Dérivés et fiscalité en Allemagne : orientation générale

Ce que vous allez apprendre

• Quel régime fiscal s'applique en général aux gains privés sur dérivés en Allemagne.
• Comment fonctionnent les différents comptes de pertes et quelles pertes peuvent être compensées avec quels gains.
• Ce que la Jahressteuergesetz 2024 (loi fiscale annuelle 2024) a changé pour les pertes sur Termingeschäfte.
• Pourquoi les justificatifs et la déclaration d'impôt sont importants, en particulier avec des courtiers étrangers.

Explication

L'impôt forfaitaire allemand sur les revenus de capitaux, l'Abgeltungsteuer, et l'abattement annuel (Sparerpauschbetrag) ont été présentés dans le cours « ETF, fonds et investissement à long terme ». En bref : pour un particulier, les revenus de capitaux sont en général imposés à 25%, plus la contribution de solidarité (Solidaritätszuschlag) de 5.5% de l'impôt, plus l'impôt ecclésiastique le cas échéant. L'abattement est actuellement de €1,000 par personne (€2,000 pour les couples soumis à une imposition commune). Nous examinons ici ce qui est spécifique aux dérivés.

Les dérivés en tant que revenus de capitaux

Pour les investisseurs privés, les gains sur options, futures, CFD, warrants et certificats font en général partie des revenus de capitaux (Einkünfte aus Kapitalvermögen). La loi fiscale regroupe nombre d'entre eux sous la notion de Termingeschäfte (opérations à terme) : des contrats dont la valeur dépend d'un sous-jacent et qui sont réglés dans le futur, comme les options, les futures et les CFD. Un cas particulier connexe est la Stillhalterprämie : la prime que perçoit le vendeur (émetteur) d'une option constitue en général un revenu de capitaux imposable au moment de sa perception ; le coût de clôture de la position peut être déduit.

Comptes de pertes

Une banque ou un courtier allemand tient pour vous des comptes de pertes (Verlustverrechnungstöpfe) :

• Compte de pertes sur actions : les pertes sur cessions d'actions ne peuvent être compensées qu'avec des gains sur cessions d'actions. Cette restriction est en cours d'examen par la Cour constitutionnelle fédérale ; vérifiez où en est la procédure.
• Compte de pertes général : les autres pertes, y compris les pertes sur dérivés, peuvent être compensées avec d'autres revenus de capitaux, comme les gains sur dérivés, les intérêts et aussi les gains sur actions.

Les pertes non utilisées sont reportées sur l'année suivante. Si vous avez des comptes auprès de plusieurs banques, les pertes ne peuvent pas être transférées automatiquement de l'une à l'autre. Vous pouvez demander à la banque une attestation de pertes (Verlustbescheinigung) avant le 15 décembre et faire valoir les pertes dans votre déclaration d'impôt.

L'ancienne limite de €20,000

À partir de 2021, les pertes sur Termingeschäfte ne pouvaient être compensées qu'avec des gains sur Termingeschäfte et des primes de Stillhalter, et uniquement dans la limite de €20,000 par an. La Jahressteuergesetz 2024 a supprimé cette restriction, qui n'est plus appliquée à tous les dossiers encore ouverts. Les pertes sur dérivés peuvent donc à nouveau être compensées intégralement selon les règles générales. Si vos avis d'imposition à partir de 2021 étaient concernés, demandez à un Steuerberater s'ils peuvent encore être rectifiés.

Courtiers étrangers

Les banques allemandes prélèvent l'impôt automatiquement. De nombreux courtiers étrangers ne le font pas. Dans ce cas, vous devez déclarer vous-même les revenus dans votre déclaration d'impôt (formulaire Anlage KAP) et conserver des justificatifs complets : confirmations d'opérations, relevés annuels, coûts de financement et conversions de devises.

Exemple chiffré

Exemple hypothétique : une personne seule avec un seul courtier allemand, sans impôt ecclésiastique. Résultats sur une année : gains sur options et futures €6,000, pertes sur certificats knock-out €4,000, gains sur actions €2,000, pertes sur actions €3,000. Abattement €1,000. Calcul simplifié ; les coûts de transaction sont supposés déjà inclus dans les résultats.

1. Compte actions : €2,000 − €3,000 = −€1,000. Cette perte ne peut être utilisée que contre de futurs gains sur actions ; elle est donc reportée.
2. Autres revenus de capitaux : €6,000 − €4,000 = €2,000.
3. Après abattement : €2,000 − €1,000 = €1,000 imposables.
4. Abgeltungsteuer : €1,000 × 25% = €250.
5. Contribution de solidarité : €250 × 5.5% = €13.75.
6. Total : €250 + €13.75 = €263.75, avec €1,000 de pertes sur actions reportées.

Notez l'asymétrie : la perte sur actions n'a pas pu réduire l'impôt sur les gains sur dérivés, alors même que la personne a perdu €1,000 net sur les actions.

Erreur fréquente

Exercice pratique

Hypothétique : une personne seule, un seul courtier allemand, sans impôt ecclésiastique, abattement €1,000. Sur une année : gains sur options €3,000, pertes sur CFD €1,800, intérêts perçus €200, gains sur actions €500, pertes sur actions €1,200. Sur papier, calculez (a) le résultat du compte actions, (b) les autres revenus imposables après abattement, (c) l'impôt total, contribution de solidarité comprise.

Points clés à retenir

• En Allemagne, les gains privés sur dérivés sont en général imposés en tant que revenus de capitaux à 25%, plus la contribution de solidarité (et l'impôt ecclésiastique le cas échéant).
• Les pertes sur actions ne se compensent qu'avec des gains sur actions ; les pertes sur dérivés vont dans le compte général.
• Le plafond de €20,000 sur les pertes sur Termingeschäfte a été supprimé par la Jahressteuergesetz 2024.
• Avec des courtiers étrangers, vous devez déclarer vous-même vos revenus ; conservez des justificatifs complets et renseignez-vous auprès d'un Steuerberater (conseiller fiscal).

Étape suivante

Dans la dernière leçon, vous utiliserez un cadre de décision et une liste de contrôle des risques pour décider si les dérivés ont même leur place dans votre plan.