus-value de septembre ; une plus-value imposée en février donne lieu à un remboursement lorsqu'une perte apparaît en novembre. Les pertes sont imputées avant le Freistellungsauftrag, ce qui peut faire renaître une partie d'un abattement déjà utilisé.
Entre banques. Les banques ne voient pas les pots les unes des autres. Pour utiliser une perte de la banque A contre une plus-value de la banque B, il vous faut une Verlustbescheinigung (attestation de pertes) de la banque A. Vous devez la demander au plus tard le 15 décembre de l'année ; la demande est irrévocable. La banque A remet alors à zéro les pots attestés et fait figurer les pertes sur l'attestation fiscale annuelle. Vous les reportez dans l'Anlage KAP avec les plus-values imposées de la banque B, et le centre des impôts rembourse la différence. Une fois attestée, la perte ne peut plus être utilisée par la banque A les années suivantes.
Report auprès du centre des impôts. Les pertes qui subsistent après l'avis d'imposition sont consignées dans un Verlustfeststellungsbescheid (avis de constatation des pertes), séparément pour les pertes sur actions et les autres pertes en capital, et reportées sans limite sur les revenus de capitaux des années suivantes. Il n'existe ni report en arrière sur l'année précédente, ni compensation avec les salaires ou d'autres catégories de revenus. Les pertes réalisées chez des courtiers étrangers n'entrent jamais dans un pot bancaire ; elles n'existent qu'au travers de la déclaration d'impôt (leçon 5).
Totalverlust. Une action devenue sans valeur ou un certificat knock-out arrivant à échéance à zéro constitue également une perte ; depuis 2020, l'échéance sans valeur compte comme une cession, et l'ancien plafond de €20,000 sur ces pertes a été supprimé en même temps que le plafond sur les produits dérivés.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : investisseur célibataire, FSA de €1,000 placé à la banque A, pas d'impôt d'Église, frais ignorés. Année 2026 :
| Banque | Événement | Pot | Montant |
|---|---|---|---|
| A | Vente à perte d'une action individuelle | Pot actions | −€3,000 |
| A | Vente de parts d'ETF actions (part imposable après Teilfreistellung) | Revenus généraux | +€4,000 |
| A | Dividendes | Revenus généraux | +€500 |
| B | Vente avec plus-value d'une action individuelle | Revenus sur actions | +€2,500 |
Banque A : la perte de €3,000 sur actions ne peut toucher ni la plus-value sur ETF ni les dividendes. Imposable : €4,500 − €1,000 d'abattement = €3,500. Impôt : €3,500 × 26.375 pour cent = €923.13. Le pot actions affiche −€3,000.
Banque B : pas d'abattement ici, pas de pertes. Impôt : €2,500 × 26.375 pour cent = €659.38.
Total retenu : €1,582.51. Sans action de votre part, la perte de €3,000 sur actions reste inutilisée à la banque A.
Avec une Verlustbescheinigung demandée à la banque A avant le 15 décembre : dans la déclaration d'impôt, la perte de €3,000 sur actions rencontre la plus-value de €2,500 sur actions de la banque B. Remboursement : €659.38. La perte restante de €500 sur actions est consignée par le centre des impôts pour de futures plus-values sur actions. Nouvel impôt total : €923.13.
Alternative sans formalités : si l'action perdante avait été vendue à la banque B, celle-ci aurait immédiatement compensé €2,500 de la perte. L'endroit où vous réalisez une perte compte.
Erreur fréquente
Activité pratique
Sur papier : dans une banque, une investisseuse a un pot actions de −€1,200 et un pot général de −€800 issus de l'année précédente. Cette année, elle perçoit €600 de dividendes, vend des parts d'ETF avec une plus-value imposable de €1,000 et vend une action individuelle avec une plus-value de €700. Son FSA dans cette banque est de €1,000. Combien d'impôt la banque retient-elle, et que montrent les pots ensuite ?
Afficher la solution
Étape 1, pot actions : la plus-value de €700 sur actions est compensée avec le pot actions de −€1,200. Pot actions ensuite : −€500. Plus-value sur actions imposable : €0.
Étape 2, pot général : €600 + €1,000 = €1,600 de revenus généraux moins le pot général de €800 = €800. Pot général ensuite : €0.
Étape 3, abattement : €800 − €1,000 de FSA = €0 imposable ; €200 d'abattement restent non consommés.
Impôt retenu : €0. Pots ensuite : pot actions −€500, pot général €0.
Limites : la banque traite les événements par ordre chronologique, de sorte que les retenues et remboursements intermédiaires en cours d'année peuvent différer, mais le résultat de fin d'année est le même.
Points clés à retenir
- Les pertes sur actions ne compensent que des plus-values sur actions ; les pertes du pot général (ETF, obligations, produits dérivés) compensent tout.
- Le plafond de €20,000 sur les pertes sur produits dérivés et les pertes totales a été supprimé rétroactivement ; la restriction du pot actions demeure dans l'attente d'une décision constitutionnelle.
- La compensation entre banques nécessite une Verlustbescheinigung demandée au plus tard le 15 décembre ; elle est irrévocable.
- Les pertes restantes sont reportées par le centre des impôts sans limite, mais jamais en arrière ni contre les salaires.
Prochaine étape
La leçon 4 transforme cette mécanique en stratégie délibérée : réaliser des pertes volontairement, légalement et au bon moment.
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