Trader autour des annonces et des événements

Ce que vous allez apprendre

• Comment utiliser un calendrier économique dans votre préparation hebdomadaire.
• Pourquoi les spreads s'élargissent et le slippage augmente autour des événements programmés.
• Trois options pratiques avant un événement : rester sans position, réduire la taille ou conserver la position avec un plan.
• Comment estimer une perte réaliste pour un trade exposé à un événement.

Explication

Un calendrier économique répertorie les publications programmées avec leur date, leur heure et généralement un niveau d'importance. Parmi les exemples importants figurent les décisions de taux d'intérêt des banques centrales (comme celles de la Banque centrale européenne (BCE, en anglais ECB) et de la Réserve fédérale américaine (Fed)), les données d'inflation telles que l'indice des prix à la consommation (IPC, en anglais CPI), les rapports sur l'emploi et les chiffres du produit intérieur brut (PIB, en anglais GDP). Pour les actions, les publications de résultats des entreprises sont les événements clés ; elles ont souvent lieu en dehors des heures normales de cotation.

Les décisions des banques centrales comptent, car les taux d'intérêt influencent les devises, les obligations et la valorisation des actions. La décision elle-même, le communiqué et la conférence de presse qui suit peuvent tous faire bouger les prix.

Autour de ces événements, la liquidité (la quantité d'ordres d'achat et de vente disponibles près du prix actuel) peut chuter brièvement. Les teneurs de marché et les courtiers se protègent, si bien que le spread (écart entre le prix acheteur et le prix vendeur) s'élargit souvent. Les prix peuvent sauter plusieurs niveaux d'un coup. Un stop-loss est alors exécuté au prochain prix disponible, qui peut être très éloigné du stop.

Vos options avant un événement à fort impact :

• Rester sans position : clôturez ou n'ouvrez pas de positions peu avant l'événement. Ne pas trader est une décision valable.
• Réduire la taille : conservez la position mais réduisez-la, de sorte qu'un glissement de 2R ou 3R reste acceptable.
• Conserver avec un plan : acceptez consciemment le risque lié à l'événement, par exemple sur une position à plus long terme avec un stop large et une petite taille.

Inscrivez votre choix dans vos règles, par exemple : « Aucune nouvelle position sur le marché concerné de 15 minutes avant à 15 minutes après une publication à fort impact. »

Exemple détaillé

Exemple hypothétique : compte de €10,000, 1R = €100. Achat d'EUR/USD avec un stop de 20 pips. EUR/USD est supposé à 1.10, donc la valeur du pip par lot standard = €9.09. Les frais et le financement sont exclus.

1. Taille = €100 ÷ (20 × €9.09) = 0.55 lot. Risque prévu = 0.55 × 20 × €9.09 = €100.
2. Une décision de banque centrale surprend le marché. Le spread s'élargit et le prix saute à 35 pips sous l'entrée avant que le stop puisse être exécuté.
3. Perte réelle = 0.55 × 35 × €9.09 = environ €175 = 1.75R.

Alternative : divisez la taille par deux, à 0.27 lot, avant l'événement. Le même mouvement de 35 pips coûterait 0.27 × 35 × €9.09 = environ €86. Ou restez sans position et ne perdez rien sur cet événement.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Vous détenez 33 actions achetées à €60 avec un stop à €57. L'entreprise publie ses résultats ce soir après la clôture du marché. Demain, l'action ouvre à €51. Calculez le risque prévu, la perte réelle en euros et en R, et la perte si vous aviez réduit la position de moitié à 16 actions.

Points clés

• Consultez le calendrier économique et celui des résultats avant chaque journée de trading.
• Les spreads s'élargissent et les stops peuvent glisser fortement autour des événements à fort impact.
• Rester sans position est une décision de risque valable.
• Si vous conservez une position pendant un événement, réduisez la taille pour que la perte réaliste reste acceptable.

Étape suivante

La prochaine leçon montre comment mesurer votre performance à l'aide de statistiques clés tirées d'un journal de trading.