Acheter de l'argent physique en Allemagne : TVA, stockage et point mort
Comparez pièces et lingots, comprenez comment la TVA et le régime de la marge s'appliquent à l'argent en Allemagne en 2026, choisissez une option de stockage et calculez le prix de point mort d'un achat.
Ce que vous allez apprendre
- Comment la TVA s'applique aux lingots et pièces d'argent en Allemagne, et ce que signifie le régime de la marge
- Pourquoi la TVA sur l'argent est un coût que vous ne pouvez normalement pas récupérer à la revente
- Les avantages et inconvénients du stockage à domicile, à la banque, en entrepôt sous douane et à l'étranger
- Comment calculer le prix de point mort d'un achat d'argent physique
Explication
L'or d'investissement est exonéré de TVA dans l'UE (cours « Or et métaux précieux : détenir, trader et gérer les risques », leçon « L'or dans un plan de long terme et les bases de la fiscalité allemande »). L'argent ne bénéficie d'aucune exonération de ce type, ce qui rend sa détention physique bien plus coûteuse. Il s'agit d'une orientation générale valable en 2026 ; les règles sont techniques et ont changé plusieurs fois, vérifiez donc la situation actuelle auprès de votre négociant et d'un Steuerberater (conseiller fiscal).
La TVA sur les lingots et les pièces neuves
Un acheteur particulier en Allemagne paie 19% de TVA (Umsatzsteuer) sur les lingots d'argent. Depuis 2014, le taux normal s'applique aussi aux pièces d'investissement ordinaires, qui bénéficiaient auparavant d'un taux réduit de 7%.
Le régime de la marge (§ 25a UStG)
Le régime de la marge (Differenzbesteuerung, § 25a de la loi sur la TVA, UStG) est un régime d'imposition sur la marge : le négociant ne paie la TVA que sur sa propre marge (prix de vente moins prix d'achat), et non sur le prix total. Il peut s'appliquer lorsque le négociant n'a pas pu déduire la TVA en amont sur son achat, par exemple pour des pièces d'occasion achetées à des particuliers. La facture ne fait alors apparaître aucune TVA séparée et fait référence à ce régime.
Pendant des années, des négociants ont importé des pièces d'investissement de l'extérieur de l'UE avec une TVA à l'importation réduite et les ont vendues sous le régime de la marge, ce qui rendait les pièces bien moins chères que les lingots. Une lettre de 2022 du ministère fédéral des Finances (BMF) a mis fin à cette pratique pour les pièces d'investissement ordinaires après une période de transition. En 2026, le régime de la marge se rencontre surtout sur les pièces d'occasion et les stocks anciens ; certaines pièces de collection suivent des règles particulières. Lisez l'offre et la facture.
La TVA est un coût irrécupérable
Le prix de rachat d'un négociant repose sur la valeur du métal hors TVA, et un acheteur particulier ne peut pas récupérer la TVA payée. Le prix doit donc monter d'environ le montant de la TVA, de la prime et de l'écart de rachat avant que vous n'atteigniez le point mort.
Les options de stockage
- À domicile : pas de frais, mais un risque de vol, et l'argent est encombrant. L'assurance habitation (Hausratversicherung) limite souvent la couverture des objets de valeur ; vérifiez votre contrat.
- Coffre-fort bancaire (Schließfach) : frais annuels ; le contenu n'est souvent pas assuré automatiquement, et les grandes quantités peuvent ne pas y tenir.
- Entrepôt sous douane (Zollfreilager ou Zolllager) : un entrepôt douanier où les marchandises provenant de l'extérieur de l'UE sont stockées sous un régime douanier particulier. Les modèles de stockage destinés aux particuliers permettaient auparavant des achats hors TVA tant que l'argent y restait. Une lettre du BMF du 9 avril 2026 relative au § 4 n° 4b UStG a durci les conditions, et selon des négociants, les nouveaux achats dans nombre de ces modèles supportent désormais 19% de TVA. Demandez par écrit la base juridique exacte de toute offre d'« argent hors TVA ».
- Coffre hors de l'UE (par exemple en Suisse) : les règles locales s'appliquent tant que le métal y reste ; le rapatrier ultérieurement en Allemagne déclenche la TVA à l'importation (Einfuhrumsatzsteuer) et des formalités douanières. Ajoutez les frais de stockage, d'assurance et de transport.
Les durées de détention pour l'impôt sur le revenu (§ 23 EStG) sont traitées dans la leçon 12.
La formule du point mort
break-even spot = (purchase price incl. VAT + total storage costs) ÷ (quantity × bid ratio), c'est-à-dire spot de point mort = (prix d'achat TVA incluse + coûts de stockage totaux) ÷ (quantité × ratio de rachat), où le ratio de rachat est le prix de rachat du négociant exprimé en part du spot.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : spot €900 par kilogramme (environ €27.99 par once troy) ; durée de détention deux ans ; stockage €30 par an ; prix de rachat du négociant 96% du spot pour les lingots et 95% pour les pièces. L'impôt sur le revenu et le transport sont exclus.
Option A – un lingot neuf de 1 kg, prime nette 4%, plus 19% de TVA.
- Prix net : €900 × 1.04 = €936.00.
- Prix TVA incluse : €936.00 × 1.19 = €1,113.84.
- Coût total avec stockage : €1,113.84 + €60 = €1,173.84.
- Spot de point mort : €1,173.84 ÷ (1 kg × 0.96) ≈ €1,222.75 par kg, soit une hausse d'environ 35.9%.
- À spot inchangé : vente €900 × 0.96 = €864, perte €309.84.
Option B – 32 pièces d'occasion de 1 once sous le régime de la marge, prime totale de 18% au-dessus du spot (pas de TVA séparée).
- Prix : 32 × €27.99 × 1.18 ≈ €1,057.02.
- Coût total avec stockage : €1,057.02 + €60 = €1,117.02.
- Spot de point mort : €1,117.02 ÷ (32 × 0.95) ≈ €36.74 par once, soit une hausse d'environ 31.3%.
- À spot inchangé : vente ≈ €850.99, perte ≈ €266.03.
Les deux options nécessitent une forte hausse du prix avant qu'un gain n'apparaisse ; un lingot d'or exonéré de TVA n'a généralement besoin que de quelques pour cent.
Erreur fréquente
Exercice pratique
Hypothèse : spot €25 par once. Vous achetez 10 pièces neuves de 1 once à €30.00 chacune, TVA de 19% incluse. Vous les conservez à domicile et payez €20 par an d'assurance supplémentaire pendant trois ans. Le négociant rachète à 94% du spot. (a) Combien de TVA avez-vous payé par pièce ? (b) Quel est votre coût total ? (c) Quel est le prix spot de point mort, et de combien l'argent doit-il monter ?
Afficher la solution
(a) Prix net €30.00 ÷ 1.19 ≈ €25.21 ; TVA ≈ €4.79 par pièce.
(b) 10 × €30.00 = €300 ; plus 3 × €20 = €60 ; total €360.
(c) €360 ÷ (10 × 0.94) ≈ €38.30 par once, soit une hausse d'environ 53.2% par rapport à €25.
Limites : les ratios de rachat réels varient avec la demande et peuvent évoluer brutalement en cas de panique.
Points clés à retenir
- En 2026, les lingots d'argent et les pièces d'investissement neuves supportent généralement 19% de TVA en Allemagne ; le régime de la marge est surtout limité aux pièces d'occasion et aux stocks anciens.
- La TVA est un coût irrécupérable pour les particuliers, donc l'argent physique a besoin d'une forte hausse du prix pour atteindre le point mort.
- Le choix du stockage modifie à la fois le coût et le risque ; les règles du stockage sous douane « hors TVA » ont été durcies en avril 2026.
- Calculez le prix de point mort avant chaque achat.
Prochaine étape
Vous comparerez ensuite l'argent « papier » : ETC, futures, CFD, comptes métal et actions minières.
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