Verlustverrechnungstöpfe: Aktientopf gegenüber allgemeinem Topf, bankübergreifende Verrechnung mit einer Verlustbescheinigung und Verlustvortrag
Verstehen Sie, welche Verluste in welchen Topf gehören, wie die Bank sie verrechnet, wie Sie Verluste mit einer Verlustbescheinigung bis zum 15. Dezember zwischen Banken übertragen und wie das Finanzamt Verluste vorträgt.
Was Sie lernen werden
- Was bei Ihrer Bank in den Aktien-Topf, den allgemeinen Topf und den Quellensteuer-Topf gelangt.
- Warum ein Verlust aus einer einzelnen Aktie keinen Gewinn aus einem Aktien-ETF ausgleichen kann, der umgekehrte Fall aber funktioniert.
- Wie Sie Verluste bei einer Bank mit einer Verlustbescheinigung gegen Gewinne bei einer anderen verrechnen.
- Wie das Finanzamt verbleibende Verluste festhält und warum es keinen Verlustrücktrag gibt.
Erklärung
Der Kurs Derivate: Futures, Optionen, CFDs und Zertifikate hat eine erste Orientierung zur Verlustverrechnung gegeben. Hier betrachten wir die Töpfe so, wie sie 2026 bestehen, nachdem das Jahressteuergesetz 2024 die frühere Grenze von €20,000 für Verluste aus Derivaten rückwirkend für alle offenen Fälle aufgehoben hat.
Jede deutsche depotführende Bank führt Verlustverrechnungstöpfe je Kunde und bei Ehegatten mit gemeinsamem Freistellungsauftrag (FSA) je Paar:
- Aktien-Topf: Verluste aus dem Verkauf einzelner Aktien. Nach dem Gesetz (§ 20 Abs. 6 EStG) dürfen solche Verluste nur mit Gewinnen aus dem Verkauf einzelner Aktien verrechnet werden. Der Bundesfinanzhof hält dies für verfassungswidrig, und die Frage liegt beim Bundesverfassungsgericht (Aktenzeichen 2 BvL 3/21); bis zu einer Entscheidung gilt die Beschränkung.
- Allgemeiner Topf: alle übrigen Verluste: Fonds- und ETF-Anteile, Anleihen, Zertifikate, Optionen, Futures, CFDs, negative Zinsen. Diese Verluste werden mit jeder Art von Kapitalertrag verrechnet, einschließlich Aktiengewinnen, Dividenden, Zinsen, Ausschüttungen und der Vorabpauschale.
- Quellensteuer-Topf: anrechenbare ausländische Steuer, die noch nicht angerechnet werden konnte, weil keine deutsche Steuer anfiel (Lektion 7).
Beachten Sie die Asymmetrie: Ein Verlust aus ETF-Anteilen landet im allgemeinen Topf und ist flexibler als ein Verlust aus einer einzelnen Aktie. Eine Dividende kann nie mit einem Aktienverlust verrechnet werden, wohl aber mit einem ETF-Verlust.
Innerhalb einer Bank. Die Bank verrechnet fortlaufend, und die Töpfe werden bei dieser Bank zeitlich unbegrenzt fortgeführt. Ein im März realisierter Verlust mindert die Steuer auf einen Gewinn im September; die Steuer auf einen im Februar besteuerten Gewinn wird erstattet, wenn im November ein Verlust entsteht. Verluste werden vor dem Freistellungsauftrag verrechnet, wodurch ein bereits verbrauchter Freibetrag teilweise wieder aufleben kann.
Bankübergreifend. Banken sehen die Töpfe der anderen Banken nicht. Um einen Verlust bei Bank A gegen einen Gewinn bei Bank B zu nutzen, benötigen Sie eine Verlustbescheinigung von Bank A. Sie müssen sie bis zum 15. Dezember des Jahres beantragen; der Antrag ist unwiderruflich. Bank A setzt dann die bescheinigten Töpfe auf null und weist die Verluste in der Jahressteuerbescheinigung aus. Sie tragen sie zusammen mit den versteuerten Gewinnen von Bank B in die Anlage KAP ein, und das Finanzamt erstattet die Differenz. Nach der Bescheinigung kann Bank A den Verlust in späteren Jahren nicht mehr nutzen.
Verlustvortrag beim Finanzamt. Verluste, die nach der Veranlagung verbleiben, werden in einem Verlustfeststellungsbescheid festgehalten, getrennt nach Aktienverlusten und sonstigen Kapitalverlusten, und zeitlich unbegrenzt auf die Kapitalerträge künftiger Jahre vorgetragen. Es gibt keinen Rücktrag in das Vorjahr und keine Verrechnung mit Arbeitslohn oder anderen Einkunftsarten. Verluste bei ausländischen Brokern gelangen nie in einen Banktopf; sie existieren nur über die Steuererklärung (Lektion 5).
Totalverlust. Eine wertlose Aktie oder ein Knock-out-Zertifikat, das wertlos verfällt, ist ebenfalls ein Verlust; seit 2020 gilt der wertlose Verfall als Veräußerung, und die frühere Grenze von €20,000 für solche Verluste wurde zusammen mit der Grenze für Derivate aufgehoben.
Rechenbeispiel
Hypothetisches Beispiel, alleinstehender Anleger, FSA über €1,000 bei Bank A, keine Kirchensteuer, Gebühren unberücksichtigt. Jahr 2026:
| Bank | Vorgang | Topf | Betrag |
|---|---|---|---|
| A | Einzelne Aktie mit Verlust verkauft | Aktientopf | −€3,000 |
| A | Anteile eines Aktien-ETF verkauft (steuerpflichtiger Teil nach Teilfreistellung) | Allgemeine Erträge | +€4,000 |
| A | Dividenden | Allgemeine Erträge | +€500 |
| B | Einzelne Aktie mit Gewinn verkauft | Aktienerträge | +€2,500 |
Bank A: Der Aktienverlust von €3,000 kann weder den ETF-Gewinn noch die Dividenden berühren. Steuerpflichtig: €4,500 − €1,000 Freibetrag = €3,500. Steuer: €3,500 × 26.375 Prozent = €923.13. Der Aktientopf weist −€3,000 aus.
Bank B: hier kein Freibetrag, keine Verluste. Steuer: €2,500 × 26.375 Prozent = €659.38.
Insgesamt einbehalten: €1,582.51. Ohne Ihr Zutun bleibt der Aktienverlust von €3,000 bei Bank A ungenutzt.
Mit einer Verlustbescheinigung, die vor dem 15. Dezember bei Bank A beantragt wurde: In der Steuererklärung trifft der Aktienverlust von €3,000 auf den Aktiengewinn von €2,500 bei Bank B. Erstattung: €659.38. Den verbleibenden Aktienverlust von €500 hält das Finanzamt für künftige Aktiengewinne fest. Neue Gesamtsteuer: €923.13.
Alternative ohne Papierkram: Wäre die Verlustaktie bei Bank B verkauft worden, hätte diese Bank €2,500 des Verlusts sofort verrechnet. Es kommt darauf an, wo Sie einen Verlust realisieren.
Häufiger Fehler
Übungsaufgabe
Auf Papier: Bei einer Bank hat eine Anlegerin aus dem Vorjahr einen Aktientopf von −€1,200 und einen allgemeinen Topf von −€800. In diesem Jahr erhält sie €600 Dividenden, verkauft ETF-Anteile mit einem steuerpflichtigen Gewinn von €1,000 und verkauft eine einzelne Aktie mit einem Gewinn von €700. Ihr FSA bei dieser Bank beträgt €1,000. Wie viel Steuer behält die Bank ein, und was zeigen die Töpfe danach?
Lösung anzeigen
Schritt 1, Aktientopf: Der Aktiengewinn von €700 wird mit dem Aktientopf von −€1,200 verrechnet. Aktientopf danach: −€500. Steuerpflichtiger Aktiengewinn: €0.
Schritt 2, allgemeiner Topf: €600 + €1,000 = €1,600 allgemeine Erträge abzüglich des allgemeinen Topfs von €800 = €800. Allgemeiner Topf danach: €0.
Schritt 3, Freibetrag: €800 − €1,000 FSA = €0 steuerpflichtig; €200 des Freibetrags bleiben ungenutzt.
Einbehaltene Steuer: €0. Töpfe danach: Aktientopf −€500, allgemeiner Topf €0.
Einschränkungen: Die Bank bearbeitet die Vorgänge in zeitlicher Reihenfolge, daher können die zwischenzeitlichen Einbehalte und Erstattungen während des Jahres abweichen, das Ergebnis zum Jahresende ist aber dasselbe.
Das Wichtigste in Kürze
- Aktienverluste werden nur mit Aktiengewinnen verrechnet; Verluste im allgemeinen Topf (ETFs, Anleihen, Derivate) werden mit allem verrechnet.
- Die Grenze von €20,000 für Verluste aus Derivaten und Totalverlusten wurde rückwirkend abgeschafft; die Beschränkung des Aktientopfs bleibt bis zu einer verfassungsgerichtlichen Entscheidung bestehen.
- Für die bankübergreifende Verrechnung brauchen Sie eine bis zum 15. Dezember beantragte Verlustbescheinigung; der Antrag ist unwiderruflich.
- Verbleibende Verluste trägt das Finanzamt zeitlich unbegrenzt vor, aber nie zurück und nie gegen Arbeitslohn.
Nächster Schritt
Lektion 4 macht aus dieser Mechanik eine bewusste Strategie: Verluste gezielt realisieren, legal und zum richtigen Zeitpunkt.
Selbsttest
Beantworten Sie die Fragen und prüfen Sie dann Ihre Antworten. Sie können es so oft wiederholen, wie Sie möchten.
Automatischer Selbsttest zur eigenen Wiederholung. Ihre Antworten werden in Ihrem Browser geprüft und von uns weder eingesehen noch bewertet. Es ist keine Prüfung und kein Abschluss.
Ihr Fortschritt
„Erledigt“ bedeutet nur, dass Sie die Lektion als abgeschlossen markiert haben. Es ist kein Test Ihres Verständnisses. Fortschritt und Notizen werden nur in diesem Browser auf diesem Gerät gespeichert — nicht in einem Konto.