Articulation avec la retraite légale : calendrier de la retraite, décotes pour départ anticipé et votre taux de retrait

Ce que vous allez apprendre

• Comment une retraite plus tardive transforme un taux de retrait unique en deux phases : une phase de transition et une phase postérieure au début de la retraite.
• Les règles allemandes actuelles relatives à l'âge légal de la retraite, au départ anticipé et à la décote par mois (en l'état de 2026).
• Comment chiffrer l'Ausgleichszahlung qui permet de racheter une décote.
• Une formule simple de besoin en capital qui intègre la retraite.

Explication

Les trois piliers de la retraite et la formule (Entgeltpunkte × aktueller Rentenwert, soit points de retraite × valeur actuelle du point) ont été traités dans le cours « Finances personnelles et gestion de l'argent ». Ici, la retraite légale est un flux de trésorerie différé, indexé sur les salaires et viager, et nous examinons son effet sur le portefeuille.

Les règles qui déterminent le calendrier (en l'état de 2026)

• Regelaltersgrenze (âge légal de la retraite) : 67 ans pour toutes les personnes nées en 1964 ou après ; les générations antérieures ont un âge de transition compris entre 65 et 67 ans.
• Rente für langjährig Versicherte (retraite pour assurés de longue durée, 35 années d'assurance) : peut être demandée à partir de 63 ans, avec un Abschlag (décote) de 0.3 pour cent pour chaque mois avant l'âge légal, jusqu'à 14.4 pour cent pour 48 mois. La décote est définitive et s'applique aussi à une éventuelle pension de réversion ultérieure.
• Rente für besonders langjährig Versicherte (retraite pour assurés de très longue durée, 45 ans) : sans décote, mais l'âge minimal passe progressivement à 65 ans pour la génération 1964.
• Partir plus tard que l'âge légal donne droit à un Zuschlag (majoration) de 0.5 pour cent par mois ; depuis 2023, il n'existe plus de plafond de revenus d'activité pour les retraites de vieillesse.

L'aktueller Rentenwert s'élève à environ €42.52 par Entgeltpunkt et par mois à partir de juillet 2026 (€40.79 auparavant) ; il change chaque mois de juillet, vérifiez donc le montant en vigueur et votre Renteninformation (relevé d'information retraite).

Pourquoi le calendrier compte davantage pour un retraité anticipé

Une personne qui cesse de travailler à 55 ans n'acquiert plus de nouveaux Entgeltpunkte ; seul l'âge de départ modifie encore le montant. Le portefeuille doit couvrir 100 pour cent des dépenses jusqu'au début de la retraite et seulement l'écart ensuite. Votre taux de retrait est donc une trajectoire : élevé pendant les années de transition, bien plus faible ensuite. Une règle unique des 4 pour cent conduit soit à épargner trop, soit à sous-estimer le risque de la transition, car les années de transition sont précisément la première décennie vulnérable de la leçon 3.

Ausgleichszahlung : racheter la décote

À partir de 50 ans, le § 187a SGB VI permet des cotisations spéciales (Ausgleichszahlung, versement compensatoire) pour compenser une décote attendue ; la Deutsche Rentenversicherung (assurance retraite allemande) en communique le prix. La logique : points perdus × prix d'un point (salaire moyen provisoire 2026 de €51,944 × 18.6 pour cent ≈ €9,662) ÷ le facteur d'accès (1 moins la décote). Le versement est déductible en tant que cotisation retraite dans la limite du plafond annuel (€30,826 pour une personne seule en 2026) ; il est donc souvent réparti sur plusieurs années. Vérifiez auprès d'un Steuerberater (conseiller fiscal).

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : Jonas, né en 1964, cesse de travailler à 55 ans avec 35 années d'assurance et 40 Entgeltpunkte, dépense €36,000 par an et détient €900,000. Rentenwert €42.52 ; les impôts, l'assurance maladie, l'inflation, l'indexation sur les salaires et les rendements des placements sont ignorés (transition à « rendement réel nul »).

Étape 1 : retraite à 67 ans. 40 × €42.52 = €1,700.80 par mois = €20,409.60 par an (brut).

Étape 2 : retraite à 63 ans. 48 mois × 0.3 pour cent = 14.4 pour cent de décote. €20,409.60 × 0.856 = €17,470.62 par an (€1,455.88 par mois).

Étape 3 : besoin en capital, formule simple à deux phases. Années de transition × dépenses totales + 25 × écart restant (la règle des 25x de la leçon 1 appliquée uniquement à l'écart).

Étape 4 : trajectoire du taux de retrait avec un départ à 67 ans. Taux initial €36,000 / €900,000 = 4.0 pour cent. Avec un rendement réel nul, il reste €468,000 à 67 ans, et l'écart de €15,590 en représente 3.33 pour cent ; tout rendement réel positif abaisse ce taux.

Étape 5 : point mort du départ anticipé. Un départ à 63 ans verse 4 × €17,471 = €69,882 avant 67 ans. La retraite plus tardive est supérieure de €2,939 par an, de sorte que l'avance est épuisée au bout de €69,882 / €2,939 ≈ 23.8 ans, vers 87 ans (calcul simplifié, avant impôts, sans indexation).

Étape 6 : Ausgleichszahlung. Points perdus : 40 × 0.144 = 5.76. Prix ≈ 5.76 × €9,662 / 0.856 ≈ €65,000. Elle rétablit €2,939 par an à vie (amortissement en environ 22 ans avant impôts) ; les mêmes €65,000 avec un retrait de 4 pour cent rapportent €2,600 sans garantie viagère. C'est serré ; la santé, la déduction fiscale et les revenus garantis existants font la différence.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Mara, née en 1965, dispose de 30 Entgeltpunkte et souhaite partir à 64 ans au lieu de 67. Avec €42.52 par point, calculez (a) la décote, (b) la retraite annuelle à 67 ans et à 64 ans, (c) l'âge du point mort simplifié. Ignorez les impôts et l'indexation.

Points clés

• Avec une retraite plus tardive, votre taux de retrait est une trajectoire : le portefeuille couvre tout pendant les années de transition et seulement l'écart ensuite.
• En l'état de 2026 : âge légal de 67 ans (génération 1964 et suivantes), décote de 0.3 pour cent par mois de départ anticipé, majoration de 0.5 pour cent par mois de départ différé ; vérifiez les règles en vigueur.
• Une Ausgleichszahlung est un produit qui a un prix : comparez son gain viager à 4 pour cent de la même somme, après impôts.
• Planifiez avec la retraite à l'âge auquel vous la demanderez réellement, nette de la décote.

Étape suivante

La leçon 9 ajoute la force lente qui étire chacun de ces chiffres : l'inflation sur une retraite de quarante ans.