L'argent et les autres métaux précieux
Comprenez en quoi l'argent, le platine et le palladium diffèrent de l'or et comment lire le ratio or/argent.
Ce que vous allez apprendre
- Pourquoi l'argent est généralement plus volatil que l'or
- Comment la demande industrielle influe sur l'argent, le platine et le palladium
- Comment calculer et lire le ratio or/argent
- Pourquoi ce ratio est une mesure descriptive et non un signal de trading
Explication
L'or n'est pas le seul métal précieux. L'argent, le platine et le palladium sont également négociés, mais ils se comportent différemment.
L'argent
L'argent joue un double rôle. C'est en partie un métal d'investissement, comme l'or, et en partie un métal industriel, utilisé par exemple dans l'électronique et les panneaux solaires. L'argent peut donc réagir à la fois aux mêmes forces que l'or et à la situation de l'industrie et de l'économie.
L'argent est généralement plus volatil que l'or. La volatilité décrit l'ampleur et la fréquence des hausses et des baisses d'un prix. Le marché de l'argent est plus petit : un même volume d'achats ou de ventes peut donc faire davantage bouger le prix. Des variations plus amples signifient des gains potentiels plus élevés, mais aussi des pertes potentielles plus élevées.
Le platine et le palladium
Le platine et le palladium sont très utilisés dans l'industrie, par exemple dans les pots catalytiques des voitures. Leurs prix dépendent fortement de la production automobile, des évolutions technologiques et de l'offre d'un petit nombre de pays producteurs. Leurs marchés sont encore plus petits, et les prix peuvent évoluer brutalement.
Le ratio or/argent
Le ratio or/argent est le prix de l'or divisé par le prix de l'argent. Il vous indique combien d'onces d'argent vous pourriez acheter avec une once d'or. Si le ratio augmente, l'or est devenu relativement plus cher que l'argent ; s'il baisse, l'argent a progressé par rapport à l'or.
Certains affirment que le ratio est « trop élevé » ou « trop bas » par rapport à son passé et s'en servent comme d'un signal. Soyez prudent. Le ratio décrit une relation à un instant donné. Il n'existe pas de niveau « correct » fixe, et le ratio peut rester élevé ou bas pendant des années. Utilisez-le pour décrire une valeur relative, et non comme une raison suffisante de trader.
Une remarque sur la TVA
Dans l'UE, l'or d'investissement qui remplit certaines conditions est exonéré de TVA (leçon 10). L'argent, le platine et le palladium ne bénéficient généralement pas de cette exonération : un acheteur particulier paie donc habituellement la TVA en plus. Vérifiez les règles en vigueur auprès de votre négociant.
Exemple chiffré
Exemple hypothétique : tous les prix sont des chiffres ronds inventés.
Ratio : or = $2,400 par once et argent = $30 par once. Ratio = $2,400 ÷ $30 = 80. Une once d'or permet d'acheter 80 onces d'argent. Si l'argent baisse ensuite à $24 alors que l'or est inchangé, le ratio devient $2,400 ÷ $24 = 100.
Volatilité : Hannah détient €5,000 en or et €5,000 en argent. Supposons qu'un jour ordinaire, l'or varie d'environ 1% et l'argent d'environ 2%.
- Variation quotidienne typique de l'or : €5,000 × 1% = €50.
- Variation quotidienne typique de l'argent : €5,000 × 2% = €100.
- Dans cet exemple, le même montant investi en argent produit une fluctuation quotidienne environ deux fois plus grande.
Les coûts, la TVA et les impôts sont exclus. La volatilité réelle évolue dans le temps.
Erreur fréquente
Activité pratique
Hypothétique : l'or vaut $2,000 et l'argent $25. (a) Calculez le ratio or/argent. (b) L'argent monte à $32 tandis que l'or monte à $2,240. Calculez le nouveau ratio et indiquez si l'argent a fait mieux ou moins bien que l'or.
Afficher la solution
(a) $2,000 ÷ $25 = 80. (b) $2,240 ÷ $32 = 70. Le ratio a baissé : l'argent a donc davantage progressé en pourcentage (+28% contre +12% pour l'or).
Limites : le ratio n'indique pas si l'un ou l'autre métal est bon marché ou cher en termes absolus.
Points clés à retenir
- L'argent est à la fois un métal d'investissement et un métal industriel, et il est généralement plus volatil que l'or.
- Le platine et le palladium dépendent fortement de la demande industrielle, notamment de la production automobile.
- Ratio or/argent = prix de l'or ÷ prix de l'argent ; il décrit une valeur relative.
- Le ratio n'a pas de niveau correct fixe et ne constitue pas à lui seul un signal de trading.
Prochaine étape
Vous allez maintenant apprendre comment les traders planifient un trade sur l'or à l'aide de la tendance, des niveaux, de la volatilité et du calendrier des annonces.
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