Dimensionner ses positions sur tous les instruments

Ce que vous allez apprendre

• Une formule générale de taille de position qui fonctionne sur tous les marchés.
• Comment fonctionnent les lots, les pips et la valeur du pip sur le forex.
• Comment convertir le risque en euros lorsqu'un instrument est coté dans une autre devise.
• Comment la taille du contrat modifie le calcul pour les CFD.

Explication

Toute taille de position repose sur une seule idée :

Taille de position = risque en € ÷ risque par unité en €

L'« unité » change selon les marchés. Pour les actions, c'est une action. Pour le forex, c'est un lot. Pour un CFD (contrat sur différence, un produit qui verse la variation de prix d'un actif sous-jacent sans que vous le possédiez), c'est un contrat.

Termes du forex : un lot standard correspond à 100,000 unités de la devise de base (la première devise d'une paire, comme EUR dans EUR/USD). Un mini-lot correspond à 10,000 unités et un micro-lot à 1,000 unités. Un pip (percentage in point) est le petit pas de prix standard : 0.0001 pour la plupart des paires et 0.01 pour les paires cotées en yen japonais. La valeur du pip indique combien vaut un pip pour une taille de position donnée. Pour un lot standard d'une paire cotée en dollars américains (USD), un pip = 100,000 × 0.0001 = $10.

Conversion de devises : si votre compte est en euros et que l'instrument est coté en dollars, convertissez le risque en dollars au taux de change actuel. Avec EUR/USD à 1.10, $1 = €1 ÷ 1.10 = environ €0.909.

Taille de contrat des CFD : les courtiers définissent de combien un contrat varie par point du sous-jacent. Lisez toujours la spécification du contrat. Deux courtiers peuvent définir différemment le même CFD sur indice.

Arrondissez les tailles à l'inférieur afin de ne jamais dépasser votre risque prévu.

Exemple détaillé

Exemple hypothétique : compte de €10,000, risque de 1% = €100 par trade. EUR/USD est supposé à 1.10. Tous les prix sont des chiffres ronds inventés. Les spreads, commissions, frais de financement et impôts sont exclus.

1. Action en euros

Entrée à €80, stop à €76. Risque par action = €4. Taille = €100 ÷ €4 = 25 actions (valeur de la position €2,000).

2. Action américaine en dollars

Entrée à $150, stop à $144. Risque par action = $6. Budget de risque en dollars = €100 × 1.10 = $110. Taille = $110 ÷ $6 = 18.33, arrondi à l'inférieur à 18 actions. Risque réel = 18 × $6 = $108 = environ €98.18.

3. Forex : EUR/USD

Distance du stop = 25 pips. Valeur du pip par lot standard = $10 = €10 ÷ 1.10 = €9.09. Risque par lot = 25 × €9.09 = €227.27. Taille = €100 ÷ €227.27 = 0.44 lot (44,000 unités). Risque réel = 0.44 × €227.27 = environ €100.

4. Cryptomonnaies

Entrée à €40,000, stop à €38,000. Risque par unité = €2,000. Taille = €100 ÷ €2,000 = 0.05 unité (valeur de la position €2,000). Les prix des cryptomonnaies peuvent évoluer très vite et sauter par-dessus les stops (gaps), de sorte que les pertes réelles peuvent être plus importantes.

5. CFD sur indice

Spécification du contrat : €1 par point d'indice et par contrat. Entrée à 10,000, stop à 9,940 = 60 points. Risque par contrat = €60. Taille = €100 ÷ €60 = 1.67. Si le courtier n'autorise que des contrats entiers, tradez 1 contrat (risque €60). S'il autorise des pas de 0.1, tradez 1.6 contrat (risque €96).

Erreur fréquente

Exercice pratique

Compte de €10,000, risque de 1%. Vous voulez trader GBP/USD avec un stop de 40 pips. Supposez EUR/USD = 1.10. Calculez la taille en lots, arrondie à l'inférieur au 0.01 lot, et le risque réel en euros.

Points clés

• Taille de position = risque en € ÷ risque par unité en €, sur tous les marchés.
• Sur le forex, convertissez la distance du stop en pips en euros à l'aide de la valeur du pip.
• Convertissez le risque en devise étrangère en euros avant de dimensionner.
• Lisez la spécification de chaque CFD et arrondissez toujours à l'inférieur.

Étape suivante

La prochaine leçon montre où placer le stop-loss, qui détermine le risque par unité dans cette formule.